Savers Value Village se dispara por una orientación para 2025 más sólida de lo esperado

El minorista de tiendas de segunda mano con fines de lucro más grande de Norteamérica envió una señal fuerte al mercado esta semana, ya que Savers Value Village (NYSE: SVV) subió hasta un 12% tras la orientación preliminar de beneficios de la dirección. Aunque las acciones cedieron algunas ganancias al concluir la semana de negociación, los fundamentos subyacentes sugieren que el impulso podría tener más recorrido.

El Catalizador: Superar Expectativas en Múltiples Frentes

La orientación de la dirección para 2025 pintó un panorama alentador para los accionistas que buscan exposición a la expansión del comercio minorista de segunda mano y los pueblos de tiendas. La compañía proyecta un crecimiento de ventas del 8% para el cuarto trimestre (excluyendo el beneficio del calendario de una 53ª semana), junto con un aumento del 5% en ventas comparables por tienda. Más importante aún, las ganancias ajustadas por acción se apuntan en $0.45, posicionando las acciones en aproximadamente 23 veces las ganancias en las valoraciones actuales.

Estas cifras representan una reaceleración significativa tras la desaceleración de 2024, cuando el crecimiento de ventas comparables se estancó en solo 1%. Para los inversores que monitorean la transformación de la compañía, la reversión señala un impulso renovado a medida que las iniciativas de expansión ganan tracción.

Un Modelo de Negocio Próspero en un Mercado en Crecimiento

Con 367 ubicaciones en Estados Unidos, Canadá y Australia, Savers Value Village opera en la intersección de las tendencias de economía circular y la economía del consumidor. La compañía obtiene inventario a través de asociaciones con organizaciones sin fines de lucro, creando un modelo en el que las organizaciones benéficas se benefician de los ingresos mientras los clientes acceden a productos asequibles. El programa de fidelidad cuenta con aproximadamente seis millones de miembros activos, proporcionando una base de clientes estable.

La huella de tiendas se expandió de 326 ubicaciones en 2023, y la dirección proyecta 25 nuevas aperturas en 2026. La verdadera oportunidad radica en la expansión geográfica hacia mercados en gran medida subpenetrados—particularmente en el sureste de EE. UU., incluyendo Texas y Florida—donde el concepto de comercio minorista de segunda mano aún está en sus primeras etapas.

Por qué Importa el Modelo de Tienda de Pueblos

El mercado más amplio de ropa de segunda mano está expandiéndose a aproximadamente 5 veces la velocidad del comercio minorista de ropa tradicional, con proyecciones que apuntan a un crecimiento anual del 9% hasta 2029. Este viento de cola secular beneficia a operadores como Savers Value Village que pueden escalar infraestructura de manera eficiente en nuevos mercados. A diferencia de conceptos puramente de tiendas de segunda mano, la estructura con fines de lucro de la compañía proporciona capital para la expansión mientras mantiene credenciales de impacto social.

A medida que las actitudes de los consumidores cambian hacia la sostenibilidad y la compra con conciencia de valor persiste, esta posición debería apoyar la expansión de márgenes y la adquisición de clientes en regiones aún no explotadas.

¿Qué ya está Precio?

Con un múltiplo de ganancias de 23x, las acciones reflejan expectativas de crecimiento genuino. La validación proviene del compromiso de la dirección con una expansión significativa de tiendas y una narrativa de reaceleración tras la desaceleración del año pasado. Si esta trayectoria se mantiene, dependerá de la ejecución—específicamente, si las nuevas entradas en mercados generan retornos en línea con la economía de las tiendas maduras.

La orientación de esta semana ofrece ánimo a quienes siguen el comercio minorista de segunda mano y el comercio de segunda mano como historias de crecimiento secular.