Las acciones de fabricación de electrónica en auge: ¿Cuáles son los 4 nombres que merecen tu atención en 2025?

El sector de servicios de fabricación electrónica está mostrando contrastes interesantes en este momento. Por un lado, la demanda sigue siendo bastante sólida en los mercados finales clave: las empresas adoptan de manera constante tecnología avanzada de fabricación, el comercio electrónico sigue impulsando pedidos y los nichos aeroespacial/defensa están en pleno auge. Por otro lado, el sector manufacturero en general acaba de cerrar su décimo mes consecutivo de contracción, con el PMI de Manufactura del ISM en 47.9% en diciembre. Eso también es una señal de advertencia por fricciones en la cadena de suministro.

¿Dónde está la oportunidad? Zacks clasifica la industria de Manufactura-Electrónica en el puesto #52 en general—esto es territorio del top 22% entre 243 industrias, lo que sugiere potencial alcista a corto plazo a pesar de los vientos en contra macroeconómicos. Cuatro acciones destacan como posibles apuestas en esta recuperación del sector: Powell Industries (POWL), Emerson Electric (EMR), Eaton Corporation (ETN) y EnerSys (ENS).

Los vientos a favor y en contra

Seamos claros: la industria está atrapada entre fuerzas opuestas. La digitalización ayuda a los fabricantes a reducir costos y aumentar la productividad. Los fabricantes de dispositivos médicos están aprovechando una fuerte demanda. La logística del comercio electrónico es un motor de crecimiento.

Pero la debilidad manufacturera es real. Los nuevos pedidos se contrajeron a 47.7% en diciembre, y las entregas de los proveedores se desaceleraron notablemente. Persisten las escaseces de componentes electrónicos. Esto explica por qué la industria de Manufactura-Electrónica solo devolvió un 5.4% en el último año—rendimiento inferior tanto al sector de Productos Industriales (subió 10.3%) como al S&P 500 (subió 19.4%).

Resumen de valoración

La industria cotiza a 22.27X en relación a su P/E futuro—ligeramente por encima de las 21.68X del sector, pero por debajo de las 23.38X del S&P 500. En cinco años, el rango ha sido de 14.48X a 25.64X, con una mediana de 20.99X. No es exactamente barata, pero tampoco excesivamente cara.

Cuatro nombres a seguir

Powell Industries (POWL) — Zacks Rango #2

Powell, con sede en Houston, es el destacado, con un aumento del 55.2% en el último año. La compañía fabrica equipos de distribución y control eléctrico a medida, y se beneficia de fuertes pipelines de proyectos en los mercados de servicios públicos e industriales. Los proyectos de transición energética—biocombustibles, captura de carbono, hidrógeno—están creando vientos a favor adicionales. Lo más impresionante: cuatro trimestres consecutivos superando las ganancias, con un promedio de sorpresa del 8.4%. El impulso de la acción sugiere que el mercado confía en esta historia de recuperación.

Emerson Electric (EMR) — Zacks Rango #3

Emerson, con sede en St. Louis, es una empresa diversificada de ingeniería y tecnología con exposición a sistemas de energía, proceso y control. El crecimiento en las regiones de América y Asia impulsa su negocio de Medición y Análisis. La compañía también está ganando tracción sólida en sus mercados de energía. Con un aumento del 18.9% en el último año y cuatro trimestres consecutivos superando las estimaciones (sorpresa media del 3.2%), EMR parece una opción más estable que Powell.

Eaton Corporation (ETN) — Zacks Rango #3

Eaton, con sede en Dublín, está aprovechando la ola de centros de datos con IA—la creciente demanda de componentes eléctricos alimenta nuevas construcciones de infraestructura. La tendencia global de reindustrialización también juega a su favor. Ha perdido un 3.7% en el último año, pero subió un 5.6% en el último mes, sugiriendo un posible punto de inflexión. Cuatro beats en ganancias consecutivos (promedio del 0.7%) muestran consistencia, aunque la magnitud es menor que la de sus pares.

EnerSys (ENS) — Zacks Rango #3

EnerSys, con sede en Pensilvania, fabrica baterías industriales y está bien posicionada para la demanda en aeroespacial/defensa. La expansión de la red de comunicaciones en EE.UU.—impulsada por la demanda de datos con IA—es otro viento a favor para su segmento de Sistemas de Energía. Con un aumento del 19.2% en el último año y una sorpresa de ganancias media del 4.9%, ENS ha entregado una ejecución sólida junto con una apreciación decente de sus acciones.

La conclusión

Tres de estas cuatro acciones superaron las estimaciones de manera constante, y dos (Powell y EnerSys) ya han entregado retornos de doble dígito a pesar de los vientos en contra del sector. La desaceleración manufacturera no desaparecerá de la noche a la mañana, pero el nicho de servicios de fabricación electrónica parece estar bien posicionado para superar expectativas a medida que las empresas invierten en modernización y tecnología especializada. Si buscas exposición, el riesgo/recompensa parece inclinarse hacia la oportunidad en este momento.