La arquitectura de datos de DEXs escalables: resolver la liquidez, la latencia y la protección contra MEV

• Para el usuario promedio, la seguridad de un DEX no es solo una auditoría o una insignia en el sitio web.
• Incluso si un DEX ofrece excelente liquidez y seguridad, los usuarios no permanecerán si cada operación se siente como una lotería.
• Un DEX es más que solo código; es todo un sistema de trading. Y lo más importante es qué tan bien funciona este sistema.

A medida que los exchanges descentralizados (DEXs) continúan capturando cuota de mercado de los gigantes centralizados, la conversación está cambiando de la funcionalidad básica de los contratos inteligentes a la orquestación compleja de datos.

La mayoría de las plataformas fracasan no por código defectuoso, sino porque no pueden resolver el ‘trilema’ del trading de alta carga: garantizar una liquidez profunda, minimizar la latencia en fracciones de segundo y proteger a los usuarios de ataques sofisticados de MEV (Valor Máximo Extraíble).

En este análisis profundo, exploramos cómo se diseña la arquitectura de sistemas DEX de grado de producción para sobrevivir a una volatilidad extrema del mercado.

La liquidez es la base

Para el usuario, esto significa que no habrá pérdidas grandes durante el intercambio, las operaciones se ejecutarán a precios predecibles y no habrá picos de precios bruscos al negociar volúmenes medios.

Muchos proyectos intentan comprar dinero al principio con tasas de interés altas, que atraen a quienes buscan ganancias rápidas, pero estas tasas desaparecen tan pronto como los ingresos disminuyen.

Una buena estrategia de recaudación comienza con la planificación de pares y rutas de intercambio. Un DEX no debería depender únicamente de un solo pool.

Es importante poder dividir automáticamente las órdenes entre diferentes pools y, si es necesario, conectarse a agregadores de liquidez.

Esto puede reducir las pérdidas en el intercambio y garantizar operaciones estables incluso si una fuente de financiamiento está temporalmente fuera de servicio.

Desde el primer día, necesitas determinar:

● pares ancla (liquidez base) con la demanda más estable;

● rangos de concentración de liquidez y política de reequilibrio;

● Incentivos a largo plazo para los LPs, ligados no al precio del token, sino al volumen y al momento de la provisión de liquidez.

Seguridad

Para el usuario promedio, la seguridad de un DEX no es solo una auditoría o una insignia en el sitio web.

La clave es tener confianza en que los fondos no desaparecerán por errores de codificación, manipulación de precios o hackeos.

Por lo tanto, en un exchange descentralizado, la seguridad no es una medida puntual, sino un compromiso continuo.

Es importante protegerse contra todos los aspectos. Probar los contratos inteligentes es esencial, pero no suficiente.

Debes considerar ataques económicos, cómo se comportan durante arbitrajes y en un mercado bajista, no solo verificar el código.

También es importante protegerse contra amenazas de MEV: cuando alguien anticipa tus operaciones, las reemplaza o cambia su orden.

Todo esto puede afectar negativamente la experiencia del usuario y la confianza en el exchange.

Las capas de indexación, liquidaciones fuera de cadena, endpoints API y las interfaces de firma de transacciones también son vulnerables. Por ello, son necesarias:

● monitorear el estado de los pools y anomalías de liquidez;

● sistemas de alerta para equipos de devops y riesgo;

● controles automáticos de riesgo que limiten parámetros extremos de trading.

Si un DEX opera de manera confiable, incluso cuando el mercado fluctúa salvajemente, y puede soportar diversas crisis sin problemas, entonces su reputación será mejor que cualquier tasa de interés alta.

¿Por qué los usuarios comparan DEX con CEX?

Incluso si un DEX ofrece excelente liquidez y seguridad, los usuarios no permanecerán si cada operación se siente como una lotería.

Los traders ahora comparan los exchanges descentralizados no con los ideales de Web3, sino con lo que están acostumbrados en plataformas centralizadas: velocidad, claridad y conveniencia.

La velocidad de un DEX no se trata solo de qué tan rápido se confirma un bloque; se trata de todo: cuánto pagas por gas, qué tan rápidos son los nodos RPC, qué tan receptiva es la interfaz y qué tan claro está lo que sucede con una transacción.

Configurando bien los contratos inteligentes, usando batching y pensando en una estrategia de nodos/endpoints, puedes reducir costos y acelerar los tiempos de respuesta tan rápidamente que el usuario simplemente no tendrá que pensar en los aspectos técnicos.

Un error común en UX es no explicar qué hacer si algo sale mal. Los usuarios deben entender claramente qué pasa si una transacción se queda atascada, es reemplazada o rechazada.

Un DEX no debería solo mostrar el hash; debería explicar qué significa, los riesgos y qué hacer a continuación. Más información siempre es mejor que menos.

Para que un DEX se sienta como un CEX, se necesitan indexadores fuera de cadena. Proporcionan actualizaciones rápidas de datos, muestran estimaciones preliminares de precios y tarifas antes de que se firme una transacción, y muestran claramente el deslizamiento y la probabilidad de ejecución.

Los usuarios deberían poder ver lo que recibirán antes de decidir pagar por gas.

La infraestructura es más importante que los “contratos bonitos”

Un DEX es más que solo código; es todo un sistema de trading. Y lo más importante es qué tan bien funciona ese sistema.

Los indexadores, nodos RPC, sistemas de monitoreo, registros y procedimientos de respuesta a incidentes operativos son parte de la experiencia del usuario, incluso si el usuario no los ve directamente.

Si no tienes redundancia, no monitoreas lo que sucede y no sabes qué hacer en caso de una falla, cualquier problema puede dañar seriamente tu reputación.

Por eso, los mejores DEXs están construidos como sistemas robustos que pueden soportar fallos, escalar y recuperarse rápidamente, no solo como protocolos experimentales.

Diseñando un DEX desde el día uno

El primer paso es entender por qué necesitas un DEX. Si el DEX se enfoca en trading activo, la profundidad del libro de órdenes y el deslizamiento mínimo en volúmenes medios son clave. Si el DEX está más enfocado en DeFi y arbitraje, entonces la estabilidad de precios y el enrutamiento adecuado son fundamentales.

Esto determinará qué modelo de AMM elegir, cómo concentrar la liquidez y si incluso son necesarios los agregadores.

Anteriormente, muchos DEXs cometieron el error de intentar distribuir incentivos en todos los pares, pero en realidad, la liquidez debe concentrarse en unos pocos mercados principales.

Estos son los que impulsan la mayor parte de la acción y establecen los precios para otras rutas. Estos son los pares que deben priorizarse, incentivarse y apoyarse.

Conclusión

En resumen, para que un DEX realmente tenga éxito, no solo importa la idea de descentralización.

Lo más importante es que las personas encuentren que es fácil de usar.

Debe haber mucha liquidez para que las transacciones funcionen sin problemas, la seguridad debe ser de primera categoría, y la velocidad y conveniencia deben ser como las de un exchange regular, para que nadie note la diferencia.

Quienes entienden que los contratos inteligentes no lo son todo, sino que invierten en un sistema robusto, gestión de riesgos y conveniencia, ganarán usuarios leales durante años.

Estos son los DEXs que sobreviven en todos los tiempos y se convierten en la base de un nuevo sistema financiero descentralizado.

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