Tres acciones de dividendos destacadas para vigilar: Encontrando las mejores acciones de dividendos más allá del consenso de Wall Street

Cuando se construye una cartera de inversión sostenible, pocas estrategias resultan tan confiables como identificar las mejores acciones de dividendos que combinan pagos consistentes con un potencial de crecimiento genuino. Los datos hablan por sí mismos: en las últimas cinco décadas, las empresas que distribuyen dividendos regularmente a los accionistas han superado sustancialmente a sus contrapartes que no pagan dividendos. Según investigaciones de Hartford Funds y Ned Davis Research que analizan el rendimiento entre 1973 y 2024, las empresas que pagan dividendos entregaron rendimientos anuales promedio del 9.2%, más del doble del 4.31% logrado por las empresas que no pagan dividendos, y lograron esto mientras experimentaban una volatilidad considerablemente menor.

Sin embargo, no todas las empresas que pagan dividendos merecen la misma consideración. Aunque el rendimiento capta la atención de los inversores, los verdaderos indicadores de calidad descansan en factores como la sostenibilidad del pago, el historial de gestión y las perspectivas de crecimiento fundamental de la empresa. Entre miles de opciones que cotizan en bolsa, un subconjunto distintivo de las mejores acciones de dividendos destaca por su compromiso excepcional con los accionistas.

Por qué las acciones de dividendos siguen siendo una de las mejores para la construcción de riqueza a largo plazo

El atractivo de las acciones de dividendos va mucho más allá del ingreso inmediato. Estas empresas suelen demostrar rentabilidad constante, resiliencia probada a través de los ciclos económicos y comunicación transparente sobre sus perspectivas futuras. Su atractivo para los inversores a largo plazo refleja una verdad sencilla: las empresas dispuestas a devolver capital a los accionistas mientras reinvierten para crecer tienden a ser empresas excepcionalmente bien gestionadas.

La longevidad del crecimiento de dividendos importa significativamente. Las empresas que han aumentado sus pagos año tras año o mes tras mes muestran disciplina operativa y confianza en sus modelos de negocio. Esta consistencia crea un beneficio de acumulación para los inversores pacientes, transformando rendimientos iniciales modestos en flujos de ingresos sustanciales a lo largo de décadas.

Realty Income: La potencia de dividendos mensuales con 133 aumentos consecutivos

Entre las acciones de dividendos más reconocidas se encuentra Realty Income (NYSE: O), conocida como “La Compañía de Dividendos Mensuales®”. Este posicionamiento no es un truco de marketing, sino que refleja una verdadera excelencia operativa. Desde su oferta pública inicial en 1994, Realty Income ha entregado 667 dividendos mensuales consecutivos a los accionistas. Aún más impresionante, la empresa ha aumentado su pago durante 113 trimestres consecutivos y ha incrementado su monto total de dividendos en 133 ocasiones separadas.

La fortaleza de la empresa proviene de su cartera de bienes raíces comerciales que comprende más de 15,500 propiedades. En lugar de perseguir oportunidades especulativas, Realty Income se enfoca en inquilinos minoristas resistentes a recesiones: supermercados, farmacias, tiendas de conveniencia, tiendas de dólar y centros de servicios automotrices. Estos negocios generan tráfico de consumidores independientemente de las condiciones económicas. El plazo promedio ponderado de arrendamiento de la empresa se acerca a los nueve años, proporcionando visibilidad y estabilidad. El riguroso proceso de evaluación de inquilinos de la gestión significa que los incumplimientos de pago son excepcionalmente raros.

Movimientos corporativos recientes demuestran adaptabilidad más allá del comercio minorista tradicional. Realty Income se ha expandido al sector de juegos y ha formado alianzas para arrendar centros de datos construidos a medida, posicionándose para beneficiarse del desarrollo de infraestructura de inteligencia artificial. Esta diversificación complementa su negocio principal mientras mantiene la trayectoria de crecimiento de dividendos que los accionistas esperan.

