Más allá del ruido del mercado: por qué las acciones de dividendos defensivos siguen ganando en tiempos de incertidumbre

La Trampa de los Medios: Por qué los Inversores Siguen Perdiéndose las Verdaderas Oportunidades

Los medios financieros prosperan con el drama. Cada día trae otra advertencia de recesión, otra crisis geopolítica, otra razón para vender en pánico. Durante décadas, este enfoque basado en narrativas ha moldeado el comportamiento de los inversores comunes—y les ha costado mucho. Cuando el miedo alcanza su punto máximo y los titulares gritan peligro, la mayoría de las personas salen de sus posiciones cerca de los mínimos del mercado. Luego, cuando llega la recuperación, ya han perdido las ganancias.

La solución no es hacer timing en el mercado ni apostar a predicciones económicas para 2026. Es invertir en lo que la gente realmente necesita, independientemente de las condiciones económicas.

La Estrategia “La Gente Sigue Comiendo”: Por qué el Procesamiento de Alimentos es a Prueba de Recesiones

Considera esta verdad fundamental: las recesiones no detienen el consumo humano. Durante las desaceleraciones, la gente reduce el gasto discrecional pero mantiene las compras esenciales. La demanda de alimentos se mantiene constante.

Este principio llevó a una tesis de inversión convincente hace aproximadamente un año. Archer-Daniels Midland (ADM), un gigante global del procesamiento de granos, ofrecía exactamente este perfil—exposición a una necesidad humana innegociable. ¿Los resultados? Un retorno total del 26%, incluyendo dividendos y apreciación del precio, brindando estabilidad cuando los mercados más amplios se agitaban.

ADM se retiró recientemente ante la preocupación de Wall Street por los “márgenes de molienda” (el beneficio de procesar soja en harina y aceite). Los inversores tradicionales huyeron. Pero los commodities agrícolas se mueven en ciclos predecibles. Cuando los precios de los granos caen, los agricultores plantan menos. Las restricciones de oferta eventualmente cambian de rumbo, impulsando los precios nuevamente al alza.

El Impulso Demográfico del Que Nadie Habla

El crecimiento de la población mundial continúa acelerándose. Las economías en desarrollo están elevando a cientos de millones a la clase media. A medida que los ingresos aumentan, también lo hace el consumo de proteínas. Criar ganado requiere enormes insumos de granos—aproximadamente seis libras de alimento por cada libra de carne de res.

Este “efecto multiplicador” crea un piso estructural en los precios de los granos. Los costos de maíz y soja ya se han comprimido significativamente. La próxima tendencia es más probable que sea al alza que a la baja.

Dos Catalizadores que Están Enfocándose

La propuesta de la EPA para la Norma de Combustible Renovable apunta a un mayor uso de diésel basado en biomasa, lo que aumentaría drásticamente la demanda de maíz y soja si se aprueba. Además, la dirección de ADM está implementando recortes de costos agresivos—$500 hasta $700 millones anuales en un período de tres a cinco años. Estas mejoras operativas benefician directamente a los accionistas restantes.

Por qué las Recompras de Acciones Importan Más de lo que Muchos Creen

Cuando las empresas recompran sus propias acciones, reducen el número de acciones en circulación mientras los beneficios permanecen estables o crecen. Esto aumenta mecánicamente las ganancias por acción (EPS) y potencia los retornos para los accionistas. En cinco años, ADM redujo su número de acciones en un 14%—un “motor silencioso” del retorno total que muchos inversores pasan por alto.

La compañía está comprando acciones a precios más bajos actualmente, posicionando la asignación de capital de la dirección de manera perfecta antes de que cambien los ciclos de cosecha.

El Rey de los Dividendos que Nunca Fallan

ADM ostenta el estatus de “Rey del Dividendo”—más de 50 años consecutivos aumentando dividendos. A través de la estanflación de los años 70, el colapso de las punto-com, la crisis financiera de 2008 y COVID-19, esta empresa nunca redujo ni dejó de aumentar su dividendo.

Con un rendimiento del 3.5%, ADM está en posición de anunciar otra subida en semanas. Los inversores de ingresos a largo plazo tienen la oportunidad de asegurar precios antes del aumento.

La Tesis General: Lo Aburrido Gana

Las acciones que dominan los ciclos de noticias empresariales rara vez son las que construyen riqueza para la jubilación. En cambio, los negocios estables que venden productos esenciales—con poder de fijación de precios, flujos de caja predecibles y disciplina en la gestión—ofrecen resultados superiores a largo plazo.

Ya sea que 2026 traiga mercados alcistas o bajistas, los fundamentos económicos que respaldan empresas como ADM permanecen intactos. La gente seguirá consumiendo. Los insumos agrícolas serán cada vez más escasos. Los dividendos seguirán creciendo.

Eso no es lo suficientemente emocionante para la televisión financiera. Pero es exactamente el plan que funciona.