Muchos piensan que el mercado de criptomonedas es simplemente un campo de apuestas de alto riesgo, hasta que realmente entran en contacto con DeFi y comprenden que el diseño de mecanismos aquí es bastante interesante. Últimamente, varias personas a mi alrededor están probando una estrategia combinada que involucra la stablecoin USD1 y los tokens de gobernanza de algunas plataformas DeFi, y los resultados son bastante buenos.

USD1 es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, mientras que los tokens de gobernanza son herramientas que algunos proyectos DeFi utilizan para incentivar a los usuarios y distribuir beneficios. Por sí solos, estas dos cosas no parecen tener nada especial, pero al combinarlas, la lógica se vuelve mucho más interesante.

El proceso de esta estrategia es así: los usuarios primero depositan en plataformas que soportan este ecosistema una moneda principal como garantía, y luego toman prestada una cantidad de USD1 stablecoin. Después, vuelven a depositar los USD1 prestados en la plataforma para participar en minería de liquidez, ganando tokens de gobernanza como recompensa. En pocas palabras, es usar la garantía para obtener stablecoins y luego usar esas stablecoins para minar.

¿Pero por qué las plataformas diseñan este tipo de modelos? En esencia, el objetivo de la plataforma es ampliar la escala de activos y la profundidad de las transacciones. USD1 actúa en el ecosistema como la "sangre de la liquidez" — en préstamos, almacenamiento y comercio, cada etapa necesita que fluya. Los tokens de gobernanza son como esa "zanahoria" que atrae a los usuarios a participar profundamente, bloqueando más activos y aumentando la liquidez y la actividad del ecosistema en general. Para obtener más recompensas en tokens de gobernanza, los usuarios naturalmente continuarán aumentando sus operaciones e inversiones en la plataforma, formando un ciclo de retroalimentación positiva.

La genialidad de este modelo radica en que, mediante mecanismos de incentivos, los intereses de los participantes y de la plataforma se alinean en cierto grado. Sin embargo, también hay que tener en cuenta que estas altas ganancias suelen venir acompañadas de riesgos, incluyendo riesgos de contratos inteligentes, riesgos de liquidación y riesgos de volatilidad del mercado.