Comprendiendo las Anualidades Garantizadas a Múltiples Años: Una Estrategia de Inversión a Tasa Fija

Anualidades garantizadas plurianuales (MYGA) representan una de las opciones más sencillas dentro del mercado de anualidades. Funcionando de manera similar a un certificado de depósito (CD), estas anualidades aseguran un rendimiento predeterminado durante un período específico, lo que las convierte en una opción popular para quienes buscan flujos de ingresos confiables para la jubilación.

La creciente popularidad de los productos MYGA

El sector financiero ha experimentado un crecimiento notable en esta categoría de anualidades. Los datos recientes del mercado muestran que las ventas de anualidades MYGA alcanzaron los 27.400 millones de dólares durante el tercer trimestre de 2022, reflejando un aumento del 4,7% respecto al trimestre anterior y un impresionante incremento del 138% en comparación con el año anterior. Los analistas del sector señalan que los entornos de tasas de interés elevadas son el principal impulsor de esta aceleración, ya que los inversores buscan cada vez más vehículos que capturen mayores rendimientos sin exponer el capital a la volatilidad del mercado.

Cómo funcionan las anualidades MYGA

Estas anualidades se clasifican como anualidades fijas, que garantizan ingresos constantes para la jubilación. Los inversores suelen iniciar su participación mediante una prima en una sola vez, generalmente entre 5.000 dólares y $2 millón. El período de compromiso suele abarcar tres, cinco o siete años, aunque existe flexibilidad en los términos de rescate. Una ventaja destacada es la diferimiento fiscal: la acumulación de intereses permanece sin impuestos hasta que comienza la distribución.

Una característica atractiva distingue a las anualidades MYGA de muchos productos competidores: la ventana de “prueba gratuita”. Este período de evaluación, que suele ser de más de 10 días, permite a los compradores revertir su decisión y recuperar la prima completa sin penalización (excepto en fondos ya retirados).

¿Quién se beneficia más de las anualidades MYGA?

Los jubilados de 60 años en adelante generalmente obtienen el mayor valor de estos contratos, dado su énfasis en la generación de ingresos estables, rendimientos predecibles y mínimos garantizados. Las instituciones financieras suelen aceptar solicitantes hasta los 85 años. Debido a que las anualidades MYGA aíslan a los inversores de las fluctuaciones del mercado que afectan a las acciones y vehículos basados en acciones, sirven como estabilizadores valiosos en la cartera, especialmente al construir holdings de jubilación diversificados.

Las estructuras de propiedad individual o conjunta son ambas permitidas, con las designaciones de beneficiarios ajustables en cualquier momento. Tras el fallecimiento del propietario, los beneficiarios designados reciben distribuciones en una sola vez o alternativas de pagos de anualidad.

Anualidades MYGA versus CDs: Distinciones clave

Aunque estos productos comparten similitudes, existen diferencias significativas que merecen atención. Las MYGA generalmente permiten retirar sin penalización al menos cantidades parciales, mientras que los CDs imponen penalizaciones estrictas por retiros anticipados. Las tasas de interés ofrecidas son competitivas en ambos vehículos: una MYGA a cinco años podría rendir un 5,2%, mientras que los CDs comparables a cinco años producen un 4,5% de tasa porcentual anual (APR). Esta diferencia suele favorecer a las anualidades MYGA para inversores sensibles a los rendimientos.

Ajustes de valor de mercado: un mecanismo importante

Las anualidades fijas, incluidas las MYGA, pueden incorporar ajustes de valor de mercado (MVA)— modificaciones positivas o negativas que se activan durante retiros anticipados o no autorizados que exceden los límites sin penalización. La mecánica funciona en sentido inverso a las expectativas: cuando las tasas prevalentes superan la tasa garantizada en el momento del retiro, el valor de mercado de la inversión disminuye. Por el contrario, si las tasas actuales caen por debajo de la tasa bloqueada, el valor de la anualidad recibe un ajuste al alza. Estas modificaciones generalmente no afectan el valor de rescate garantizado (el monto mínimo contractual de pago) y las prestaciones por fallecimiento.

Cómo navegar por el vencimiento del contrato

Al expirar el período garantizado, los titulares de la cuenta enfrentan varias opciones:

• Transferencia a una nueva MYGA. Liquidar las inversiones existentes y redirigir el capital a un contrato MYGA nuevo con tasas y estructuras de rescate actualizadas.
• Activar la opción de anualización. Convertir los fondos acumulados en una anualidad de ingresos constantes que genere pagos regulares.
• Renovación automática. Permitir que el contrato se renueve en un acuerdo sucesor con tasas y tarifas revisadas (generalmente con aviso previo de 30 días).
• Renovación de tasa anual. Mantener el contrato existente bajo una nueva tasa anual que potencialmente supere la garantía original, sin penalizaciones adicionales por rescate.

Consideraciones fiscales para los titulares de anualidades MYGA

Los intereses generados permanecen exentos de impuestos hasta que se realiza el retiro. La estructura fiscal posterior depende de la clasificación de la fuente de financiación—ya sea en un plan calificado o no calificado. Las contribuciones calificadas (extraídas de IRAs u otros vehículos de jubilación con ventajas fiscales) generan impuestos tanto sobre el principal como sobre los intereses en el momento de la distribución. Las contribuciones no calificadas (usando fondos después de impuestos) resultan en impuestos solo sobre los intereses devengados.

Guía esencial para los compradores de anualidades MYGA

Antes de comprometer capital, implemente esta lista de verificación:

• Revisión esencial del contrato. Confirme las tasas de interés, la trayectoria de crecimiento proyectada y las ventanas de acceso a beneficios.
• Conciencia de las implicaciones fiscales. Comprenda si se aplica diferimiento fiscal y cuándo comienzan a gravarse las distribuciones.
• Aprovechar las disposiciones de prueba gratuita. La mayoría de las jurisdicciones permiten ventanas de cancelación de más de 10 días sin penalización financiera—utilice esta protección.
• Evaluar las estructuras de rescate. La liquidación anticipada antes del vencimiento generalmente implica cargos por rescate y costos adicionales que deben entenderse claramente.
• Prevención de fraudes. La estafa en anualidades sigue siendo prevalente; contacte con el regulador de seguros de su estado si surgen dudas sobre la legitimidad de la transacción o la conducta del asesor.

Las anualidades MYGA siguen atrayendo a inversores que buscan rendimientos predecibles y protegidos del mercado durante sus años de jubilación, especialmente a medida que los entornos de tasas de interés mejoran la atractividad de los instrumentos con tasa bloqueada.