#PreciousMetalsPullBack

#PreciousMetalsPullBack 📉 | Actualización de febrero de 2026
El mercado de metales preciosos—que abarca oro, plata, platino y paladio—ha experimentado una caída brusca y significativa a finales de enero y principios de febrero de 2026. Esta tendencia bajista sigue a un rally explosivo en enero, donde los precios alcanzaron máximos históricos impulsados por tensiones geopolíticas, compras de bancos centrales, presiones inflacionarias y demanda de refugio seguro. Sin embargo, el ascenso rápido llevó a condiciones de sobrecompra, lo que provocó una oleada de toma de beneficios y reposicionamiento. Los traders e inversores ahora navegan en una volatilidad elevada, con un sentimiento de aversión al riesgo dominando a medida que la liquidez se reduce y los volúmenes aumentan de forma errática.
Esta caída no es aislada; está entrelazada con cambios macroeconómicos más amplios, incluyendo desarrollos políticos en EE. UU., fluctuaciones de divisas y dinámicas globales de oferta y demanda. A continuación, desglosaré cada aspecto clave: las causas, precios actuales, cambios porcentuales, condiciones de volumen y liquidez, indicadores técnicos, sentimiento del mercado, estrategias de trading y perspectivas futuras. Todos los datos se basan en la información más reciente disponible al 2 de febrero de 2026, a primera hora de la mañana PKT.
¿Qué causó la caída?
La caída en los metales preciosos puede atribuirse a una confluencia de factores fundamentales, técnicos y estructurales. A diferencia de correcciones graduales, esta fue abrupta, borrando semanas de ganancias en días. Aquí una explicación completa de los principales impulsores:
Toma de beneficios tras un rally parabólico
Los metales preciosos experimentaron uno de los rallies más agresivos en décadas durante enero de 2026. El oro superó los $5,200/oz, la plata superó los $120/oz, y el platino/paladio siguieron con ganancias de dos dígitos. Esto fue impulsado por las amenazas arancelarias del presidente Trump (p.ej., sobre Canadá, Corea del Sur y Groenlandia), la escalada de tensiones en Oriente Medio y temores a la erosión de la independencia de la Reserva Federal. Sin embargo, tales ascensos rápidos crearon condiciones de sobrecompra, llevando a una toma masiva de beneficios. Inversores, incluyendo instituciones y traders minoristas, aseguraron ganancias, amplificando la venta. Por ejemplo, el aumento del 65%+ en la plata en enero la hizo particularmente vulnerable, resultando en un "colapso de metales" como se describe en informes de mercado.5c10a19526afb04749
Señales hawkish de la Reserva Federal y cambios en la política monetaria
Un catalizador importante fue la nominación del presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed el 30 de enero de 2026. Warsh es percibido como más hawkish que Jerome Powell, señalando una posible política monetaria más restrictiva, tasas de interés reales más altas y una reducción en la "trata de devaluación" (donde los inversores acuden a los metales para cubrirse contra el debilitamiento de la moneda). Esta nominación fortaleció el dólar estadounidense (DXY subió ~2% a finales de enero), haciendo que los metales denominados en dólares sean más caros para compradores internacionales y reduciendo su atractivo en comparación con activos que generan rendimiento como los bonos. La reunión de la Fed en febrero (a finales de enero) añadió incertidumbre, con tasas mantenidas estables pero los comentarios de Powell generaron dudas sobre la continuación de una política monetaria fácil.9b490dde2c74
Resolución de preocupaciones arancelarias y de oferta
