El dólar pierde su estatus de reserva: Bitcoin en medio de la tormenta tras las acciones de Trump en Davos

Las bolsas y los mercados de criptomonedas se encuentran en aguas turbulentas. Bitcoin cotiza alrededor de $78.220, una pérdida del 0,43% en las últimas 24 horas, mientras que el sentimiento general del mercado está dominado por la incertidumbre geopolítica y el debate continuo sobre el papel futuro del dólar estadounidense. Lo que ocurrió en Davos y las declaraciones de política posteriores han vuelto a poner sobre la mesa la cuestión del imperialismo monetario—y la industria cripto escucha atentamente.

Lo que se vio en Davos y las declaraciones posteriores de política han vuelto a poner sobre la mesa la cuestión del imperialismo monetario—y la industria cripto escucha atentamente.

El asunto central ya no es si Bitcoin es un refugio seguro, sino si los inversores tradicionales y los bancos centrales cambiarán de opinión respecto a quién debe ser el verdadero custodio del valor. Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital, señaló esta semana un momento crucial: el precio del oro sugiere que el dólar está perdiendo visiblemente su papel como moneda de reserva mundial. “Este es el proceso acelerado de pérdida del estatus de moneda de reserva por parte del dólar estadounidense,” escribió Novogratz en redes sociales. Sin embargo, al mismo tiempo, se queja de que el rendimiento de Bitcoin es decepcionante—el mercado responde con ventas en un momento en que los inversores tradicionales deberían estar buscando medios alternativos de almacenamiento de valor.

Por qué Bitcoin no se comporta como un refugio seguro

La paradoja de este período es alarmante. En condiciones normales, los inversores adversos al riesgo huirían hacia Bitcoin como protección contra la inestabilidad política y la depreciación monetaria. Pero estos días, Bitcoin actúa como un activo de alto riesgo—no como una alternativa a la moneda de reserva. Analistas de QCP Capital han señalado esto claramente: “El impulso de BTC lucha por reafirmarse. En lugar de comportarse como un hedge, BTC actúa como una acción de riesgo que reacciona fuertemente a las tasas de interés, la geopolítica y la volatilidad transmercados.”

Este comportamiento revela una verdad fundamental sobre los mercados actuales. La función de moneda de reserva del dólar está bajo presión—el oro sube, Europa considera la independencia de los sistemas de pago estadounidenses—pero al mismo tiempo, las amenazas políticas (las discusiones tarifarias de Trump, Groenlandia, Irán) advierten a todos los inversores que sean cautelosos. Bitcoin, por tanto, se ve arrastrado por la aversión general al riesgo, a pesar de su atractivo teórico.

La agenda del día: Sentimiento Market Wide Risk-Off

El índice CoinDesk 20 cayó aproximadamente un 2% en las últimas 24 horas, reflejando la venta que se sintió en todas las criptomonedas el miércoles por la noche. Ethereum pierde un 2,06%, Solana y Cardano (ADA) muestran mayor resistencia con +0,49% y +1,82% respectivamente, mientras XRP se estabiliza en torno a $1,62. Las acciones relacionadas con minería sufren los golpes—Riot Platforms, Core Scientific y CleanSpark registran caídas del 3-9% debido a la combinación de menor precio de Bitcoin y presión en los rendimientos de bonos.

¿La causa? Los bonos del Estado japonés se recuperaron tras una venta previa intensa—esto señalaba brevemente seguridad y llevó a una disminución en la presión sobre los rendimientos de los bonos. Pero esta recuperación fue frágil. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se mantiene en 4,285%, y el ánimo general sigue siendo defensivo: activos de riesgo como criptomonedas, acciones y posiciones especulativas se están reduciendo mientras los inversores reorientan fondos hacia refugios más seguros.

El S&P 500 pierde un 2,06%, el Nasdaq Composite un 2,39%—estas son caídas significativas que confirman el movimiento global risk-off. Los futuros del E-mini S&P 500 muestran una ligera recuperación del +0,15% en premercado, sugiriendo que los inversores se preparan para una posible recuperación, pero permanecen cautelosos.

Hacia dónde va el oro, sigue la demanda de moneda de reserva

Aquí es donde la cuestión de la moneda de reserva se vuelve crucial. Los futuros del oro suben un 2,18% hasta $4.869,70—una señal clásica de que los inversores mundiales dudan de las monedas fiduciarias y de la política de los bancos centrales. La debilitación del dólar (DXY sin cambios en 98,67 pero bajo presión por la apreciación europea) apunta en la misma dirección. Europa y otras regiones buscan alternativas, no tanto porque quieran adoptar Bitcoin, sino porque ven el imperialismo tarifario estadounidense como una razón para depender menos del dólar.

