¡Apertura en 8 minutos, 20% de límite de subida! ¡Las noticias positivas de gran impacto siguen fermentando!

¡CPO vuelve a explotar!

El 3 de febrero, en la apertura del mercado de A-shares, el índice de la Junta de Emprendedores subió hasta un 2%, las acciones relacionadas con el concepto CPO aumentaron significativamente, Tianfu Communications subió más del 10%, Xin Yisheng y Zhongji Xuchuang subieron más del 3%. Después de 8 minutos de apertura, Zhishang Technology alcanzó el límite máximo del 20%.

Algunas firmas de análisis de corretaje indican que, según investigaciones de la industria, los conmutadores CPO de Nvidia podrían comenzar a enviarse, con una cantidad estimada de 10,000 unidades, siendo Spectrum5 el primero en aumentar la producción, y desde el segundo trimestre, Spectrum6 y Quantum CPO podrían comenzar a enviarse en pequeña escala. Si en 2027 NV introduce la tecnología CPO en la escala, el escenario de interconexión óptica se expandirá aún más.

Por otro lado, ¿el mercado principal ya se ha estabilizado y es favorable para la interpretación de las temáticas?

La buena noticia del CPO continúa fermentando

Según Xunshi Optical Communications Network el 30 de enero, Light Counting publicó un informe que indica que el desarrollo de la IA está impulsando un crecimiento rápido en el mercado de transceptores ópticos y la encapsulación óptica conjunta (CPO). Se espera que el tamaño del mercado alcance los 16.5 mil millones de dólares en 2025 y se dispare a 26 mil millones en 2026, con una tasa de crecimiento anual del 60%. Aunque la escasez en la cadena de suministro se está aliviando, el entusiasmo de las principales empresas de la nube por el gasto de capital respalda el mercado. Meta y Oracle planean duplicar su gasto de capital en 2026, mientras que otras empresas aún no han actualizado sus planes de gasto para ese año.

Algunas instituciones de investigación de corretaje afirman que, según las hipótesis actuales, las ventas de dispositivos ópticos a las cinco principales empresas de la nube en 2026 representarán el 3.1% de su gasto de capital (superando el 2.7% de 2025), y aumentarán al 4.1% en 2031. El aumento en el gasto en conexiones ópticas puede atribuirse a nuevas aplicaciones, como redes Scale-up, y al rápido crecimiento del ancho de banda de GPU para conexiones Scale-out y Scale-up. La adopción de CPO en conexiones Scale-up podría superar las expectativas y liderar un crecimiento más fuerte en el mercado entre 2028 y 2031.

Además, Nvidia organizará un seminario web sobre conmutadores de silicio fotónico encapsulados el 3 de febrero de 2026 (hora de Singapur 14:00-15:00 / hora del este de Australia 17:00-18:00), titulado “Conmutadores de silicio fotónico encapsulados para fábricas de IA de mil millones de vatios”. Según Nvidia, la inteligencia artificial a gran escala está redefiniendo lo que los centros de datos modernos deben entregar. A medida que las cargas de trabajo de IA de próxima generación evolucionan hacia modelos de gran escala, inferencia en tiempo real y conectividad interregional, la infraestructura debe seguir desarrollándose para lograr una escala, conectividad y eficiencia energética sin precedentes. Este seminario se centrará en cómo los centros de datos pueden lograr un rendimiento de supercomputadora mediante conmutadores fotónicos Nvidia, NVLink y Ethernet Spectrum-X en el contexto de modelos de IA cada vez más grandes y la inferencia en tiempo real.

Otros analistas de corretaje consideran que 2026 será el año de producción en masa de CPO. La ventaja principal del CPO es reducir el TCO y el consumo de energía. Tomando como ejemplo el clúster GB300 NVL72, en condiciones extremas, el consumo de energía de los transceptores de red de 3 capas que utilizan tecnología CPO puede reducirse en un 84%, y el consumo total de energía de la red en un 23%. Según investigaciones de la industria, se espera que las ventas de conmutadores CPO de Nvidia alcancen las 10,000 unidades, siendo Spectrum5 el primero en aumentar la producción, y desde el segundo trimestre, Spectrum6 y Quantum CPO podrían comenzar a enviarse en pequeña escala. Si en 2027 NV introduce la tecnología CPO en la escala, el escenario de interconexión óptica se expandirá aún más.

¿El mercado principal ya se ha estabilizado?

Entonces, ¿el mercado es favorable para la interpretación temática? ¿La crisis de liquidez reciente ya se ha resuelto? Los analistas creen que, a corto plazo, por un lado, la tendencia de disminución de la liquidez externa se ha estabilizado temporalmente, pero las variables geopolíticas aún persisten; por otro lado, considerando que se acerca un largo feriado, la desleveraging interna podría continuar de manera dispersa. Por lo tanto, el mercado podría adoptar un patrón de oscilación.

Primero, desde anoche hasta esta mañana, los metales preciosos se recuperaron con fuerza, el índice de apalancamiento en EE. UU. también mostró una ligera estabilización, y las criptomonedas también se recuperaron. Sin embargo, cabe señalar que aún es difícil determinar si esto es un cambio de tendencia, por lo que la recuperación del índice de apalancamiento fue débil y la de las criptomonedas no fue significativa, con Bitcoin aún por debajo de los 79,000 dólares. Es difícil decir que el patrón de liquidez se ha invertido por completo.

Desde la perspectiva geopolítica, los problemas en Oriente Medio aún presentan variables. Trump dijo que EE. UU. está en diálogo con Irán, “si logramos un acuerdo, sería genial. Si no, podrían ocurrir cosas malas”. Volvió a amenazar militarmente a Irán, repitiendo que EE. UU. enviará una “gran” flota, “de tamaño incluso mayor que en Venezuela”.

En segundo lugar, desde el interior, en general, se espera que, en la última semana antes del Año Nuevo Lunar, el mercado se calme gradualmente. Sin embargo, aunque el nivel de transacciones y el saldo de financiamiento en el mercado de A-shares han disminuido respecto a los picos anteriores, todavía son relativamente altos. Con la llegada del largo feriado, estos dos indicadores deberían tender a converger. Los datos de Wind muestran que, en ese día, la compra de financiamiento en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 241.866 millones de yuanes, frente a 266.979 millones en la sesión anterior; el reembolso de financiamiento fue de 247.876 millones, frente a 290.522 millones; y la venta de valores en margen fue de 182 millones de acciones, frente a 95.360 millones en la sesión anterior. En este contexto, la volatilidad del mercado también tenderá a reducirse.

(Artículo original: Correduría China)