Lista completa de stablecoins a tener en cuenta en 2024: desde lo básico hasta la aplicación

Las stablecoins se han convertido en una parte indispensable del mercado de criptomonedas. Ya seas trader, inversor o usuario de DeFi, entender el funcionamiento de las stablecoins principales es fundamental. Este artículo te explicará en detalle 7 stablecoins que merecen atención y sus perspectivas de aplicación.

Cómo las stablecoins conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas

Las stablecoins son, en esencia, activos digitales encriptados que están respaldados por activos del mundo real (generalmente monedas fiduciarias como el dólar o el euro). Al bloquear activos reales en una cuenta de reserva, los emisores de stablecoins crean tokens equivalentes mediante contratos inteligentes, asegurando una relación de anclaje 1:1. Este diseño, en teoría, hace que las stablecoins sean los activos con menor volatilidad en el ecosistema cripto.

Sin embargo, la historia nos ha enseñado que los eventos de desanclaje de stablecoins ocurren ocasionalmente. A pesar de ello, las stablecoins siguen siendo un puente clave entre las monedas fiduciarias y los activos encriptados, desempeñando un papel central en el comercio moderno, los pagos, la liquidación y las finanzas descentralizadas.

Evolución del panorama del mercado de stablecoins

En el último año, el mercado de stablecoins ha experimentado cambios significativos. Una stablecoin principal que en su momento ocupaba el quinto lugar anunció en noviembre de 2023 que dejaría de operar, y su cuota de mercado fue rápidamente absorbida por otros participantes. Esto demuestra que el sector de las stablecoins no es estático.

Actualmente, las stablecoins basadas en el dólar siguen dominando, pero surgen continuamente nuevas innovaciones. Entender las diferencias entre ellas es crucial para elegir el socio comercial adecuado.

Lista detallada de las stablecoins principales

1. USDT: La primera stablecoin vinculada al dólar

USDT fue creada por Tether Limited en 2014, marcando el inicio de las stablecoins. Como el primer activo que ofrece a los usuarios dólares digitales en múltiples plataformas, USDT combina las ventajas tecnológicas de los activos encriptados con la estabilidad del valor fiduciario.

Su mecanismo de anclaje 1:1 con el dólar ha sido ampliamente aceptado. Según el informe de reservas de septiembre de 2023, Tether posee más de 83.6 mil millones de dólares en activos, en comparación con 83.2 mil millones de dólares en deuda en circulación. Esta reserva sólida respalda la estabilidad a largo plazo de USDT.

El éxito de USDT radica en ofrecer soluciones de bajo costo y alta eficiencia para pagos transfronterizos globales, permitiendo a los usuarios comerciar en dólares en formato digital sin depender de canales bancarios tradicionales.

2. USDC: La referencia de stablecoin a nivel institucional

USDC fue lanzada en 2018 por Circle, representando la evolución de las stablecoins desde su etapa inicial hasta la madurez. La moneda es operada en colaboración con varias instituciones reconocidas, incluyendo empresas de tecnología de pagos y plataformas cripto principales.

USDC también mantiene un anclaje 1:1 con el dólar, con un valor de mercado en circulación de 75.34 mil millones de dólares, mostrando una fuerte aceptación en el mercado. Como activo de alta liquidez, USDC tiene una profundidad de mercado significativa en los principales exchanges centralizados y plataformas descentralizadas (DEX), soportando interacciones con billeteras que cumplen con el estándar ERC-20.

3. TUSD: La stablecoin con énfasis en la transparencia

TrueUSD (TUSD) fue lanzada en 2018, creada por TrustToken y PrimeTrust, con el objetivo de resolver la crisis de confianza en la industria de las stablecoins. Su innovación principal radica en que los fondos están completamente custodiados por terceros independientes, y los emisores no tienen acceso directo a los fondos de los usuarios, lo que previene riesgos de malversación.

TUSD mantiene un anclaje 1:1 con el dólar y su valor de mercado ha alcanzado los 494 millones de dólares. Lo que la distingue es la verificación en tiempo real en la cadena de reservas, maximizando la transparencia. Este enfoque le ha ganado la reputación de ser la stablecoin “más auditada”.

4. BUSD: La stablecoin representativa de los exchanges

BUSD fue lanzada en colaboración entre un exchange y Paxos Trust, también con un anclaje 1:1 con el dólar. La emisión no tiene límite, y la oferta depende completamente de la demanda del mercado.

Paxos se encarga de la creación y destrucción de BUSD. Cuando los usuarios compran BUSD con dólares, se crea la stablecoin; cuando la canjean, se destruye. BUSD soporta tanto la red Ethereum como una blockchain propia, ofreciendo flexibilidad en su despliegue.

5. DAI: Ejemplo de innovación en stablecoins descentralizadas

DAI es la única stablecoin en el ecosistema cripto emitida por un protocolo completamente descentralizado. Lanzada en 2018 por MakerDAO, DAI no depende de ninguna institución centralizada para su funcionamiento.