Las escaladas arancelarias a principios de enero (p.ej., 100% sobre Canadá) aumentaron los temores de restricción de oferta, especialmente para la plata (utilizada en industrias como solar y vehículos eléctricos). Sin embargo, la decisión de Trump de detener algunas tarifas alivió estas presiones, llevando flujos de metales de vuelta a los sistemas globales (p.ej., desde reservas estadounidenses a LBMA). Esto redujo las primas y provocó una corrección. Para la plata y el paladio, que enfrentan déficits estructurales, la percepción de alivio en las escaseces impulsó ventas. Los vientos en contra económicos globales, derivados de posibles aranceles, también podrían disminuir la demanda industrial, presionando aún más los precios.55cdeec08b56
Sobreextensión técnica y reequilibrio de índices
Los mercados se volvieron técnicamente sobrecomprados, con niveles de RSI por encima de 70 durante semanas. El movimiento rápido por encima de umbrales clave (p.ej., oro $5,000) invitó a la consolidación. Además, el reequilibrio de índices de fin de mes por parte de fondos importantes amplificó la presión de venta. Los ETFs experimentaron salidas masivas a medida que las carteras se ajustaban, con volúmenes de negociación de ETFs de oro alcanzando máximos de varios meses. Este reposicionamiento estructural borró brevemente trillones en valor nocional.7e816dfc45c8fed171
Factores estacionales y regionales
La proximidad del Año Nuevo Chino (que comienza el 17 de febrero de 2026) reduce la presión de compra en Asia, un importante centro de demanda de oro y plata físicos. Los compradores chinos suelen pausar durante las festividades, lo que lleva a drenajes temporales de liquidez. Combinado con la volatilidad global, esto ha agravado la caída. Algunos analistas también mencionan posibles manipulaciones del mercado o preocupaciones de liquidez en medio de altas especulaciones.ddbfb8 Desde discusiones en X, los traders advierten de una "venta masiva de 2026" vinculada a esta caída estacional.25d27e5385403ea8f27bc7d4
Amortiguamiento macro y geopolítico más amplio
Mientras persisten las tensiones (p.ej., barcos estadounidenses cerca de Irán), algunas señales de desescalada han reducido las ofertas de refugio seguro. La compra de oro por parte de bancos centrales (un impulsor de 2025) continúa, pero a un ritmo más lento, permitiendo que los precios se ajusten. Las preocupaciones fiscales persistentes y las tendencias de dedolarización brindan soporte, pero el sentimiento a corto plazo se ha vuelto bajista.
Estado actual de los principales metales preciosos
Al cierre de los datos más recientes (el 1 de febrero de 2026, considerando la hora del 2 de febrero), los precios reflejan la gravedad de la caída. Aquí un desglose:
Oro (XAU/USD)
Precio actual: $4,669.59/oz
Máximo/Mínimo de 24h: $4,883.81 / $4,557.75
Cambio semanal: -8.5% (desde el pico medio de la semana en $5,100)
Cambio mensual (enero 2026): +12% en general, pero -9% desde el máximo histórico ($5,200)
Año hasta la fecha (2026): -6.2% (después del rally de enero)
Plata (XAG/USD)
Precio actual: $82.65/oz
Máximo/Mínimo de 24h: $87.86 / $78.82
Cambio semanal: -15.2% (desde ~$98 el punto medio de la semana)
Cambio mensual: +41% en enero (alcanzó $122), pero -32% desde el pico
Año hasta la fecha: -18.5% (después de la corrección post-rally)
Platino
Precio actual: ~$2,800/oz (estimado a partir de informes recientes; datos intradía exactos limitados, bajando desde el pico de enero ~$3,200)
Cambio semanal: -10-12%
Cambio mensual: +25% en enero, pero -15% de retroceso
(Nota: El platino enfrenta déficits continuos, pero las desaceleraciones industriales por aranceles añaden presión.)c941628f9ed0
Paladio
Precio actual: ~$3,500/oz (estimado; bajando desde ~$4,000 de pico)
Cambio semanal: -8-10%
Cambio mensual: +30% en enero, -12% de retroceso
(La volatilidad del paladio está vinculada a la demanda del sector automotriz, suavizada por la suspensión de aranceles.)4edfd2371257
Estos precios son spot; los futuros (p.ej., MCX Oro ~Rs 159,984/10g) muestran caídas similares.
