¿ Qué stablecoins elegir? Análisis completo de los activos digitales más demandados en 2024

Las stablecoins son tokens de criptomonedas cuyo precio está vinculado a activos reales, generalmente monedas fiduciarias como el dólar o el euro. Estas herramientas sirven como puente entre el dinero tradicional y el mundo de las finanzas descentralizadas. Han ganado un lugar especial en el ecosistema cripto debido a su relativa estabilidad de precios y utilidad práctica.

Por qué las stablecoins están ganando popularidad

La demanda de estos activos crece cada año. En primer lugar, desempeñan un papel crítico en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), donde sirven como respaldo para protocolos de crédito y plataformas de inversión. En segundo lugar, para los ciudadanos de países en desarrollo con monedas locales inestables, las stablecoins ofrecen acceso a un activo relativamente protegido de la inflación. En tercer lugar, gracias a la tecnología blockchain, estos tokens permiten transferencias internacionales rápidas con comisiones mínimas, evitando los sistemas bancarios tradicionales.

Sin embargo, es importante recordar: la historia conoce ejemplos en los que las stablecoins perdieron su vinculación con el activo base, por lo que no se garantiza una seguridad total.

Mecanismo de funcionamiento: cómo las stablecoins mantienen su estabilidad

En el núcleo del funcionamiento de cualquier stablecoin está la reserva. El emisor bloquea una cantidad determinada de moneda fiduciaria u otros activos y crea una cantidad correspondiente de tokens a través de contratos inteligentes en la blockchain. Por ejemplo, con una proporción 1:1, cada token emitido está respaldado por un dólar en reservas. Esto teóricamente garantiza el precio del activo y permite a los usuarios intercambiar tokens por el activo subyacente con confianza.

Líderes del mercado: USDT y USDC

USDT (Tether) — es la primera y todavía una de las stablecoins más grandes. Lanzada por Tether Limited en 2014, revolucionó el mercado de criptomonedas, proporcionando a los usuarios acceso al dólar digital, independiente de una plataforma específica. Según datos de septiembre de 2023, USDT cuenta con activos por valor de más de $86,3 mil millones y obligaciones de aproximadamente $83,2 mil millones. USDT está vinculado al dólar en una proporción 1:1.

USDC (USD Coin) fue creada por la empresa Circle en 2018 y gestionada por el consorcio Centre. Esta stablecoin se caracteriza por su alta liquidez y está disponible en casi todas las principales plataformas cripto. A partir de 2026, la capitalización de USDC alcanza los $75.62B. USDC también está vinculada al dólar en una proporción 1:1 y es compatible con el estándar ERC-20.

Alternativas basadas en fiat

TUSD (True USD) fue creada por las empresas TrustToken y PrimeTrust con el objetivo de aumentar la transparencia del sector. La característica única de TUSD es que sus fondos se mantienen en cuentas de escrow independientes, inaccesibles para los emisores, lo que reduce los riesgos de uso indebido. Además, la stablecoin confirma públicamente sus reservas en tiempo real mediante terceros. La capitalización actual de TUSD es de $494.42M.

BUSD — es un proyecto desarrollado en colaboración con una importante plataforma de comercio de derivados y la empresa Paxos Trust. El token soporta los estándares de ambos ecosistemas y está destinado a una mayor integración en protocolos de trading.

Soluciones descentralizadas: DAI y modelos innovadores

DAI ocupa un lugar especial en la categoría de stablecoins gracias a su arquitectura completamente descentralizada. En lugar de un único emisor, DAI se emite a través de Maker Protocol en la blockchain de Ethereum. Los usuarios pueden crear DAI depositando activos criptográficos como garantía en contratos inteligentes especiales (Maker Vaults). En este esquema no existe un órgano central de control, lo que aumenta la resistencia del sistema a la presión regulatoria. La capitalización actual de DAI es de $4.44B.

Otra aproximación innovadora se implementa en eUSD y peUSD de la plataforma Lybra Finance. Estas stablecoins están respaldadas por tokens de staking líquido y, lo que es especialmente interesante, generan ingresos por intereses para sus titulares — una característica única en su tipo.

Dólares sintéticos: cobertura sin intermediarios

Para los usuarios que buscan obtener estabilidad en dólares sin interactuar con instituciones financieras tradicionales, existen USD sintéticos. Estos instrumentos se crean mediante la fijación de dos activos relacionados. Por ejemplo, a través de una plataforma de derivados, se puede abrir una posición cubierta de 100 USD en Bitcoin — si el bitcoin sube de precio, las pérdidas compensatorias del hedge permiten mantener la estabilidad de la posición global.

En qué fijarse: principales riesgos

La fiabilidad de cualquier stablecoin depende directamente de la situación financiera de su emisor y de la calidad de sus reservas. Si el activo base pierde valor o el emisor enfrenta problemas legales o financieros, la vinculación puede romperse. Además, el marco regulatorio para este sector sigue siendo poco claro y en desarrollo. La congestión de las redes también puede ralentizar las transacciones y limitar el acceso a los fondos.

Agencias de calificación especializadas, como Bluechip, publican evaluaciones de la seguridad económica de varias stablecoins, proporcionando datos sobre el tipo de respaldo, el valor de mercado y las características de la vinculación.

Cómo empezar: guía paso a paso para adquirir

La forma más sencilla de obtener stablecoins es comprarlas en un exchange centralizado de criptomonedas, intercambiando moneda fiduciaria. Otra opción es cambiar otras criptomonedas, como Bitcoin o Ethereum, por stablecoins a través de marketplaces P2P en exchanges descentralizados. Las plataformas DEX son especialmente populares entre usuarios que valoran la ausencia de control custodial y la posibilidad de mantener el control total de las claves privadas durante las transacciones.

Conclusiones finales

Las stablecoins ya son una parte integral del panorama cripto y seguirán expandiendo su influencia. Llenan un nicho crítico entre la economía tradicional y las finanzas descentralizadas, proporcionando estabilidad de precio y funcionalidad que activos más volátiles no ofrecen. A medida que evoluciona la regulación y aumenta la confianza en proyectos específicos, la demanda de estos instrumentos probablemente solo crecerá.

Antes de invertir en cualquier stablecoin, es recomendable realizar una investigación propia, estudiar las reservas del emisor, su reputación y las características específicas del token.