Las operaciones internacionales de McDonald's emergen como un símbolo de resistencia en medio de la turbulencia del mercado

McDonald’s Corporation (MCD) presentó un rendimiento destacado en el tercer trimestre de 2025, con sus divisiones internacionales funcionando como un símbolo de resistencia frente a las dificultades del sector en general. Los segmentos de Mercados Operados Internacionales (IOM) y Licenciatarios de Desarrollo Internacional (IDL) ambos registraron ventas comparables positivas, un logro significativo considerando las condiciones desafiantes que afectan a la industria global de restaurantes de comida rápida.

Los Mercados Internacionales Impulsan la Estabilidad

Cada mercado de IOM contribuyó a la trayectoria de crecimiento, demostrando la fortaleza del modelo de negocio diversificado geográficamente de MCD. La presencia internacional de la compañía resultó ser más robusta que la de muchos competidores que enfrentan restricciones en el gasto del consumidor y presiones inflacionarias.

Alemania mostró el rendimiento comparativo más fuerte en dos años, culminando casi cuatro años de expansión consecutiva de cuota de mercado. Este éxito se debió a campañas constantes orientadas al valor y estrategias de marketing precisas adaptadas a las preferencias locales. La campaña Taste of the World superó las proyecciones, ilustrando cómo la escala global puede combinarse con la personalización regional.

Mientras tanto, Australia aseguró precios competitivos hasta julio de 2026, comenzando este verano, una estrategia diseñada para ofrecer certeza en los precios a los consumidores en un panorama macroeconómico impredecible, mientras mantiene el impulso del tráfico y la posición competitiva.

La Disciplina Operativa Apoya los Resultados Financieros

La capacidad de la compañía para gestionar las presiones de costos resultó fundamental para mantener los márgenes a nivel internacional. La eficiencia en la adquisición, los protocolos operativos estandarizados y las iniciativas de mitigación de gastos ayudaron a MCD a navegar por los costos elevados de insumos en categorías de alimentos y mano de obra. Aunque las condiciones inflacionarias siguen siendo elevadas en comparación con los niveles históricos en varios mercados, el crecimiento de los gastos se mantuvo proporcional a la expansión de los ingresos, protegiendo los indicadores de rentabilidad.

Rendimiento de las Acciones y Panorama de Valoración

Las acciones de MCD apreciaron un 8.4% en los últimos doce meses, superando a la industria en general, que cayó un 1.7% en el mismo período. Esto contrasta notablemente con algunos competidores—Starbucks Corporation (SBUX) cayó un 4.9%, Sweetgreen, Inc. (SG) bajó un 75.2%, y Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) descendió un 28.7%.

Desde una perspectiva de valoración, MCD tiene un múltiplo de precio sobre ventas a futuro de 7.73, muy por encima del promedio del sector de 3.58. Los múltiplos comparables para sus pares son 2.58 para Starbucks, 1.23 para Sweetgreen y 4.06 para Chipotle.

Trayectoria de Ganancias y Perspectivas Futuras

Las estimaciones de consenso para las ganancias por acción de MCD en 2026 han aumentado en el último mes, con analistas proyectando una expansión del 10% interanual. Esta tasa de crecimiento está por debajo de algunos competidores—Se espera que Sweetgreen y Chipotle crezcan sus ganancias un 15.5% y un 4.8% respectivamente—mientras que se anticipa que Starbucks aumente un 8.9% interanual.

La dirección expresó un optimismo moderado respecto a la resiliencia del mercado internacional en el futuro. A pesar de la incertidumbre macroeconómica persistente y la presión competitiva, el enfoque disciplinado de McDonald’s en estrategias de valor localizadas y en la ejecución operativa posiciona a su segmento internacional como una base confiable para el rendimiento consolidado del negocio. A medida que la compañía continúa generando ingresos sobre una base de gastos controlada, se espera que los mercados internacionales sigan siendo una fuerza estabilizadora que respalde los resultados generales de la empresa.