El aumento del dólar afecta al oro, empujando los precios por debajo de $4,600 mientras el mercado recalibra las perspectivas de la Fed

Una confluencia de factores provocó una corrección en los precios del oro el viernes, con el oro al contado cayendo un 0,4% para situarse en $4,599.74 por onza, marcando un retroceso respecto a sus niveles récord recientes. La caída indica que los traders están reevaluando sus expectativas de recorte de tasas de interés ante señales económicas cambiantes.

La fortaleza del mercado laboral cambia la narrativa de recortes de tasas

Los datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. más fuertes de lo esperado se convirtieron en el principal catalizador de la corrección. Las solicitudes semanales de desempleo cayeron a su nivel más bajo desde noviembre, contradiciendo las expectativas de los analistas y señalando una resiliencia continua en el mercado laboral. Esta fortaleza inesperada provocó una recalibración en los mercados financieros. Cinco presidentes de bancos regionales de la Reserva Federal reforzaron este sentimiento el jueves al indicar su preferencia por mantener las tasas estables en la próxima reunión de política, citando la persistente robustez del mercado laboral.

La herramienta CME FedWatch asigna actualmente una probabilidad del 62,5% a un recorte de tasas en junio, una cifra que refleja expectativas disminuidas en comparación con supuestos anteriores. La reducción en las probabilidades de recorte de tasas presionó directamente al oro, ya que el metal precioso suele debilitarse cuando las tasas de interés permanecen elevadas, reduciendo el atractivo de los activos sin rendimiento.

La fortaleza del dólar toma protagonismo

El dólar estadounidense se benefició sustancialmente de estas condiciones, posicionándose para ganancias semanales. La relación inversa entre el dólar y el oro se hizo evidente, con la fortaleza de la moneda socavando la demanda de lingotes valorados en dólares. Los futuros de oro en EE. UU. cayeron un 0,4% hasta $4,604.39, reflejando la debilidad en los precios al contado.

Desescalada y avances comerciales suavizan el atractivo de refugio seguro

Más allá de las preocupaciones de política monetaria, la dinámica geopolítica también afectó a los metales preciosos. Una disminución de las tensiones entre Irán y EE. UU. redujo la urgencia de compras de refugio seguro, erosionando uno de los pilares del soporte tradicional del oro.

En el frente comercial positivo, Estados Unidos y Taiwán finalizaron un acuerdo comercial que reduce los aranceles sobre los bienes taiwaneses del 20% al 15%. A cambio, Taiwán se comprometió a $250 mil millones en inversiones de producción en EE. UU. centradas en semiconductores, energía e inteligencia artificial, junto con $250 mil millones en garantías de crédito. Este acuerdo indicó una disminución de las fricciones comerciales, reduciendo aún más la demanda de refugio seguro.

¿Qué sigue para los mercados?

Los traders están monitoreando de cerca las próximas cifras de producción industrial en EE. UU. y las declaraciones programadas de funcionarios de la Reserva Federal el viernes para obtener mayor claridad sobre el panorama económico y de inflación. Estos datos podrían ofrecer una mayor claridad sobre la trayectoria de la política monetaria y recalibrar las expectativas a corto plazo en torno al nivel de $4,600 para los precios del oro.