El mercado financiero global está experimentando un cambio importante: la incertidumbre en la transición de la Reserva Federal, la escalada de aranceles en EE. UU., y la reevaluación de los activos principales, tres fuerzas que convergen y están reescribiendo la lógica de inversión.

Primero, echemos un vistazo a la Reserva Federal. Powell dejará su cargo en mayo, y los cuatro candidatos tienen propuestas distintas. Esto no solo marca un punto de inflexión en la política monetaria, sino que también afecta directamente la dirección futura del dólar. El dólar ya está empezando a resistir, habiendo depreciado un 9% en los últimos 12 meses; si la independencia de la Fed se ve aún más comprometida, la posición de moneda de reserva podría tambalearse.

Entre los candidatos, si un candidato radical toma el poder, la ola de recortes de tasas podría acelerarse, y el dólar podría desplomarse significativamente; los moderados implican una depreciación lenta; y hay candidatos que proponen una combinación de "recorte de tasas + reducción de balance", y el mercado aún está analizando cómo se implementaría esto. De cualquier forma, la debilidad del dólar parece ser una alta probabilidad.

Por otro lado, los aranceles en EE. UU. no se han calmado. Se han añadido aranceles del 10% para empresas europeas, y la decisión de la Corte Suprema aún está pendiente, lo que hace que la nube de una guerra comercial se vuelva más densa. Esta incertidumbre, sumada a la presión de depreciación del dólar, ha llevado a una parálisis en la asignación de activos globales.

En cambio, el oro se ha convertido en el gran ganador de esta transformación. La vacancia de la política de la Fed, la debilidad del dólar y las compras concentradas de los bancos centrales han impulsado los precios del oro a niveles récord. Goldman Sachs ya ha declarado un objetivo de 4900 dólares. Esto no es una conjetura sin fundamento, sino que tiene un respaldo lógico sólido.

Pasando al mercado doméstico. Después de que el índice de Shanghai superó los 4000 puntos, la tendencia cambió. La Comisión Reguladora de Valores empezó a enfatizar la "prevención de grandes altibajos", y las ideas de AI y aeroespacial comercial, que estaban en auge, comenzaron a retroceder. Las acciones de pequeña capitalización son cada vez más disparatadas, y la oportunidad en las grandes empresas aún depende de la asignación.

El equilibrio entre crecimiento y valor se vuelve cada vez más extremo, y apostar unilateralmente puede ser peligroso. Mejor considerar una asignación equilibrada o incluso operar en sentido contrario: cuando todos menosprecian las acciones de valor, aprovechar para posicionarse discretamente en esas acciones que han sido ignoradas.

Entonces, la pregunta es: ¿cómo apostar en la línea principal de inversión para 2026? ¿Seguir la tendencia del oro, aprovechar las caídas de los activos dolarizados, o mantener un equilibrio en las acciones de A? Cada opción tiene su lógica, pero al final, la balanza entre riesgo y retorno la debes decidir tú mismo.

Comparte en los comentarios cómo planeas aprovechar las oportunidades en medio de la interacción de estas tres variables.