Cómo TSMC se convirtió en el líder indiscutible detrás del auge de la IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) no es solo otra empresa de chips; es la columna vertebral de la revolución de la IA. Con más de 1,7 billones de dólares en valor de mercado tras un aumento del 54% en 2025, TSMC se ha unido a un círculo selecto de corporaciones de billón de dólares. Pero, ¿qué hace que este jugador fundamental sea tan dominante en el mundo de los semiconductores?

De los smartphones a la IA: el cambio en los ingresos

Durante años, la gallina de los huevos de oro de TSMC fueron los procesadores para smartphones. La compañía fabricaba chips para los principales fabricantes de dispositivos, controlando su cadena de suministro. Sin embargo, el panorama cambió drásticamente en los últimos dos años.

La computación de alto rendimiento (HPC) se ha convertido ahora en el principal motor de ingresos de TSMC, eclipsando el segmento de smartphones:

• Q3 2025: HPC generó 18,87 mil millones de dólares (57% del total de ingresos)
• Q3 2024: HPC representó 11,99 mil millones de dólares (51% del total de ingresos)
• Q3 2023: HPC aportó 7,26 mil millones de dólares (42% del total de ingresos)

Este crecimiento explosivo refleja la expansión de la infraestructura de centros de datos y la demanda de chips avanzados de IA. Para ponerlo en perspectiva, los ingresos de HPC de TSMC en el tercer trimestre de 2025 superaron con creces sus ingresos totales de hace cuatro años.

Por qué TSMC domina el negocio de fundición

TSMC opera como una fundición—diseñando y fabricando chips para empresas como Apple y Qualcomm, en lugar de vender directamente a los consumidores. Este modelo la ha posicionado como la socia esencial de la industria.

Los números hablan por sí mismos:

• Mercado de fundición de chips: TSMC controla aproximadamente el 72% de la cuota de mercado global, con los competidores muy por detrás
• Chips de IA avanzados: La dominancia de TSMC se extiende a más del 90% de este segmento crítico
• Ventaja tecnológica: Los competidores están muy rezagados en eficiencia de fabricación, tasas de rendimiento y avances tecnológicos

Ningún otro fabricante de chips se acerca a la capacidad de producción, la sofisticación en nodos de proceso o la consistencia en entregar productos libres de defectos a gran escala.

Más allá de la IA: un gigante diversificado

Aunque los titulares destacan los chips de IA, la influencia de TSMC es mucho más profunda. Prácticamente todos los dispositivos modernos dependen de la fabricación de TSMC—desde iPhones hasta laptops, televisores, sistemas automotrices y tablets. Esta diversificación actúa como una cobertura contra la ciclicidad del sector.

Incluso si la demanda de IA se moderara en el futuro, el negocio principal de TSMC seguiría siendo sólido. El crecimiento de los ingresos puede normalizarse, pero el papel crítico de la compañía en el ecosistema tecnológico garantiza una relevancia y rentabilidad sostenidas.

La propuesta de inversión a largo plazo

El rendimiento anual promedio de TSMC en cinco años ronda cerca del 22%, reflejando tanto su trayectoria de crecimiento como el reconocimiento del mercado. Más importante aún, la compañía ha construido una ventaja competitiva insuperable—lo que los inversores llaman una “fosa” (moat).

Las empresas tecnológicas no tienen una alternativa realista. La capacidad de fabricación, el liderazgo tecnológico y la escala de TSMC la hacen indispensable. Esto crea una ventaja estructural que respalda una posición a largo plazo en la cartera, especialmente cuando se la ve como una participación fundamental en lugar de una apuesta especulativa en una tendencia concreta.

La verdadera pregunta no es si TSMC es relevante—lo es claramente. Es si la valoración del mercado refleja completamente su dominio continuo en impulsar la próxima generación de computación.