A diferencia de stablecoins que requieren firmas de entidades centralizadas, DAI mantiene su relación de anclaje suave con el dólar mediante algoritmos en la cadena del protocolo Maker. Los usuarios generan DAI mediante el colateralización de activos encriptados como BTC o ETH en contratos inteligentes. Este mecanismo garantiza una descentralización total, y su valor de mercado ha alcanzado los 4.44 mil millones de dólares, reflejando la aceptación del mercado a su modelo.

6. eUSD y peUSD: Nuevas direcciones en stablecoins con rendimiento

Estas stablecoins lanzadas por Lybra Finance representan un avance en las funciones de las stablecoins. eUSD y peUSD no solo mantienen las propiedades de estabilidad, sino que también permiten a los usuarios obtener rendimientos.

Ambas monedas utilizan tokens de participación en liquidez (LST) como colateral, permitiendo a los poseedores mantener la estabilidad en dólares y ganar intereses simultáneamente. Esta doble función de “estabilidad + rendimiento” las convierte en casos innovadores en el sector.

7. Dólar sintético: La solución estable para nativos de Bitcoin

El esquema de dólares sintéticos está dirigido a usuarios que buscan estabilidad en dólares sin querer interactuar con el sistema bancario tradicional. La idea central es bloquear el precio del dólar mediante coberturas entre dos activos relacionados.

Por ejemplo, un usuario puede establecer una posición de cobertura en corto de 100 dólares en Bitcoin en un exchange de derivados. Si BTC sube, el costo de la cobertura disminuye; si BTC baja, el costo aumenta, logrando que la posición neta se mantenga relativamente constante. Proveedores como Galoy han integrado funciones como Stablesats, que permite a los usuarios obtener estabilidad en dólares directamente a través de Bitcoin.

Por qué las stablecoins siguen expandiendo sus aplicaciones

El auge de las stablecoins no es pasajero, sino que se basa en su capacidad para resolver problemas reales.

Elemento clave en el ecosistema DeFi

En DeFi, las stablecoins actúan como herramientas centrales para pagos y liquidaciones. A diferencia de BTC y ETH, que son altamente volátiles, las stablecoins con su valor anclado las convierten en colaterales ideales. Protocolos de préstamos, minería de liquidez y otros productos DeFi utilizan stablecoins como unidad de liquidación. Aunque en el pasado ha habido eventos de desanclaje, estos han impulsado la adopción de estándares de gestión de riesgos más estrictos.

Herramienta de cobertura contra la inflación en mercados emergentes

Para residentes en países con economías inestables, las stablecoins ofrecen un valor único. Tener stablecoins equivale a poseer dólares, ayudando a evitar la depreciación de la moneda local. En entornos de alta inflación, las stablecoins son una línea de vida para preservar el valor de los activos.

Más aún, gracias a la tecnología blockchain, las stablecoins facilitan transferencias internacionales con costos mucho menores que los métodos tradicionales, permitiendo que residentes comunes participen en la economía global. Esto es especialmente importante en regiones con infraestructura financiera débil.

Riesgos reales de las stablecoins que no se deben ignorar

Las stablecoins no están exentas de riesgos. Su seguridad depende en gran medida de la reputación del emisor y de la calidad de los activos de respaldo. Si los activos subyacentes pierden valor rápidamente o el emisor enfrenta dificultades financieras, el riesgo de desanclaje se materializa de inmediato.

Además, la incertidumbre regulatoria sigue siendo un riesgo latente. Los países aún están definiendo sus políticas respecto a las stablecoins, y no existe un marco regulatorio unificado, lo que genera riesgos políticos para los usuarios.

Por otra parte, incluso en operaciones normales, congestiones en la red pueden causar retrasos en las transacciones, impidiendo a los usuarios retirar fondos en tiempo real. Por ello, el sector de las stablecoins aún requiere mejores herramientas de gestión de riesgos.

Cómo adquirir stablecoins

La forma más sencilla es comprarlas en plataformas centralizadas con moneda fiduciaria, o intercambiarlas por BTC, ETH u otras criptomonedas principales. También existe el mercado P2P en exchanges descentralizados (DEX), que protege la privacidad y no requiere custodia de activos, permitiendo a los usuarios mantener sus claves privadas completas.

Resumen

Las stablecoins han evolucionado de una fase experimental a una infraestructura fundamental en el mercado cripto. Ya sea para liquidación de transacciones, almacenamiento de valor o pagos transfronterizos, muestran un valor único.

Con la aparición de stablecoins descentralizadas como DAI y productos innovadores como eUSD, las aplicaciones de las stablecoins siguen ampliándose. En un contexto de crecimiento del ecosistema global de criptomonedas, su influencia probablemente seguirá en aumento.

Por supuesto, antes de invertir en cualquier activo digital, es imprescindible realizar una investigación exhaustiva. Aunque las stablecoins se llaman “estables”, también conllevan riesgos, y una evaluación racional de la situación financiera personal es un requisito previo.