La caída del 7% de ETH: la lucha entre liquidaciones masivas y aumento de posiciones institucionales

Ethereum en las últimas 24 horas ha experimentado una caída significativa, pasando de un máximo de 3397.90 dólares a 2964.12 dólares, con una caída del 7.01%. Esta caída no es un evento aislado, sino el resultado de múltiples fuerzas que incluyen liquidaciones en mercados de derivados, aumento en la asignación institucional, comportamientos anómalos de ballenas y otros factores. Actualmente, ETH se encuentra en una posición clave de 3000 dólares, donde compradores y vendedores están librando una intensa guerra de desgaste, y la volatilidad a corto plazo podría intensificarse aún más.

La ola de liquidaciones aumenta la presión bajista

Reacción en cadena en el mercado de derivados

En las últimas 24 horas, las liquidaciones en toda la red alcanzaron los 335 millones de dólares, de los cuales las liquidaciones de longs en Ethereum sumaron 114 millones de dólares, superando ampliamente las liquidaciones de shorts, que fueron de 4.45 millones de dólares. Estos datos de liquidaciones altamente asimétricos reflejan de manera clara la vulnerabilidad de los mercados alcistas.

Según los datos de liquidación, si ETH continúa bajando hasta el umbral de 2952 dólares, la intensidad de liquidación de longs en los principales exchanges centralizados (CEX) alcanzará los 807 millones de dólares. Esto implica que, si se rompe ese nivel de soporte, podría desencadenarse una cadena de liquidaciones aún mayor, generando una exposición de riesgo bajista significativa.

La ampliación de pérdidas flotantes de traders conocidos

En esta caída, varios traders reconocidos como Huang Licheng, Maji Dage y Machi han sido sometidos a liquidaciones consecutivas. Según monitoreo en cadena, Trend Research actualmente posee 626,7 mil ETH, con ganancias flotantes reducidas a aproximadamente 61,7 millones de dólares, lo que refleja que incluso las instituciones profesionales enfrentan una presión evidente en posiciones con alto apalancamiento.

La fuerza de soporte en el fondo aún persiste

Señales de aumento en las posiciones institucionales

En contraste con la presión de liquidación, empresas como BitMine continúan ampliando sus posiciones en ETH. La última divulgación indica que poseen 4,203 millones de ETH y han sido autorizadas en la asamblea de accionistas para aumentar el límite de acciones emitibles, proporcionando así espacio para incrementar aún más sus holdings en ETH. Este comportamiento de acumulación en un entorno de presión de precios transmite confianza en el valor a medio y largo plazo de ETH.

El interés en staking alcanza niveles históricos

El porcentaje de ETH en staking ha alcanzado un máximo histórico, representando cerca del 30% de la oferta en circulación, con aproximadamente 36,2 millones de ETH bloqueados en staking. Más aún, la cantidad de ETH en cola para staking supera los 2,6 millones, mientras que la cola de retiros es relativamente limitada. Esta estructura indica que, incluso en un entorno de presión de precios, los holders mantienen confianza en la participación a largo plazo en la red.

La clara diferenciación en el sentimiento del mercado

Señales contradictorias en el comportamiento de las ballenas

Durante esta caída, se han observado dos comportamientos diametralmente opuestos entre las ballenas. Por un lado, varias ballenas grandes vendieron en picos de precios un total de 5000 ETH, valorados en más de 16 millones de dólares, en estado de pánico. Por otro lado, una ballena que compra en niveles bajos ha estado acumulando continuamente en 11 horas, con un precio promedio de 3233 dólares, sumando 12200 ETH, reflejando una fuerte intención de absorber en los niveles bajos.

Esta divergencia refleja una clara diferencia en las expectativas de los distintos traders. Los traders de swing han vendido en promedio a 3321 dólares, obteniendo ganancias de 1.51 millones de dólares en 10,000 ETH, mientras que los vendedores en corto también han aumentado sus ganancias flotantes, indicando que, a corto plazo, la presión bajista sigue vigente.

La lucha entre largos y cortos en el mercado de derivados

En la cadena, los participantes en posiciones abiertas están librando una guerra de desgaste en torno a los 3000 dólares. Según los datos, si la liquidación de shorts en derivados alcanza niveles por encima de 3200 dólares, podría llegar a los 1,0-1,6 mil millones de dólares, lo que indica una presión significativa en la parte superior.

Equilibrio entre riesgos y oportunidades

El principal riesgo a la baja a corto plazo es que una liquidación masiva de longs apalancados pueda desencadenar una reacción en cadena. Si ETH rompe el soporte de 2952 dólares, la liquidación de posiciones long por valor de 800 millones de dólares agravará aún más la presión bajista.

No obstante, los fundamentos en cadena y el entusiasmo en la asignación institucional siguen proporcionando un soporte importante para el precio. La tendencia de staking en máximos históricos y la acumulación institucional indican que las voces optimistas a medio y largo plazo no se han disipado. Variables macroeconómicas como el discurso de Trump en Davos podrían actuar como catalizadores para futuras volatilidades intensas.

Resumen

La situación actual de ETH refleja una confrontación entre la presión técnica a corto plazo y los fundamentos de largo plazo que lo respaldan. La ola de liquidaciones ha ejercido una presión bajista evidente, pero las señales de acumulación institucional, máximos en staking y compras en niveles bajos por parte de las ballenas muestran que la fuerza de soporte en el fondo aún está presente. El mercado se encuentra en una posición clave de lucha entre compradores y vendedores, con los 3000 dólares como el soporte más importante en el corto plazo. La volatilidad podría intensificarse aún más, pero desde la perspectiva del interés en cadena, las perspectivas a medio y largo plazo para ETH no parecen pesimistas.