Plataforma Nvidia Rubin en pleno funcionamiento: el fabricante de chips aumenta significativamente sus objetivos de ventas tras el anuncio en CES

En la Consumer Electronics Show (CES) en Las Vegas, el CEO de Nvidia Jensen Huang anunció un hito importante: la nueva plataforma de IA Vera Rubin se encuentra ahora completamente en fase de producción. Este anuncio alimenta el optimismo ya existente en la empresa y lleva a una reevaluación de las previsiones de ingresos anteriores para el negocio de centros de datos.

La directora financiera Colette Kress se expresó el martes en una conferencia organizada por JP Morgan de manera claramente optimista: la previsión comunicada en octubre de 2025 de 500 mil millones de dólares en ingresos por servidores hasta finales de 2026 será definitivamente superada. “Esta cifra seguramente será aún mayor”, enfatizó Kress y señaló la demanda continuamente creciente de los clientes de Nvidia desde que Huang presentó la previsión original en la conferencia GTC.

Gran aumento de rendimiento de la arquitectura Rubin

El nuevo sistema Rubin ofrece un avance tecnológico significativo respecto a la generación Blackwell actual. La capacidad de inferencia alcanza los 50 PFLOPS con precisión NVFP4, cinco veces más que Blackwell. En entrenamiento, la GPU Rubin alcanza los 35 PFLOPS, un aumento de 3,5 veces respecto a la generación anterior. Particularmente notable: los costos por token generado en inferencia se reducen a hasta una décima de la plataforma Blackwell.

Huang describió la GPU Rubin como “un monstruo enorme” y destacó que este salto de rendimiento se logró mediante un “diseño extremadamente sinérgico”, una reconstrucción completa de CPU, GPU, interfaces de red y sistemas de enfriamiento. La primera entrega a clientes está prevista para la segunda mitad de 2026.

Capacidad de almacenamiento como ventaja competitiva

Un problema central de los sistemas de IA, el cuello de botella de memoria, se aborda mediante una plataforma de almacenamiento innovadora. Basada en el DPU BlueField-4, Nvidia proporciona además de 1 TB de memoria local otros 16 TB de memoria compartida rápida, conectados mediante un ancho de banda de 200 Gb/s. Esta solución pretende aliviar significativamente el “problema de memoria” en el procesamiento de textos largos.

La declaración de Huang sobre la importancia crítica de la memoria para los sistemas de IA — “Es un mercado que nunca antes existió, podría convertirse en el mercado de almacenamiento más grande del mundo” — provocó reacciones inmediatas en el mercado. SanDisk registró el martes la mayor subida diaria en el S&P 500, con casi un 27,6 %, mientras que Western Digital y Seagate Technology también lograron ganancias de dos dígitos.

La eficiencia energética revoluciona la infraestructura de centros de datos

Otro avance importante es la eficiencia energética. El rack Rubin NVL72 utiliza un 100 % de enfriamiento líquido y soporta temperaturas de entrada de aire de hasta 45 grados Celsius. Esto significa que ya no son necesarios los sistemas de enfriamiento de agua fría de alto consumo energético; según Huang, los centros de datos en todo el mundo podrían ahorrar aproximadamente un 6 % de su consumo eléctrico.

Este avance técnico también provocó pérdidas en los fabricantes de sistemas de enfriamiento. Johnson Controls cayó más del 6,2 %, Modine Manufacturing casi un 7,5 %. Los analistas atribuyen las caídas en los precios a preocupaciones sobre la demanda a medio y largo plazo de los sistemas de agua fría, tras la declaración de Huang de que los sistemas Rubin pueden enfriarse con la misma circulación de aire que los sistemas Blackwell.

Previsiones de empleo y expectativas del mercado

Goldman Sachs ya señaló a finales de octubre que la previsión original de Nvidia de 500 mil millones de dólares está aproximadamente un 12 % por encima del consenso del mercado de 447 mil millones de dólares y un 10 % por encima de su propia expectativa de Goldman Sachs de 453 mil millones de dólares. Kress sugirió ahora que el volumen de pedidos podría superar claramente estas expectativas.

Particularmente notable: el volumen de 500 mil millones ni siquiera incluye trabajos derivados del nuevo acuerdo con OpenAI con Nvidia. El acuerdo de inversión de 100 mil millones de dólares anunciado con OpenAI aún no está finalizado, pero podría generar pedidos adicionales importantes.

El mercado chino sigue siendo una incógnita

Sobre la demanda en China, Kress explicó que el gobierno de EE. UU. está revisando actualmente las solicitudes de licencia. Nvidia ya ha recibido pedidos de clientes chinos, pero el resultado concreto aún no está claro. Huang también enfatizó que la demanda de los clientes chinos por los nuevos chips “es fuerte”, una señal que, a pesar de las incertidumbres regulatorias, indica un interés de mercado robusto.

El rendimiento del mercado se mantiene moderado

A pesar de las señales positivas constantes de Kress y Huang, las acciones de Nvidia no pudieron mantener la presión alcista. Tras un aumento de más del 2 % en las primeras horas de negociación, las acciones cayeron durante el día y cerraron con una bajada de casi un 0,5 %. Este ya es el segundo día consecutivo con caídas en el mercado. Sin embargo, Nvidia ya ha subido aproximadamente un 39 % en 2025 y sigue siendo un motor principal de las ganancias en las bolsas estadounidenses, aunque muy lejos del aumento de más del 170 % en 2024, ya que las preocupaciones sobre una burbuja de IA y la creciente competencia de los TPU de Google siguen pesando sobre el ánimo.