Resumen del mercado: Rally de metales preciosos, claridad regulatoria y grandes ballenas realizan movimientos estratégicos

Metales preciosos alcanzan picos históricos

Los mercados de materias primas ofrecieron rendimientos sorprendentes en las últimas 48 horas. Los futuros de plata en Shanghai superaron por primera vez en la historia la barrera de 16,000 yuanes por kilogramo, registrando un salto intradía del 5%. El impulso ha sido implacable—las ganancias acumuladas ahora superan el 114% desde que comenzó el año, convirtiéndola en una de las protagonistas de 2025 al entrar en los últimos días de diciembre. En mediciones en kg, la fortaleza de la plata sigue siendo indiscutible.

Al mismo tiempo, el complejo de metales preciosos vio cómo el oro al contado rompió la resistencia previa en $4,381.4 por onza, estableciendo nuevos máximos históricos. Ambos movimientos reflejan una reevaluación del riesgo por parte de los inversores y una demanda de refugio seguro en medio de incertidumbres macroeconómicas.

Legisladores de EE. UU. impulsan marco fiscal para criptomonedas

Los esfuerzos bipartidistas en la Cámara de Representantes de EE. UU. avanzan para establecer un tratamiento fiscal más claro para los activos digitales. Los representantes Max Miller (R-Ohio) y Steven Horsford (D-Nevada) han redactado una legislación diseñada para alinear la fiscalidad de las criptomonedas con los marcos tradicionales de valores.

La propuesta incluye varias disposiciones clave: las stablecoins reguladas que mantengan su valor entre $0.99 y $1.01 recibirían exenciones de impuestos sobre ganancias de capital en transacciones calificadas. Además, el marco introduce protecciones de refugio seguro para las recompensas por staking y minería, eliminando barreras que históricamente complicaban la declaración de impuestos para los participantes en blockchain. El borrador también extiende beneficios fiscales existentes—como exenciones para inversores extranjeros y privilegios en préstamos de valores—a las transacciones con activos digitales, creando un entorno regulatorio más coherente.

China implementa iniciativa única de reparación crediticia

El Banco Popular de China anunció un programa dirigido de reconstrucción crediticia para personas afectadas por la pandemia. Bajo esta política, los registros de pagos atrasados únicos que no excedan los 10,000 yuanes incurridos entre el 1 de enero de 2020 y el 31 de diciembre de 2025 serán eliminados de los archivos crediticios, siempre que el pago se realice antes del 31 de marzo de 2026.

La iniciativa no requiere solicitud individual y se implementará en fases a partir de 2026. Además, de enero a junio de 2026, las personas elegibles podrán acceder a dos consultas adicionales gratuitas de informes crediticios más allá de su asignación anual estándar—una medida temporal diseñada para apoyar los esfuerzos de reconstrucción crediticia.

Volatilidad en el mercado cripto: Dumping de tokens y liquidaciones

Las últimas 24 horas han sido testigo de una significativa turbulencia en el mercado. Una ballena importante depositó 230,350 tokens AAVE en el mercado, recibiendo aproximadamente $17.52 millones en stETH y $20.07 millones en WBTC. Esta liquidación provocó una corrección de aproximadamente el 10% en el precio de negociación de AAVE.

Las liquidaciones de contratos en toda la red alcanzaron $30 millón en el período de cuatro horas, con LIGHT y BEAT como los dos tokens principales por volumen de liquidación, con $6.52 millones y $5.08 millones respectivamente. LIGHT experimentó una caída particularmente severa, desplomándose aproximadamente un 80% de $4.6 a menos de $0.8 en las primeras horas de la mañana, mientras que BEAT también registró una volatilidad significativa.

Posicionamiento estratégico: Ballenas y grandes tenedores

El monitoreo en cadena revela varias actividades de ballenas que vale la pena destacar:

Acumulación en Chainlink: Una billetera recién creada retiró 104,503 tokens LINK de un exchange importante, valorados en $1.32 millones. Esto sigue a movimientos de ballenas mayores, con otro tenedor importante liquidando aproximadamente 630,000 tokens LINK en los últimos días—valorados en casi $8 millón—señalando posibles fases de acumulación.

Movimiento en Ethereum: Una ballena que obtuvo ganancias de $1.506 millones en tres operaciones de swing en ETH durante un período de 11 meses inició su cuarta posición. La dirección retiró 2,000 ETH a $2,991.65 por token (aproximadamente $5.98 millones), marcando una entrada fresca tras concluir su swing anterior durante la fuerte caída del mes pasado.

Calendario de desbloqueo de tokens: eventos importantes por venir

Varios tokens enfrentan eventos de desbloqueo significativos en la próxima semana, creando potenciales presiones en el mercado:

• Humanity (H): 105 millones de tokens (4.79% de la oferta, ~$14.8 millones) el 25 de diciembre a las 8:00 AM hora de Beijing
• Plasma (XPL): 88.89 millones de tokens (4.5% de la oferta, ~$11.7 millones) el 25 de diciembre a las 8:00 PM hora de Beijing
• SOON (SOON): 21.88 millones de tokens (5.97% de la oferta, ~$8 millón) el 23 de diciembre a las 4:30 PM hora de Beijing
• MBG de Multibank Group (MBG): 15.84 millones de tokens (8.42% de la oferta, ~$8.1 millones) el 22 de diciembre a las 8:00 PM hora de Beijing
• Undeads Games (UDS): 2.15 millones de tokens (1.46% de la oferta, ~$5.2 millones) el 23 de diciembre a las 8:00 AM hora de Beijing

Posiciones apalancadas y riesgo de liquidación

Datos de analistas en cadena muestran que el trader Huang Licheng mantiene una exposición apalancada agresiva. Su portafolio incluye una posición ZEC apalancada 10x valorada en aproximadamente $390,000 con entrada cerca de $439.24, junto con una posición ETH apalancada 25x de 5,200 tokens que muestra $266,000 en ganancia flotante frente a un nivel de liquidación alrededor de $2,789.

La actividad reciente indica que Huang cerró todas sus posiciones largas en Bitcoin y HYPE 15 minutos antes de este informe, consolidando unas pérdidas semanales de aproximadamente $1.46 millones. Sin embargo, su posición en Ethereum sigue activa, manteniendo la exposición apalancada significativa mencionada anteriormente.

Señales de la Reserva Federal sobre tasas e inflación

El funcionario de la Fed Hamak abordó la complejidad de los datos de inflación, sugiriendo que las lecturas positivas de noviembre podrían reflejar distorsiones en la medición por efectos del cierre gubernamental de octubre a noviembre. Aunque la Oficina de Estadísticas Laborales reportó un crecimiento del IPC del 2.7% interanual, las estimaciones ajustadas apuntan más cerca del 2.9-3.0%, rango que muchos pronosticadores anticipaban.

Hamak enfatizó que la tasa de interés neutral probablemente supera las suposiciones convencionales, con la economía teniendo suficiente impulso para sostener un crecimiento robusto hasta 2026, lo que podría limitar los escenarios futuros de reducción de tasas.

Perspectivas del mercado e implicaciones estratégicas

La convergencia de claridad regulatoria, fortaleza de los metales preciosos y la actividad de las ballenas sugiere que los mercados están reajustando precios en medio de condiciones macroeconómicas cambiantes. Los calendarios de desbloqueo de tokens presentan factores técnicos a corto plazo que los traders deben monitorear, mientras que el impulso más amplio hacia marcos fiscales más claros para las criptomonedas puede reducir la incertidumbre regulatoria de cara a 2026.