El año definitivo de cortos: cuatro veces en short en BTC, de una pérdida de 5.48 millones a una ganancia de 65.5 millones

Una ballena conocida como “el vendedor en corto definitivo” ha demostrado en un año qué significa “persistencia” y “gestión de riesgos”. Desde enero de 2025, esta dirección ha estado realizando cortos frecuentes en BTC, con las tres primeras operaciones acumulando una pérdida de 5,48 millones de dólares, pero en la última operación en corto logró una ganancia anual de 65,5 millones de dólares. Actualmente mantiene una posición en corto de 44,5 millones de dólares, con una ganancia flotante de 11,2 millones de dólares, aunque el riesgo de liquidación también se acerca.

La historia del corto que se repite cada cuatro años

El recorrido en corto de esta ballena se puede mostrar claramente en una tabla:

¿Por qué seguir en corto después de las tres pérdidas?

Según los datos, esta ballena no cerró completamente sus posiciones tras las tres pérdidas en corto. En cambio, en octubre amplió su posición hasta un pico de 136 millones de dólares, lo que indica confianza en una caída a largo plazo de BTC. Esta estrategia de “aguantar” finalmente le dio frutos en la cuarta apertura de posición.

Según las últimas noticias, BTC ha caído un 6,85% en los últimos 7 días, con un precio actual de 88,935.92 dólares. La cuarta posición en corto de esta ballena tiene un precio medio de aproximadamente 111,500 dólares, lo que significa que estableció su posición en un nivel más alto y la caída de BTC le ha generado una ganancia significativa en contratos.

La importancia de la tasa de financiación

Es importante destacar que de los 65,5 millones de dólares de ganancia, 994,000 dólares provienen de la tasa de financiación. Esto demuestra que no solo acertó en la dirección, sino que también obtuvo ingresos estables por la tenencia a largo plazo. En un mercado en alza constante, los largos deben pagar tasas a los cortos, y esta parte de los ingresos es un beneficio adicional para los que mantienen posiciones en corto a largo plazo.

Evaluación del riesgo de la posición actual

Esta ballena aún mantiene una posición en corto en BTC con apalancamiento de 20 veces, por un valor de 44,5 millones de dólares. Según los datos:

• Precio medio de entrada: 111,500 dólares
• Precio de liquidación: 106,600 dólares
• Precio actual de BTC: 88,935.92 dólares
• Margen de ganancia flotante: 505%

¿Dónde está el riesgo?

Aunque la ganancia flotante parece grande, la distancia entre el precio de liquidación y el precio actual es relativamente pequeña. Si BTC rebota desde 88,935 dólares hasta por encima de 106,600 dólares, esta posición en corto de 44,5 millones de dólares será liquidada. Históricamente, la velocidad de rebote de BTC suele ser rápida, por lo que no se puede ignorar este riesgo.

¿Por qué no cerrar completamente la posición todavía?

Desde el 26 de diciembre, esta ballena no ha ajustado su posición, lo que indica que está esperando una mayor caída. Ha reducido su pico de 136 millones a 44,5 millones, mostrando una mayor conciencia del riesgo. Sin embargo, mantener esta parte en corto sugiere que todavía es pesimista respecto al mercado.

Lecciones para el mercado

Este caso refleja varios fenómenos interesantes:

• La persistencia no siempre es un error. Las pérdidas en las tres primeras operaciones no derrotaron a esta ballena, sino que le permitieron aprovechar la oportunidad en la cuarta.
• La gestión del riesgo es clave. Tras obtener beneficios, redujo sus posiciones en varias partes en lugar de mantener toda la posición por avaricia.
• El corto a largo plazo requiere paciencia. Aunque la tasa de financiación no parece significativa en una sola operación, acumulada a largo plazo puede ser una fuente importante de ingresos.

Desde una perspectiva personal, esta ballena ha evolucionado de una estrategia de “apostar solo a la dirección” a una combinación de “dirección + gestión de costos”, lo cual puede ser la clave de su éxito final.

Resumen

Cuatro cortos en un año, con las tres primeras pérdidas de 5,48 millones de dólares y la última ganancia de 65,5 millones de dólares. Esta historia nos enseña que en el mercado de criptomonedas, la persistencia y la gestión del riesgo son igualmente importantes. Actualmente, esta ballena mantiene una posición en corto de 44,5 millones de dólares, con un precio de liquidación en 106,600 dólares. Si BTC continúa cayendo, sus ganancias flotantes aumentarán; pero si BTC rebota por encima de ese nivel, el riesgo se liberará rápidamente. El mercado seguirá observando los próximos movimientos de este “vendedor en corto definitivo”.