El negocio de redes de Nvidia se está convirtiendo silenciosamente en un asunto más importante de lo que piensas

La verdadera historia detrás del dominio de Nvidia ya no se trata solo de GPUs. Esto es lo que realmente está sucediendo: cerca del 90% de los clientes de Nvidia que compran sistemas de IA para centros de datos también adquieren productos de redes. Eso no es una coincidencia, sino una estrategia deliberada que está dando resultados masivos.

Los números cuentan una historia convincente

En el tercer trimestre fiscal de 2026, los ingresos por redes de Nvidia alcanzaron los 8.200 millones de dólares, superando las expectativas con un crecimiento interanual del 162%. Esto no es un simple ingreso adicional. La división de redes incluye NVLink (que conecta varias GPUs), conmutadores InfiniBand y la plataforma Ethernet Spectrum-X. Grandes actores como Meta, Microsoft, Oracle y xAI están construyendo centros de datos masivos estandarizados en los conmutadores Spectrum-X de Nvidia.

Piensa en las implicaciones: mientras los competidores luchan por la cuota de mercado de GPUs, Nvidia ya está asegurando toda la infraestructura del centro de datos. Según datos del mercado, Nvidia ahora controla el 11.6% del mercado de conmutadores Ethernet para centros de datos, solo por detrás de Arista Networks y Cisco Systems. Es una penetración notable para una empresa que hace solo unos años era puramente especialista en GPUs.

Por qué las redes son importantes para la infraestructura de IA

Esto no se trata solo de vender más cajas. Los centros de datos de IA tienen demandas de red completamente diferentes a las infraestructuras en la nube tradicionales. Cuando las GPUs entrenan o realizan inferencias, el rendimiento de datos entre procesadores debe mantenerse constantemente alto; cualquier cuello de botella hace que las GPUs permanezcan inactivas, destruyendo eficiencia y retorno de inversión.

El mercado validó este problema: los conmutadores ultra rápidos de 800 GbE casi duplicaron sus ventas en el Q3 2025. Nvidia vio la oportunidad y la aprovechó.

La plataforma Rubin lo cambia todo

En CES, Nvidia presentó Rubin, una solución a escala de rack que combina GPUs, CPUs y redes en sistemas cohesivos de 8 GPU y 72 GPU. El modelo insignia Vera Rubin NVL72 cuenta con los nuevos conmutadores Ethernet Spectrum-6 con conectividad de 800 GB/s y una capacidad total de conmutación de 102.4 Tb/s.

Este cambio es enormemente importante: Nvidia ya no vende componentes individuales, sino soluciones completas y optimizadas para centros de datos. Cada sistema vendido asegura ingresos por redes de forma indefinida.

La oportunidad de mercado es enorme

MarketsandMarkets pronostica que el mercado de redes de IA explotará de 14.900 millones de dólares en 2025 a 46.800 millones en 2029, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 33.8%. McKinsey predice que en 2030 se gastarán casi $7 trillones en capital para centros de datos a nivel mundial para satisfacer la demanda de IA. Nvidia está en posición de captar una parte sustancial de esa inversión.

Incluso si la competencia en GPUs se intensifica, el negocio de redes proporciona a Nvidia un nuevo motor de crecimiento que es más difícil de penetrar para los rivales. Los efectos en el ecosistema son reales: una vez que un centro de datos estandariza en los conmutadores Spectrum-X, cambiar de proveedor de conmutadores se vuelve costoso y disruptivo.

La visión optimista vs. la realidad

La oportunidad a largo plazo es realmente enorme. La expansión de la infraestructura de IA apenas comienza, y trillones de dólares fluirán en capex de centros de datos en la próxima década. La estrategia de Nvidia de controlar toda la pila—GPUs, CPUs y redes—es brillante.

Pero aquí está la tensión: nadie puede predecir si este nivel de inversión será sostenible. La historia muestra que las burbujas de capital intensivo pueden crear una sobrecapacidad masiva. Si la industria sobreconstruye centros de datos de IA como en ciclos anteriores de infraestructura, la trayectoria de crecimiento de Nvidia podría enfrentarse a un muro mucho más rápido de lo que los optimistas anticipan.

La tecnología en sí no va a desaparecer—los beneficios de productividad de la IA son reales. Pero convertir la expansión de infraestructura de IA en retornos sostenibles a largo plazo requiere que muchas cosas funcionen a la perfección en los próximos cuatro años.