American States Water: Siete décadas de aumentos en pagos de una gigante de servicios públicos

Mientras Realty Income domina el reconocimiento en Wall Street, American States Water (NYSE: AWR) ejemplifica la oportunidad de dividendos pasada por alto. Esta empresa de agua y servicios públicos opera una característica prácticamente desconocida entre la mayoría de los inversores: la distinción de pertenecer al exclusivo club de los “Dividend Kings”—empresas públicas que han aumentado sus dividendos anuales básicos durante al menos 50 años consecutivos. American States Water lidera este grupo de élite al anunciar su 71º año consecutivo de crecimiento de dividendos en octubre de 2025, con la gestión apuntando a un crecimiento anual compuesto a largo plazo superior al 7%.

Las empresas de servicios públicos poseen ventajas estructurales inherentes como vehículos de inversión. Operan como monopolios regionales o duopolios, lo que significa que los costos de infraestructura crean barreras naturales que impiden que los competidores ingresen fácilmente a sus territorios de servicio. Esto se traduce en una demanda de clientes altamente predecible para servicios esenciales año tras año.

La ventaja competitiva de American States Water se fortalece aún más a través de su división de servicios contratados. Mientras que las operaciones de agua y aguas residuales constituyen el núcleo de rentabilidad, su subsidiaria American States Utility Services gestiona infraestructura para instalaciones militares en 12 condados de California bajo contratos gubernamentales de 50 años. Además, Golden State Water Company opera como una utility regulada bajo la supervisión de la Comisión de Servicios Públicos de California, lo que limita la flexibilidad en tarifas pero también elimina la exposición a precios mayoristas.

York Water: Una joya desconocida con dos siglos de dividendos ininterrumpidos

Quizás la historia de dividendos más extraordinaria corresponde a York Water, con sede en Pensilvania (NASDAQ: YORW). Como una empresa con una capitalización de mercado de 479 millones de dólares y menos de 83,000 acciones negociadas diariamente, York sigue siendo prácticamente desconocida para los inversores minoristas. Sin embargo, este pequeño proveedor de agua y aguas residuales que atiende a 57 municipios en cuatro condados de Pensilvania tiene una distinción absolutamente única: 209 años consecutivos de pagos de dividendos.

Para contextualizar este logro: York ha pagado dividendos a los accionistas bajo casi todos los presidentes estadounidenses, excepto los primeros tres. La empresa pública más cercana en antigüedad, Stanley Black & Decker, queda atrás en seis décadas completas con 149 años. York representa no solo un negocio, sino una institución financiera viva que abarca múltiples siglos.

Al igual que American States Water, York opera en un entorno de utilidad regulada donde la demanda permanece estable y predecible. La gestión ha complementado el crecimiento orgánico mediante adquisiciones adicionales, aprovechando flujos de efectivo operativos consistentes para ampliar de manera incremental la capacidad de servicio. Esta estrategia de expansión medida a través de adquisiciones complementa las iniciativas de crecimiento orgánico.

La valoración actual presenta un atractivo particular. York Water cotiza a un múltiplo de precio-beneficio futuro de 19.4, lo que representa un descuento del 34% respecto a su promedio de cinco años. Dada su estabilidad operativa y su pedigrí de dividendos único, la valoración parece atractiva para inversores enfocados en ingresos.

Cómo identificar las mejores acciones de dividendos: qué las distingue

Al evaluar las mejores acciones de dividendos para tu cartera, mira más allá de los porcentajes de rendimiento. Las empresas destacadas anteriormente comparten rasgos comunes: operan en industrias con demanda estructural estable, equipos de gestión con disciplina de capital probada y capacidad demostrada para aumentar pagos a través de los ciclos económicos. Ya sea mediante aumentos mensuales como Realty Income, incrementos anuales como American States Water o la extraordinaria consistencia de varios siglos de York Water, estos negocios priorizan las devoluciones a los accionistas como un principio operativo fundamental.

La evidencia histórica respalda la inversión centrada en dividendos. Combinada con una selección de empresas cuidadosa que enfatiza la sostenibilidad sobre el rendimiento máximo, las mejores acciones de dividendos ofrecen un camino para construir riqueza confiable. Estos tres ejemplos—que van desde un líder reconocido en el mercado hasta una utility regional pasada por alto—demuestran que las oportunidades de dividendos existen en todos los niveles de capitalización de mercado para inversores exigentes.