Los resultados del tercer trimestre de ICICI Bank muestran una reducción de beneficios debido a un aumento en las provisiones y los costos de digitalización

ICICI Bank Limited (IBN) presentó resultados mixtos en el tercer trimestre fiscal de 2026, con la rentabilidad bajo presión a pesar de un sólido progreso operativo. Aunque los vientos a favor de los ingresos por el crecimiento del ingreso neto por intereses y la expansión de las carteras de préstamos brindaron apoyo, el banco enfrentó obstáculos por los elevados gastos de provisiones y el aumento de los costos operativos vinculados a las iniciativas de banca digital.

Las presiones sobre la rentabilidad se intensifican

El beneficio neto de IBN para el trimestre que finalizó el 31 de diciembre de 2025 alcanzó INR113.2 mil millones ($1.3 mil millones), lo que representa una disminución del 4% interanual. La contracción de las ganancias refleja una “nube de provisiones” que pesa sobre el sector bancario, ya que ICICI enfrentó un aumento significativo en las provisiones—pasando a INR25.6 mil millones en comparación con INR12.3 mil millones en el trimestre del año anterior. Este gasto en provisiones, que más que se duplicó, afectó considerablemente el rendimiento final. Además, una pérdida en tesorería de INR1.57 mil millones ($17 millones) en el trimestre reportado, frente a ganancias en tesorería de INR3.71 mil millones ($41 millones) hace un año, presionó aún más la rentabilidad.

Los gastos operativos aumentaron un 13.2% interanual hasta INR119.4 mil millones ($1.3 mil millones), impulsados por las importantes inversiones de ICICI en infraestructura de banca digital y modernización de la arquitectura de provisión en la nube. Estas iniciativas, aunque estratégicamente importantes, están creando una compresión de márgenes a corto plazo.

Los flujos de ingresos muestran resiliencia

En el lado positivo, el ingreso neto por intereses (NII) se expandió un 7.7% interanual hasta INR219.3 mil millones ($2.4 mil millones), con un margen de interés neto mejorando 5 puntos básicos hasta 4.30%. Esto refleja una sólida estrategia de precios en depósitos y un impulso en el crecimiento de préstamos.

Los ingresos no por intereses (excluyendo operaciones de tesorería) crecieron un 12.4% hasta INR75.3 mil millones ($837 millones), impulsados por un aumento del 6.3% en los ingresos por comisiones hasta INR65.7 mil millones ($731 millones). Estas ganancias subrayan el progreso de ICICI en diversificar los ingresos más allá de los préstamos tradicionales.

La expansión del balance continúa

La cartera de préstamos de ICICI Bank mostró un crecimiento robusto, con los avances totales escalando a INR14,661.5 mil millones ($163.1 mil millones), un 4.1% secuencialmente. El crecimiento fue amplio en préstamos domésticos, préstamos minoristas, préstamos rurales, banca empresarial y segmentos corporativos. Los depósitos totales crecieron un 3.2% hasta INR16,596.1 mil millones ($184.6 mil millones), manteniendo una posición de financiamiento saludable.

Calidad crediticia: una historia mixta

La calidad de los activos del banco mostró mejoras en las métricas principales, con la ratio de NPA neto disminuyendo a 0.37% desde 0.42% interanual. Sin embargo, la dinámica subyacente siguió siendo compleja. Las adiciones a NPA bruto totalizaron INR53.6 mil millones ($596 millones) en el trimestre, aunque esto fue parcialmente compensado por recuperaciones y mejoras por INR32.8 mil millones ($365 millones). Las NPA brutas dadas de baja ascendieron a INR20.5 mil millones ($228 millones), lo que sugiere que la gestión está tomando medidas proactivas para gestionar los activos en estrés.

Los colchones de capital permanecen sólidos

ICICI Bank mantuvo una posición de capital fuerte en línea con las normas Basel III establecidas por el Banco de Reserva de la India. La adecuación total de capital fue del 17.34%, mientras que la adecuación de capital Tier-1 fue del 16.46%, ambas cómodamente por encima de los mínimos regulatorios. Esto proporciona flexibilidad para inversiones de crecimiento y absorción de riesgos.

¿Qué sigue para ICICI Bank?

El camino por delante presenta tanto desafíos como oportunidades. Es probable que la nube de provisiones persista dada la incertidumbre macroeconómica y el endurecimiento de los ciclos de crédito en los mercados emergentes. Sin embargo, se espera que las inversiones agresivas de ICICI en digitalización generen ganancias de eficiencia y expansión de ingresos por comisiones con el tiempo. La sólida demanda de préstamos, respaldada por un crecimiento económico estable en la India, debería seguir impulsando la expansión del balance, mientras que la escala y posición de mercado del banco ofrecen ventajas competitivas en un sector en consolidación.

Los inversores deben monitorear si el crecimiento de los gastos operativos se modera a medida que maduran las inversiones en infraestructura digital, y si las provisiones se estabilizan a medida que la normalización del crédito toma fuerza.