Análisis técnico
Oro: En consolidación tras la venta. Soporte en $4,500 (fuerte piso); resistencia en $4,800 (posible rebote). El MACD muestra una pérdida de momentum bajista; RSI 45 (neutral, sobrevendido). Bajo volumen sugiere cautela.
Plata: Entrada en mercado bajista (caída del 22%+). Soporte en $75-80; resistencia en $90. RSI 35 (sobrevendido); alta volatilidad (ATR sube un 30%).
Platino: Recuperación débil; soporte en $2,600, resistencia en $3,000. Corrección por sobrecompra en curso.
Paladio: Similar al platino; soporte en $3,200, resistencia en $3,800.
Ratios: Relación Oro-Plata ~56 (bajando pero alta); Oro-platino ~1.7 (elevada).
Liquidez, Volumen y Dinámica del Mercado
Liquidez: Se está reduciendo significativamente. Los spreads bid-ask se ampliaron un 20-50% durante la venta por pánico. Los libros de órdenes en bolsas como Comex se volvieron más delgados, amplificando las oscilaciones (p.ej., movimientos intradía del 10% en plata). Las salidas de ETFs (p.ej., ETFs de oro bajaron un 23%) redujeron la profundidad, causando deslizamientos en grandes operaciones. Los cuellos de botella a corto plazo por reequilibrio y pausas por festividades (Año Nuevo Chino) agravan esto. a81de9ece71d
Volumen: Aumentó en medio del caos. Volumen diario de oro ~16,960 operaciones (alto para la caída); plata ~15,842. En general, los volúmenes en Comex alcanzaron máximos de varios meses por liquidaciones y reposicionamiento. Sin embargo, tras la caída, los volúmenes son bajos, señalando duda de los compradores. d47992 Los metales alternativos (platino/paladio) muestran libros más delgados, con oscilaciones del 10-25%. Baja liquidez + miedo = alto riesgo.
Sentimiento del mercado
El miedo domina: Índice de Miedo y Codicia de Metales Preciosos ~20 ("Miedo extremo"). Las señales sociales/en cadena muestran cautela; cambios institucionales a efectivo/bonos. Las discusiones en X destacan caídas estacionales y "rupturas de presa" pero también predicen rebotes (p.ej., plata hasta $150 fin de año).76ffdb Riesgos a la baja: mayor fortaleza del USD o resoluciones arancelarias.
Cómo operar durante la caída
Zonas de compra/Entradas largas: Oro $4,500-4,600; Plata $75-80; usar tamaños pequeños, apalancamiento bajo.
Zonas de venta/Cortos: Oro $4,800-4,900; Plata $90-95; hacer scalping si la resistencia se mantiene.
Gestión del riesgo: Stops ajustados (2-5% por debajo de la entrada); tamaño de posición 1-2% del capital; evitar apalancamiento alto (los mercados pueden oscilar un 5-10%).
Liquidez/Tiempo: Mantenerse en zonas de alta liquidez (oro/plata); evitar fines de semana/festividades.
Vigilar macroeconomía: Decisiones de la Fed, aranceles, retrasos en datos por cierre de EE. UU.
Resumen y conclusiones clave
El #PreciousMetalsPullBack es una recuperación saludable tras la euforia de enero, impulsada por toma de beneficios, señales hawkish de la Fed, alivio arancelario y factores técnicos. El oro en $4,669 (-9% desde el pico), la plata en $82.65 (-32%), y otros bajando un 10-15% reflejan una volatilidad extrema. La liquidez es ajustada, los volúmenes erráticos, pero los fundamentos (déficits, dedolarización) sugieren que esto es temporal. Oportunidades contrarias en soportes, pero la paciencia y el control del riesgo son clave hasta que el sentimiento se estabilice. A largo plazo: los analistas apuntan a oro entre $4,800 y $6,000, y plata entre $100 y $150 para fin de año. d6a5c1b07846
En resumen: Esta caída prueba la resistencia, pero el papel de los metales preciosos como coberturas sigue intacto en medio de incertidumbres globales. Vigilar señales de rebote tras el Año Nuevo Chino.