Estructura de opciones de BTC en cambio: el centro de riesgo Gamma se desplaza a 92,000 dólares, y el apilamiento de chips entre 87-92 dólares es la última línea de defensa

【BlockBeats】El analista en cadena Murphy ha hecho un repaso a los cambios recientes en el mercado de fondos de Bitcoin. Comparando con los datos de hace una semana, la situación es realmente interesante: la línea de defensa de 88,000 dólares ha pasado de ser un Long Gamma a un Short Gamma, lo que equivale a perder un punto de soporte. Aunque todavía se mantiene en posición de Long Gamma en los 90,000 dólares, la fuerza defensiva ha disminuido notablemente, con GEX (exposición de riesgo Gamma en opciones) cayendo de 1.2 mil millones de dólares a 590 millones de dólares, una reducción de más del 50%.

En otras palabras, el soporte de fondos que originalmente se sostenía en el rango de 88,000 a 90,000 dólares se ha debilitado considerablemente. Pero esto no es lo más importante: el GEX en los 92,000 dólares ha subido a 1.4 mil millones de dólares, lo que indica que la volatilidad de BTC en esa zona podría ampliarse notablemente.

Observando la acumulación de posiciones, en el rango de 87,000 a 92,000 dólares todavía hay una gran cantidad de posiciones concentradas, siendo esta la banda de soporte más sólida en la actualidad. No es fácil atravesarla directamente. Sin embargo, si una tendencia extrema logra romper esta línea de defensa, la probabilidad de que BTC caiga a rellenar el gap inferior aumentará significativamente. Según la lógica de la “estructura de doble ancla”, ese gap inferior probablemente se sitúe en el rango de 72,000 a 74,000 dólares.