Este escenario debería beneficiar a Bitcoin. Pero no sucede así. ¿Por qué? Porque en períodos de incertidumbre geopolítica con consecuencias económicas, los inversores primero buscan efectivo y refugios seguros tradicionales—no alternativas experimentales. Bitcoin solo puede funcionar como una moneda de reserva alternativa cuando la confianza macroeconómica es estable. La inestabilidad primero la empuja hacia abajo.

Niveles técnicos y perspectivas para Bitcoin

El punto principal que observan los analistas: la resistencia en la media móvil exponencial de 50 semanas (50W EMA) en el gráfico semanal de Bitcoin/USD. BTC fue rechazado en este nivel, lo que sugiere que la tendencia está bajo presión. La zona de soporte que se vigila: $88.120. Mientras Bitcoin se mantenga por encima de este nivel, podemos esperar movimientos laterales entre el precio en la EMA y esta zona de soporte.

Sin una ruptura clara por encima del nivel de 50 semanas, el sentimiento del mercado probablemente seguirá siendo reactivo en lugar de marcar tendencia. Esto coincide con la advertencia de QCP: hasta que los responsables de política den señales más claras y la incertidumbre política disminuya, las criptomonedas probablemente seguirán siendo impulsadas por factores externos en lugar de sus propios fundamentos. El intento de Bitcoin de posicionarse como una moneda de reserva alternativa no tendrá oportunidad hasta que esa presión externa disminuya.

Grandes empresas cripto bajo presión

Las acciones expuestas a la actividad cripto sienten todos los golpes. Coinbase Global (COIN) cerró el martes en $227,73 con una caída del 5,57%, Galaxy Digital (GLXY) bajó un 6,44% a $32,10. Mira Holdings (MARA) pierde más del 8,71% a $10,37. También las llamadas empresas “Treasury”—que mantienen Bitcoin en sus balances—sufren caídas importantes: MicroStrategy (MSTR) bajó un 7,76% a $160,23.

Este patrón demuestra que los grandes inversores en acciones cripto se están reorientando. No es tanto una votación de desconfianza en el futuro de la moneda de reserva de Bitcoin, sino una reacción a que hogares y profesionales están retirando masivamente capital de activos con mayor rendimiento esperado.

Flujos de ETF revelan cautela

Los ETF de Bitcoin spot registran diariamente un flujo neto de capital de -$479,7 millones—una señal de advertencia. Desde su creación, estos ETF han generado un total de $57,32 mil millones en entradas, y mantienen aproximadamente 1,31 millones de BTC. Pero los recientes flujos netos negativos indican que los inversores institucionales están reduciendo su exposición a Bitcoin.

Los ETF de Ethereum spot muestran un patrón similar: -$230 millones en salidas netas diarias, aunque en total acumulan $12,7 mil millones en entradas. Esto plantea la pregunta: antes de que hubiera adopción institucional de Bitcoin como sustituto de la moneda de reserva, estos actores institucionales se estaban retirando cuando la volatilidad aumentaba y la incertidumbre política crecía.

Qué sigue: Política por encima del sentimiento

Los próximos días estarán determinados por anuncios políticos, discusiones tarifarias y movimientos geopolíticos. Las reclamaciones de airdrop de Solana Seeker (SKR) abren el 21 de enero (ya pasado), el evento de generación de tokens de Summer.fi (SUMR) se realiza—pero todo esto son asuntos marginales en el gran esquema. La verdadera pregunta es: ¿cuánto durará esta fase de riesgo reducido y cuándo se recuperará la confianza en las criptomonedas?

Hasta entonces, la posición de Bitcoin como moneda de reserva potencial—como alternativa en el momento en que el dólar pierda su estatus—seguirá siendo especulativa. Los inversores prefieren la cautela sobre el pensamiento prospectivo. Bitcoin primero debe demostrar que es un refugio seguro antes de ser tomado en serio como una moneda de reserva alternativa.

Panorama del mercado: Volatilidad y cautela

Bitcoin cotiza actualmente en torno a $78.220 (24h: -0,43%), Ethereum en $2.360 (24h: -2,06%). Las relaciones de ruptura en cripto siguen bajo presión: la dominancia de BTC está en 59,81%, mientras que la relación ether-bitcoin cae a 0,03321. La tasa de hash (media móvil de siete días) está en 1.005 EH/s, un indicador de que los mineros siguen operando pese a la presión de precios.

A nivel macro: la tasa de interés a 10 años en EE. UU. en 4,285% (-1 pb), Euro Stoxx 50 -0,61%, FTSE -0,12%. Los operadores en preapertura anticipan una recuperación cautelosa, pero el sentimiento sigue siendo defensivo mientras la incertidumbre política persista y los bancos centrales no aclaren su rumbo.

Esta es la realidad de los mercados cripto modernos: no impulsados por fundamentos o por el estatus de moneda de reserva, sino por el sentimiento macro, la disposición al riesgo y los desarrollos políticos. La función de Bitcoin como moneda de reserva alternativa tendrá que esperar hasta que las condiciones del mercado sean más estables.