El mercado en cadena de inversores institucionales que construyen R3 y Solana: la expansión del volumen de transacciones cambiará el futuro de la asignación de capital

La empresa R3, que desarrolla infraestructura financiera basada en tecnología blockchain, ha establecido una asociación estratégica con la red Solana y busca implementar un mercado de capital en cadena para instituciones financieras tradicionales. Este cambio no es simplemente una elección de blockchain, sino una transformación estratégica fundamental que implica la tokenización de activos reales para ofrecer un entorno de rendimiento estable en cadena, que los inversores institucionales demandan.

La dirección que marca el mercado: concentración en Solana

Hace aproximadamente un año, R3 realizó un reinicio estratégico. La pregunta que planteó fue sumamente sencilla: ¿cuál es la red más adecuada para trasladar completamente los activos de los clientes a la cadena? En ese proceso, la compañía consideró varias redes Layer 1 y Layer 2. La decisión final de elegir Solana se basó en su estructura de red, rendimiento y un diseño centrado en las transacciones.

Todd McDonald, cofundador de R3, posiciona a Solana como “la Nasdaq de la blockchain”. Esto significa que no es un simple campo de experimentación, sino una plataforma diseñada específicamente para mercados de capital de alto rendimiento. Según su opinión, la convicción a largo plazo de que todos los mercados eventualmente migrarán a un mercado en cadena respalda esta decisión.

El interés de los inversores institucionales impulsado por volumen y liquidez

El ecosistema de Solana ha experimentado un crecimiento notable en los últimos años. Los datos más recientes muestran que su sector DeFi (finanzas descentralizadas) posee un valor total bloqueado (TVL) superior a 9 mil millones de dólares, convirtiéndose en una de las principales redes, excluyendo Ethereum y sus soluciones de capa 2. En particular, en términos de volumen de transacciones y número de carteras activas, Solana muestra un crecimiento rápido en operaciones de alta frecuencia y aplicaciones.

El interés de R3 en Solana se debe a un cambio de mentalidad en los participantes del mercado. Se observa claramente una transición desde operaciones especulativas tradicionales hacia una demanda de rendimiento estable por parte de inversores institucionales. La compañía ha enfocado productos en crédito privado y financiamiento comercial para satisfacer esta demanda.

Superar las limitaciones de liquidez: los desafíos esenciales del mercado de capital en cadena

Todd McDonald de R3 enfatiza repetidamente que no se trata solo de la tokenización, sino de la importancia de la liquidez. La esencia de DeFi radica en funciones de préstamo y endeudamiento, pero solo cuando los activos físicos tokenizados se consideran garantías equivalentes a los activos nativos digitales, surge un valor intrínseco.

Actualmente, la liquidez limitada y las restricciones estrictas de permisos dificultan el uso en cadena de productos para inversores institucionales. En las finanzas tradicionales, la liquidez del crédito privado suele ser trimestral o por reserva. Implementar esto en cadena requiere equilibrar retorno, liquidez y composabilidad.

La estrategia de R3 parte de una demanda existente. Muchos inversores sofisticados buscan rendimientos estables que no correlacionen con el mercado de criptomonedas, y se están diseñando productos para atender esa demanda. La tasa de rendimiento objetivo es aproximadamente del 10%, lo cual resulta atractivo para los inversores en activos digitales en cadena.

Crédito privado y financiamiento comercial: oportunidades en expansión

El principal producto en el que se enfoca R3 es el crédito privado, debido a su potencial de altos rendimientos y a la madurez del mercado fuera de cadena existente.

Al mismo tiempo, R3 presta atención al sector de financiamiento comercial. McDonald señala que la demanda y oferta en este mercado son altamente flexibles. Si los fondos de DeFi participan en serio, la oferta desde el mundo financiero tradicional aumentaría exponencialmente. Aunque el mercado actual es muy grande, la falta de transparencia, fragmentación legal, contratos a medida y estándares de datos no unificados dificultan la valoración del riesgo y frenan la expansión de la liquidez.

Para abordar estos desafíos, R3 colabora con grandes gestoras de activos y con una amplia gama de poseedores de activos, desde manufactura hasta compañías navieras. La tokenización no es solo digitalizar productos existentes, sino rediseñarlos para que sean invertibles, negociables y combinables en cadena.

Protocolo Corda: infraestructura que integra volumen de transacciones y liquidez

El nuevo protocolo Corda, anunciado por R3, está diseñado como respuesta directa a estos desafíos. La incorporación de una capa de liquidez nativa en el protocolo permitirá realizar intercambios inmediatos de activos con baja o limitada liquidez. Esto facilitará el uso de garantías en etapas de escalado.

El protocolo se integra con curadores principales y protocolos de préstamo, apoyando la creación de posiciones apalancadas y préstamos. Desde su lanzamiento, Corda ha registrado más de 30,000 preinscripciones, lo que indica un gran interés en el mercado.

Acelerando el movimiento de capital en cadena: hacia la entrada de capital fuera de cadena

La visión de R3 es trasladar a cadena activos físicos por valor de miles de millones de dólares. Actualmente, la mayoría de los rendimientos para inversores institucionales permanecen fuera de cadena, y la migración completa de capital a cadena aún está en etapas iniciales.

Su enfoque no busca forzar la demanda, sino partir de la demanda ya existente en cadena. En el ciclo del mercado, muchos inversores sofisticados están cambiando hacia rendimientos estables con baja correlación, y se están diseñando productos para captar esa tendencia.

McDonald afirma que el objetivo de la empresa es “llevar activos de calidad de Wall Street a DeFi de manera racional, y captar en gran escala capital fuera de cadena en el mercado en cadena”. La asociación que R3 construye con Solana es un paso importante hacia esa meta. Se vigilará cuánto puede expandirse el volumen de transacciones en cadena y en qué medida las finanzas tradicionales migrarán hacia los mercados de capital digitales.