El arbitraje de tarifas multiplataforma se divide principalmente en dos categorías: alto riesgo con pérdidas controladas y bajo riesgo puro. Hoy hablaremos sobre la primera.

**La lógica subyacente del arbitraje es realmente simple**

Aunque las fuentes de datos de los precios de los contratos en las diferentes plataformas provienen del mercado, qué exchange específico se cita y cómo se distribuyen los pesos, lo decide completamente cada exchange. Cuando el mercado está tranquilo, la diferencia entre tarifas y precios índice no es significativa, pero en momentos de alta volatilidad, los precios actuales tienden a desalinearse y los índices también se vuelven caóticos, haciendo que la diferencia en tarifas se amplifique instantáneamente — esa es la oportunidad de arbitraje.

**El umbral de operación en realidad no es tan alto**

Tres condiciones clave son imprescindibles: la moneda objetivo debe ser un activo que se liquide con tarifas cada 1 hora; la diferencia de tarifas entre exchanges debe ser significativa (normalmente, un exchange líder tiene tarifas de liquidación cada 4 horas, y cuando la diferencia alcanza -2%, automáticamente cambia a una liquidación cada 1 hora); y lo más importante, la moneda debe estar en una fase de fuerte tendencia alcista.

**Tomemos como ejemplo el RIVER del día 16**

Comparando un exchange líder y una plataforma regulada, ambos con ciclos de tarifa de 1 hora. En ese momento, el exchange líder tenía una tarifa de -2, mientras que la plataforma regulada era -0.7, una diferencia de 1.3 puntos. Pero eso no es suficiente para actuar directamente, porque también hay diferencias en los precios. A las 12:59, el exchange líder reportaba 29.7, mientras que la plataforma regulada estaba en 31.8, una diferencia de precio de ¡7%!

La verdadera oportunidad de arbitraje está en el proceso de reducción de esa diferencia de precios. Debes calcular con precisión el momento de entrada y el tamaño de la posición, de lo contrario, las oscilaciones del mercado pueden eliminar tus ganancias rápidamente. Ahí radica el alto riesgo: cualquier movimiento en sentido contrario puede hacer que el arbitraje se vuelva instantáneamente en pérdida.