En comparación con 2015, esta tendencia alcista aún tiene espacio para subir

Recientemente, el mercado ha mostrado un fenómeno interesante de diferenciación: la tendencia alcista en las acciones A, mientras que el mercado de criptomonedas atraviesa un período de prueba. Pero desde la perspectiva del flujo global de capital, esta situación está gestando un cambio importante. Muchos participantes comienzan a darse cuenta de que limitarse a un solo mercado ya no es la mejor opción, sino que deberían mirar hacia una perspectiva global para participar en oportunidades de mercado.

El volumen de negociación de las acciones A alcanza un nuevo máximo, pero aún está lejos del pico de 2015

Según los datos más recientes, el volumen de negociación de las acciones A ha alcanzado los 3 billones, representando el 2.54% de la capitalización total del mercado. Este número parece bueno, pero en comparación con el 3.37% durante la fiebre alcista de 2015, todavía hay espacio para un aumento. Siguiendo esta lógica, si el volumen de negociación supera los 4 billones, se podría considerar adoptar una estrategia de venta en el pico.

Desde la perspectiva del apalancamiento financiero, el saldo de financiamiento de margen y préstamo ya ha llegado a un máximo histórico de 2.6 billones, representando el 2.53% de la capitalización en circulación. En comparación con el pico de más del 4.5% en 2015, el nivel actual de apalancamiento todavía se mantiene relativamente saludable. Esto significa que el capital sigue fluyendo continuamente, y el sentimiento del mercado aún está en una fase de acumulación, con una tendencia alcista que aún no ha llegado a su fin.

Tras 16 días consecutivos de mercado en alza, es posible que en cualquier momento ocurra una corrección rápida de 1-2 días. Esta corrección, en realidad, representa una excelente oportunidad de posicionamiento, especialmente en sectores populares como la industria aeroespacial, interfaces cerebro-máquina, aplicaciones de IA, entre otros, para buscar oportunidades de compra en contra de la tendencia.

La presión de venta en el mercado de criptomonedas se aligera, y la zona de inversión periódica ya se ha formado

El panorama en el mercado de criptomonedas es completamente diferente. En general, el mercado no ha mostrado una tendencia alcista clara recientemente, pero lo más importante es que la presión de venta se ha reducido significativamente. La cola de retiro de ETH en staking, que en enero alcanzó casi cero (había una cola de 2.6 millones de ETH en su punto máximo), indica que la presión de venta por parte de los stakers prácticamente ha desaparecido.

En esta posición actual, cada caída puede considerarse una buena oportunidad de participación. En comparación, el mercado de criptomonedas tiene una relación calidad-precio muy alta, incluso puede considerarse una zona de inversión periódica estándar. Aunque actualmente no hay señales claras de entrada de fondos, la reducción de la presión de venta ya sienta las bases para una recuperación futura.

Los fondos institucionales enfrentan decisiones, y la asignación entre mercados será una tendencia

Según los datos del informe anual de Binance publicado en 2025, esta plataforma de intercambio alcanzó un volumen de negociación anual de 34 billones de dólares, equivalente a los 58 billones de dólares en acciones A y los 50 billones en acciones estadounidenses. En cuanto a la escala de usuarios, Binance cuenta con 300 millones, en comparación con los 250 millones de las acciones A y los 200 millones de las acciones estadounidenses. Esto demuestra que el mercado de criptomonedas ya se ha convertido en un mercado de capital relativamente maduro, completamente capaz de absorber la asignación de activos de los inversores institucionales.

A medida que la relación calidad-precio de las acciones A disminuye, los fondos institucionales enfrentan nuevas opciones. Actualmente, el dinero inteligente está fluyendo hacia las acciones A para obtener ganancias inmediatas, ¿quién querría arriesgarse en un mercado de criptomonedas lleno de desafíos? Pero esa también es la oportunidad: cuando la rentabilidad del mercado de valores disminuye a cierto nivel, el mercado de criptomonedas marginado se convertirá en un nuevo campo para que el capital busque una ruptura.

El regreso de los fondos institucionales es más probable en un contexto donde el riesgo en el mercado de valores continúa aumentando. Entonces, este “depósito de agua” que es el mercado de criptomonedas se convertirá en una herramienta importante para mejorar la tasa de éxito de las carteras de inversión. Por lo tanto, para los inversores dispuestos a esperar con paciencia, cada caída actual vale la pena tratarla con una lógica de inversión periódica, ya que la relación calidad-precio ha alcanzado un nivel relativamente alto.