El oro se dispara hacia los 5000 dólares alcanzando un máximo histórico, las acciones estadounidenses sufren su peor caída del año, y la fragmentación de los activos de refugio se intensifica

El oro spot continúa fortaleciéndose, alcanzando un máximo intradía de 4960.65 dólares/onza, estableciendo un nuevo récord histórico, con un aumento del 15% en el mes. Al mismo tiempo, los tres principales índices de EE. UU. registran la mayor caída diaria en lo que va de año, y Bitcoin cae por debajo de los 88000 dólares. El mercado está experimentando una clara diferenciación de activos, con un aumento explosivo en la aversión al riesgo que se convierte en la fuerza dominante.

La mayor diferenciación del mercado, los activos de refugio se convierten en ganadores

Según las últimas noticias, el 21 de enero, los mercados financieros globales mostraron una diferenciación marcada:

Esta diferenciación refleja un hecho central: la preferencia por el riesgo global se enfría rápidamente, y los fondos fluyen aceleradamente hacia metales preciosos y otros activos tradicionales de refugio.

Los tres principales impulsores del aumento del oro

Impacto de aranceles de Trump y conflictos geopolíticos

Ante las reiteradas declaraciones de Trump sobre aranceles y la incertidumbre geopolítica, la percepción de riesgo en el mercado se mantiene presionada. La amenaza de EE. UU. de imponer aranceles adicionales a sus aliados europeos ha intensificado la incertidumbre en el comercio global, acelerando la búsqueda de activos de refugio por parte de los inversores.

Incremento sostenido de las reservas de los bancos centrales y tendencia a desdolarizar

Según analistas de BiyaPay, en un contexto de desdolarización, incertidumbre geopolítica y aumento continuo de las reservas de los bancos centrales, el soporte estructural del oro sigue siendo sólido. Esto refleja una reevaluación del valor a largo plazo del oro como activo de reserva internacional.

Disminución de la correlación con el mercado bursátil

La correlación actual del oro con el mercado de acciones ha disminuido notablemente, elevando su valor de diversificación en la asignación de activos. Esto significa que el oro ya no es un activo pasivo que sigue las fluctuaciones del riesgo, sino que se convierte en una herramienta de refugio independiente.

Impulsores de doble vía para el movimiento alcista futuro

Los analistas consideran que el oro actualmente posee un doble impulso de subida a corto y largo plazo. A corto plazo, el aumento de la aversión al riesgo impulsa rápidamente el precio del oro; a largo plazo, la desdolarización y el incremento de reservas por parte de los bancos centrales ofrecen soporte estructural. Esto implica que las correcciones del mercado a corto plazo probablemente se vean como oportunidades de inversión en lugar de cambios de tendencia.

El sector de metales preciosos en su conjunto ha entrado en una fase de tendencia alcista, y el precio del oro aún tiene espacio para seguir subiendo. El precio actual de 4960 dólares está a solo un paso de la barrera psicológica de 5000 dólares, y superar esa cifra podría atraer aún más fondos.

El mercado entra en una fase de reevaluación del riesgo

La actual diferenciación del mercado indica que el mundo está entrando en una fase de reevaluación del riesgo. Las características de esta fase son:

• Los activos de riesgo (acciones, criptoactivos) se ven presionados
• Los activos de refugio (oro, plata) se fortalecen
• Los inversores necesitan una mayor flexibilidad en la asignación entre mercados
• Aumenta el riesgo de una asignación de activos unificada

En este entorno, los inversores que puedan participar de manera flexible en múltiples mercados tendrán más facilidad para ajustar sus carteras y gestionar riesgos de forma efectiva.

Resumen

El oro acercándose a los 5000 dólares y alcanzando un máximo histórico refleja no solo la fortaleza del precio del oro, sino también un aumento acelerado en la aversión al riesgo global. En contraste con la mayor caída del año en los mercados de EE. UU. y la presión sobre Bitcoin, esto indica una diferenciación de activos en marcha. La doble tendencia alcista a corto y largo plazo del oro, junto con factores estructurales como el aumento de reservas de los bancos centrales y la desdolarización, hacen del oro uno de los pocos activos con atributos defensivos en un entorno de alta volatilidad. Para los inversores, en esta etapa lo más importante es desarrollar una capacidad de asignación de activos multivariada y flexible, en lugar de apostar únicamente a la subida o bajada de un solo activo.