Señales del mercado de criptomonedas: ¿Pueden los activos digitales recuperar el impulso de crecimiento?

El sentimiento en las criptomonedas ha cambiado de rumbo, y la gran pregunta ahora es si los activos digitales volverán a sus picos recientes. Aunque el mercado registró declines modestos el viernes, la dinámica subyacente sugiere un cambio hacia la estabilización y un optimismo cauteloso.

Inflexión del Sentimiento: Salir del Miedo Extremo

El índice de miedo y avaricia en las criptomonedas subió a 20 desde 18 justo un día antes, rompiendo finalmente la zona de miedo extremo. Esto marca un punto de inflexión significativo: los participantes minoristas respiran más tranquilos y la posición defensiva se está deshaciendo. Según Sean Dawson, jefe de investigación en la plataforma de opciones onchain Derive.xyz, “los mercados están equilibrándose en un filo, pero el sentimiento se ha estabilizado de manera significativa a medida que las expectativas de un recorte de tasas siguen recuperándose.”

La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal volvió a situarse cerca del 87%, una reversión dramática desde solo el 39% hace una semana. Este cambio macro ha eliminado gran parte de la cobertura bajista intensa que afectaba a los mercados de opciones a finales de octubre y noviembre. Los traders todavía protegen la bajista, pero la prima que están dispuestos a pagar se ha comprimido sustancialmente, una señal clara de que la pánico se está reduciendo.

Los Aspectos Técnicos: Soporte Manteniéndose, Resistencia en Espera

Bitcoin mantuvo su posición por encima del nivel de soporte crítico de $90,000, actualmente cotizando cerca de $95.48K con una ganancia de 7 días del 5%. La visión técnica más amplia sugiere consolidación en lugar de capitulación. BTC rompió la resistencia de $88,000 anteriormente y ahora apunta a la zona de $92,000-$94,000. Una ruptura sostenida por encima de este nivel podría impulsar el activo hacia $98,000-$101,972 en las próximas sesiones.

Por otro lado, no defender los $89,000 abriría puertas a $86,500 y niveles inferiores. Ethereum, mientras tanto, se está consolidando alrededor de $3.29K (con una bajada del 2.14% hoy pero con un aumento del 5.96% semanal). Si ETH defiende el nivel psicológico de $3,000, el camino se abre hacia $3,100-3,230. Una caída por debajo de $2,990, sin embargo, podría desencadenar retrocesos a $2,900, $2,850 y potencialmente por debajo de $2,800.

Madurez del Ciclo, No Fin del Ciclo

Fabian Dori, Director de Inversiones en el banco de activos digitales Sygnum, ofreció una perspectiva crucial: la caída en el Q4 es “excesiva, no estructural”. Señaló que el cambio de narrativa fue provocado por una reevaluación del riesgo más que por un deterioro fundamental. “Estas señales reflejan una capitulación del sentimiento más que un deterioro a largo plazo en los fundamentos. Desde una perspectiva de ciclo, vemos una fase de maduración más que un final.”

Esta distinción es fundamental para los inversores que preguntan si las criptomonedas se recuperarán de los mínimos recientes. La respuesta parece depender no de si los fundamentos se han roto, sino de si los participantes del mercado ya han descontado el escenario peor.

Ganadores y Perdedores en Todo el Espectro

Las 100 principales monedas presentaron un panorama mixto. Bitcoin (BTC) registró una caída del -2.02% en el día, mientras que Ethereum (ETH) bajó un 2.14%. Solana (SOL) enfrentó una presión mayor, con -3.99% a $141.74, y Dogecoin (DOGE) cedió un 5.53% a $0.14.

En la parte perdedora, Kaspa (KAS) cayó un 5.74% a $0.05, y Zcash (ZEC) bajó un 5.16% a $417.13. Sky Protocol (SKY), sin embargo, mostró una resistencia notable con solo un movimiento de -0.41% a $0.06. La dispersión de pérdidas en todo el sector sugiere debilidad selectiva en lugar de ventas por pánico, un patrón más saludable para una recuperación sostenida.

Vientos macroeconómicos y estructura del mercado

Greg Waisman, Director de Operaciones en la plataforma de infraestructura de pagos Mercuryo, observó que los traders minoristas “parecen menos desconcertados por el ruido del mercado, y seguimos viendo patrones de compra estables y consistentes.” Esta estabilidad conductual ha sustentado la recuperación de BTC por encima de $90,000 en medio de expectativas de recorte de tasas.

Además, el sector de Activos del Mundo Real (RWA) mantuvo el impulso con una ganancia del 0.97%, demostrando que el capital se está rotando de manera selectiva en lugar de huir por completo. Esto sugiere que la infraestructura para una recuperación sostenida sigue intacta.

¿Qué sigue para la recuperación?

La capitalización total del mercado de criptomonedas se sitúa en $3.19 billones, con una caída marginal del 0.4%, pero con 65 de las 100 principales monedas en declive, lo que indica que la venta no fue con convicción. El volumen de comercio se sitúa en $113 billones, un nivel moderado que permite movimientos mayores sin desencadenar liquidaciones en cascada.

Los próximos días dependerán de los datos macroeconómicos y las comunicaciones de la Reserva Federal. Si las probabilidades de recorte de tasas se mantienen por encima de los niveles actuales, la recuperación de las criptomonedas se fortalecerá. Por el contrario, cualquier giro hawkish pondría a prueba el soporte nuevamente.

Por ahora, el mercado muestra signos tempranos de estabilización. El sentimiento ha salido de la zona de pánico, los aspectos técnicos permanecen en posiciones constructivas por encima de niveles clave de soporte, y los comentarios de expertos cada vez más enmarcan el entorno actual como una fase de maduración en lugar de un declive terminal. La recuperación no está garantizada, pero las probabilidades han cambiado de manera significativa a su favor.