El sector de semiconductores continúa siendo muy popular este año, y el ETF SOXL, que multiplica por tres la exposición a las acciones de semiconductores en EE. UU., se ha convertido en uno de los principales activos para nuestra asignación a principios de año. Nuestra estrategia es clara: cuando alcance los 70 dólares, comenzaremos a reducir posiciones en fases.

En torno a toda la cadena de valor de los semiconductores, mantenemos una fuerte asignación, pero hemos realizado varios ajustes en la distribución de peso entre las acciones específicas. La proporción de INTC ahora supera a AVGO, y SNDK también ha sido ponderada por encima de ARM. Lo más importante es seguir aumentando la proporción de TSM (Taiwán Semiconductor Manufacturing Company).

Esta lógica de ajuste proviene de nuestra evaluación de los cambios en la cadena de suministro y la competencia en diferentes segmentos — la dinámica competitiva en cada etapa está en evolución, y la posición de algunas empresas líderes se está fortaleciendo. A través de esta reestructuración de pesos, esperamos aprovechar mejor las oportunidades del ciclo de semiconductores. Por supuesto, también debemos estar atentos a las señales de precios; el umbral de 70 dólares es nuestro punto de control de riesgos.