Los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia suben a su nivel más alto en cuatro meses

Los mercados de bonos del Tesoro de EE. UU. experimentaron un retroceso significativo el viernes, continuando con el impulso bajista de la sesión de negociación anterior. Las valoraciones de los bonos cayeron a lo largo del día, con una presión de venta que se intensificó a medida que avanzaban las horas de negociación. Este movimiento llevó el rendimiento a diez años a subir 7.1 puntos básicos, para situarse en 4.231 por ciento, marcando el nivel de cierre más alto para el bono de referencia en aproximadamente cuatro meses.

Los datos económicos alivian las preocupaciones sobre una recesión

La caída sustancial en los precios de los bonos parece estar vinculada a nuevos datos económicos que han calmado los temores sobre una posible debilidad económica en EE. UU. La Reserva Federal publicó cifras de producción industrial de diciembre que superaron ampliamente las expectativas del mercado. Según el informe del banco central, la producción industrial de EE. UU. creció un 0.4 por ciento durante diciembre, manteniendo el mismo ritmo que la cifra ajustada al alza de noviembre. Los participantes del mercado habían anticipado solo un modesto aumento del 0.1 por ciento, haciendo que el resultado real fuera notablemente más fuerte que el 0.2 por ciento revisado previamente para el mes anterior.

Contexto geopolítico y dinámica del mercado de bonos

Más allá de los datos industriales positivos, las tensiones reducidas en torno a posibles intervenciones militares de EE. UU. también contribuyeron a una menor demanda de activos seguros como los bonos del Tesoro. El presidente Donald Trump ha moderado su retórica respecto a la acción militar en declaraciones recientes. Sin embargo, el presidente ha mantenido su enfoque en iniciativas de expansión territorial, indicando posibles medidas arancelarias contra naciones que no apoyen sus planes estratégicos para regiones específicas.

Esta combinación de indicadores económicos favorables y un cambio en el sentimiento geopolítico explica por qué los inversores se alejaron de la relativa seguridad de los bonos gubernamentales, permitiendo que los rendimientos subieran a su nivel de cierre más alto en más de cuatro meses.