Desde las ganancias del 39% de Nvidia hasta la oportunidad oculta de Corning: por qué 2026 podría definir la próxima ola

El auge de los semiconductores va más allá de los jugadores obvios

Cuando hablamos de infraestructura de inteligencia artificial, Nvidia suele dominar la conversación. Las acciones de la compañía subieron un 39% durante 2025, reflejando una demanda robusta de su tecnología GPU que impulsa centros de datos en todo el mundo. Sin embargo, aquí va a otro año en el que los actores periféricos podrían ofrecer retornos aún más atractivos. Corning, un nombre que la mayoría reconoce por suministrar vidrio a teléfonos inteligentes desde 2007, experimentó un aumento del 84% en sus acciones el año pasado—superando significativamente a Nvidia. ¿El motor? La demanda de cables de fibra óptica que forman la columna vertebral de los centros de datos modernos.

La verdadera historia no es solo sobre qué empresa mueve sus acciones más rápido, sino sobre entender la infraestructura tecnológica más amplia que respalda el desarrollo de IA. Cada clúster de computación requiere no solo procesadores, sino una red intrincada de conexiones: sistemas de memoria, arquitectura de almacenamiento, equipos de conmutación y miles de millas de cables que transmiten datos entre componentes.

Por qué está cambiando la arquitectura de los centros de datos

La infraestructura tradicional de los centros de datos dependía en gran medida del cableado de cobre para conectar componentes dentro de los clústeres de IA. Un solo nodo Nvidia Blackwell, por ejemplo, contiene aproximadamente 3,2 km de interconexiones de cobre que unen 72 GPUs con hardware de soporte. Este sistema funcionaba de manera adecuada, pero surgen limitaciones a medida que los clústeres crecen de forma dramática. La fibra óptica representa una mejora fundamental: permite una transmisión de datos más rápida, cubre mayores distancias sin degradación de la señal y mantiene la integridad de la señal en recorridos extendidos.

Los operadores de centros de datos están reconociendo estas ventajas y adaptando su infraestructura en consecuencia. La dirección de Corning declaró públicamente que el mercado direccionable de fibra óptica en centros de datos podría expandirse de dos a tres veces respecto a los niveles actuales, impulsado principalmente por la inversión continua en infraestructura de IA.

La aceleración financiera de Corning cuenta la historia

Los resultados financieros recientes subrayan la importancia de esta tendencia. Para el tercer trimestre, los ingresos totales de Corning alcanzaron los 4.270 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 14% respecto al año anterior. Dentro de ello, la división de comunicaciones ópticas mostró un impulso aún mayor, con ingresos que subieron un 33% hasta 1.650 millones de dólares. El segmento enfocado en empresas de comunicaciones ópticas resultó ser el más dinámico, expandiéndose un 58% gracias a la demanda de centros de datos.

Estas no son ganancias modestas—reflejan cambios estructurales en el mercado. En cuanto a beneficios, el segmento de comunicaciones ópticas generó $295 millones de dólares en ingresos netos durante el Q3, creciendo un 69% anual. Esta aceleración en la rentabilidad indica que la fuerte demanda se está traduciendo en poder de fijación de precios y expansión de márgenes.

De cara a los resultados del año completo 2025, los analistas esperan que Corning reporte aproximadamente 16.300 millones de dólares en ingresos anuales, un aumento del 13% respecto a 2024. En perspectiva, el crecimiento de 2024 fue solo del 7%, lo que indica una aceleración significativa en el impulso del negocio.

Contexto de valoración y oportunidad de mercado

Desde el punto de vista de valoración, Corning cotiza a un ratio precio-beneficio de 36,9 basado en las ganancias de los últimos doce meses de 2,38 dólares por acción. Esto posiciona a la acción como mucho más asequible que otros proveedores de equipos de semiconductores. Advanced Micro Devices, Broadcom y Nvidia cotizan a ratios P/E de 56,3, 50,3 y 46,7 respectivamente, haciendo que Corning parezca más atractiva en precio a pesar de su trayectoria de crecimiento superior.

El potencial de expansión continúa siendo sustancial. Las estimaciones de la industria sugieren que el gasto en infraestructura de centros de datos podría alcanzar $4 billones de dólares anualmente para 2030, a medida que los operadores desarrollan capacidades de IA. Grandes empresas tecnológicas ya han desplegado clústeres masivos con más de 100,000 GPUs, y despliegues aún mayores están en construcción. Cada una de estas expansiones requiere cantidades sustanciales de soluciones avanzadas de cableado y conectividad.

Posicionamiento para 2026 y más allá

La convergencia de tres factores crea un escenario interesante: la adopción acelerada de IA sigue impulsando la expansión de centros de datos, la adopción de fibra óptica representa una transición plurianual desde la tecnología de cobre tradicional, y Corning mantiene una posición dominante en el suministro de estos componentes críticos. La capacidad de la compañía para convertir esta demanda en crecimiento rentable parece evidente a partir del rendimiento reciente en ganancias.

Aquí va a otro año en el que comprender toda la pila tecnológica—en lugar de centrarse únicamente en los diseñadores de chips que acaparan titulares—puede desbloquear oportunidades de inversión significativas. Las empresas que habilitan la infraestructura que respalda la IA merecen consideración junto a los actores más obvios en esta transformación.