El índice del dólar estadounidense rompe la barrera de 99, después de la publicación de los datos del IPC, la emoción del mercado cambia, ¿pueden los activos criptográficos rebotar?

El índice del dólar estadounidense subió ligeramente un 0.19% el 15 de enero, cerrando en 99.323, alcanzando un máximo reciente. Este movimiento no es un evento aislado, sino una respuesta directa a la reevaluación del mercado tras la publicación de los datos del IPC de diciembre en EE. UU. En un contexto de turbulencias en la independencia de la Reserva Federal y cambios en las expectativas de política, la fortaleza del dólar está redefiniendo la asignación global de activos, y el mercado de criptomonedas también enfrenta nuevas presiones y oportunidades.

Análisis técnico y fundamental del rompimiento del índice del dólar por encima de 99

Observación detallada de las variaciones del tipo de cambio

Al cierre del mercado de Nueva York, el rendimiento del dólar frente a las principales monedas mostró una clara divergencia:

Los datos muestran una tendencia general de apreciación del dólar, siendo especialmente notable frente al euro y la libra. Esto refleja una reevaluación del mercado respecto a los activos denominados en dólares.

Cambios en las expectativas de política tras la publicación del IPC

Los datos del IPC de diciembre en EE. UU. se publicaron el 13 de enero, con un aumento interanual del 2.7%, en línea con las expectativas del mercado. Aunque parece un “aterrizaje perfecto”, en realidad estos datos han cambiado la percepción del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal en 2026:

• La persistencia de la inflación aún es evidente, y todavía hay una brecha respecto al objetivo del 2% de la Fed
• Las expectativas de que la FOMC mantenga las tasas sin cambios a finales de enero se han reforzado (pasando del 95% a niveles aún más altos)
• Las previsiones de 2-3 recortes de tasas en el año se han reducido, y algunas instituciones incluso han ajustado sus predicciones para el total de recortes en el año

Esto implica que el entorno de altas tasas podría prolongarse, aumentando la atracción del dólar como moneda de alto rendimiento, y empujando al índice del dólar hacia arriba.

Impacto del turbulento debate sobre la independencia de la Reserva Federal en el mercado

Doble efecto del riesgo político sobre la confianza en el dólar

Las noticias recientes indican que el presidente de la Fed, Powell, está siendo investigado por el Departamento de Justicia por reformas en la sede, lo que ha generado un fuerte respaldo de bancos centrales y economistas a nivel global. Este evento ha provocado en el mercado una reacción aparentemente contradictoria:

Corto plazo: La independencia de la Fed se cuestiona, la confianza en el dólar se ve afectada, el índice del dólar cae ligeramente, y el oro alcanza máximos históricos (más de 4600 dólares), mientras que activos refugio como Bitcoin y plata se fortalecen.

Etapa más reciente: Con la confirmación de los datos del IPC y la reevaluación de las expectativas de política, el mercado ha vuelto a valorar la postura de la Fed, y el índice del dólar se ha fortalecido.

Esto refleja una doble lógica en el mercado: por un lado, la preocupación por la independencia de la Fed se ve temporalmente contenida por las implicaciones de los datos del IPC; por otro, las expectativas de tasas altas siguen sosteniendo la apreciación del dólar.

Nuevas variables en el mercado de criptomonedas

La recuperación y los desafíos de Bitcoin

Según informes, Bitcoin experimentó el 14 de enero su mejor día en semanas, rebotando desde cerca de 91,000 dólares hasta 96,800 dólares, con un aumento cercano al 5% en 24 horas. Los principales impulsores de esta recuperación incluyen:

• Datos del IPC en línea con expectativas, aumento de las expectativas de recortes (aunque limitados)
• La turbulencia en la independencia de la Fed que ha impulsado el sentimiento de refugio
• Fuerza técnica en el mercado (continuidad alcista en el gráfico de cuatro horas, soporte en la banda superior de Bollinger)

Sin embargo, también son evidentes los desafíos: la fortaleza del índice del dólar reduce el costo de mantener dólares, y la atracción de comprar Bitcoin con dólares disminuye. En otras palabras, la apreciación del dólar y la subida de Bitcoin podrían entrar en conflicto a corto plazo.

La lección de los máximos históricos del oro

El oro alcanzó un máximo histórico por encima de 4600 dólares el 13 de enero, reflejando en parte la percepción del mercado sobre la turbulencia en la independencia de la Fed — una fuerte demanda de refugio. Pero la tendencia posterior del oro indica que, una vez que las expectativas de recortes desaparezcan por completo, la atracción por los activos refugio tradicionales podría ser reemplazada por el dólar de alto rendimiento.

Como activo de riesgo con beta alto, las criptomonedas son más vulnerables a las caídas y a la presión del fortalecimiento del dólar en comparación con el oro.

Puntos clave para el seguimiento

Confirmación de las señales de política de la Fed

La reunión de la FOMC a finales de enero será un punto clave. Si la Fed refuerza aún más su postura de “mantener tasas altas”, el índice del dólar podría seguir subiendo, superando los 100. Esto sería claramente negativo para los activos criptográficos.

Evolución del riesgo geopolítico

Las noticias recientes también señalan que la atención del mercado se centra en los riesgos geopolíticos, que podrían ser un factor para romper el equilibrio actual. Si los riesgos aumentan, la inversión en refugios como oro y Bitcoin podría intensificarse, presionando a la baja el índice del dólar.

Impacto a largo plazo de la controversia sobre la independencia de la Fed

Aunque a corto plazo los datos del IPC han contenido el impacto de esta turbulencia, a medio y largo plazo, la pérdida de independencia de la Fed podría fortalecer la narrativa de Bitcoin como reserva de valor “no política”, lo cual tiene implicaciones importantes para la valoración de las criptomonedas.

Resumen

El rompimiento del índice del dólar por encima de 99 refleja una reevaluación del mercado respecto a las expectativas de política de la Fed: menor probabilidad de recortes y prolongación del entorno de tasas altas. Esto genera una presión clara a corto plazo sobre los activos criptográficos; aunque Bitcoin ha rebotado hasta 96,800 dólares impulsado por el sentimiento de refugio, la lógica de la apreciación del dólar entra en conflicto con el impulso alcista de las criptomonedas.

El punto clave será si la reunión de la Fed a finales de enero puede reforzar aún más la postura de “mantener tasas altas” y si los riesgos geopolíticos vuelven a activar la demanda de refugio. Hasta que estos dos factores se confirmen, el potencial de recuperación del mercado de criptomonedas será limitado y la tendencia de fortalecimiento del dólar difícil de revertir.