Apple vs. Amazon: ¿Cuál es la mejor acción para comprar ahora?

Al evaluar qué acción es la mejor para comprar ahora entre los líderes tecnológicos de hoy, dos empresas destacan de inmediato: Apple y Amazon. Ambas han demostrado un dominio excepcional en el mercado y retornos consistentes para los accionistas durante la última década. Sin embargo, sus caminos hacia el éxito y los catalizadores de crecimiento futuro difieren significativamente, haciendo que esta comparación sea esencial para los inversores que deciden dónde desplegar su capital.

Durante el período de los últimos 10 años, las acciones de Apple aumentaron aproximadamente un 942%, mientras que las de Amazon subieron alrededor de un 706%. A pesar de que la ganancia porcentual de Amazon es ligeramente menor, la pregunta sigue siendo: ¿cuál representa la mejor acción para comprar ahora para los inversores que miran hacia adelante? La respuesta depende de si priorizas la rentabilidad actual y la fortaleza de la marca o el potencial de crecimiento futuro y la expansión del mercado.

La Fortaleza de la Marca y la Rentabilidad Actual de Apple

Apple ha construido una ventaja competitiva inigualable a través de su foso de marca, cultivado mediante una experiencia de usuario superior, una calidad excepcional de productos, innovación continua y un poder de fijación de precios significativo. El logro de la compañía de resonar con los consumidores se ha traducido en un rendimiento financiero notable, con márgenes de beneficio neto que promedian el 25.5% en los últimos cinco años—un testimonio de su poder de fijación de precios y eficiencia operativa.

La fortaleza de la marca va más allá de las ganancias inmediatas. Crea una lealtad sustancial del cliente, fomentando que los usuarios actualicen a dispositivos Apple más nuevos en ciclos regulares. Más importante aún, el ecosistema de Apple—caracterizado por hardware, software y servicios integrados—crea un efecto de “jardín amurallado” que mantiene a los usuarios en la plataforma de Apple, aumentando el valor de vida del cliente.

Sin embargo, Apple enfrenta un viento en contra importante: su base instalada masiva supera los 2 mil millones de productos en todo el mundo, dejando poco espacio para la expansión orgánica de usuarios. Esta limitación se refleja en el crecimiento de ingresos de Apple, que aumentó a una tasa compuesta anual de solo 1.8% entre el año fiscal 2022 y 2025. Los lanzamientos recientes de productos no han logrado ofrecer las mejoras transformadoras que caracterizaron a generaciones anteriores.

La dirección de Apple confía en la inteligencia artificial para revitalizar el crecimiento. La compañía espera que las ventas del iPhone crezcan en doble dígito en el primer trimestre del año fiscal 2026 (que finalizó en diciembre), impulsadas por un interés elevado en los modelos iPhone 17. Aunque esas tasas de crecimiento pueden no ser sostenibles a largo plazo, podrían seguir apoyando fuertes ganancias en los servicios de alto margen de Apple—el motor más prometedor para la expansión futura de la rentabilidad de la compañía.

El Motor de Crecimiento Multifacético y la Posición de Mercado de Amazon

Amazon puede representar la inversión en tecnología diversificada definitiva, ya que se beneficia de múltiples tendencias de crecimiento secular simultáneamente. En comercio electrónico, a pesar del dominio de Amazon, las compras en línea aún representan solo el 16.4% del gasto minorista total en EE. UU., lo que sugiere un amplio margen para una expansión continua. El compromiso de la compañía con envíos rápidos y gratuitos, precios competitivos y una selección masiva de productos ha establecido su liderazgo en el mercado.

Más allá del retail, Amazon Web Services (AWS) posiciona a la compañía en la capa de infraestructura de la revolución de la inteligencia artificial. AWS es la plataforma líder en computación en la nube, y empresas en todo el mundo están utilizando sus productos y servicios para construir sus propias capacidades de IA. Esta posición estratégica le da a Amazon una exposición significativa a una de las tendencias seculares más importantes de la década. Durante las llamadas de resultados recientes, los ejecutivos destacaron una fuerte demanda de servicios relacionados con IA, indicando una monetización acelerada de este segmento.

Un impulsor de crecimiento a menudo pasado por alto es el negocio de publicidad digital de Amazon. Esta división generó 17.700 millones de dólares en ingresos durante el tercer trimestre de 2025, lo que representa un sólido aumento del 24% interanual. Este rendimiento establece a Amazon como uno de los principales actores en publicidad del mercado, compitiendo directamente con Google y Meta—generando ingresos de alto margen que mejoran la rentabilidad general.

Amazon reportó ventas netas de 180 mil millones de dólares solo en el tercer trimestre de 2025, demostrando la escala masiva de la compañía. A pesar de este tamaño enorme, las estimaciones del consenso de analistas proyectan un crecimiento de ingresos del 11.5% compuesto anualmente hasta 2027, superando ampliamente la trayectoria de Apple. Esto sugiere que Amazon mantiene múltiples vectores de crecimiento que pueden sostener la expansión durante años.

Valoración y Potencial de Ganancias: La Comparación Crítica

Al evaluar qué acción es la mejor para comprar ahora basada en métricas fundamentales, la valoración se vuelve primordial. Apple cotiza actualmente a un ratio precio-beneficio futuro de 31.4, mientras que Amazon cotiza a 28.7—haciendo de Amazon la opción más atractiva en valoración solo con este criterio.

La divergencia se amplía al considerar el potencial de crecimiento de ganancias. La fuerte dependencia de Apple en las ventas de hardware limita su capacidad para impulsar una expansión significativa de beneficios. Incluso con una fuerte demanda en ciclos de iPhone y crecimiento en servicios, la trayectoria de crecimiento de beneficios de la compañía parece estar limitada por la saturación del mercado y los ciclos de innovación de productos.

Por otro lado, Amazon opera en la intersección de tendencias seculares poderosas: expansión de la computación en la nube, demanda de infraestructura de IA, crecimiento del comercio electrónico y consolidación de la publicidad digital. Estos vientos de cola estructurales ofrecen una probabilidad mucho mayor de generar ingresos netos significativamente mayores en cinco años. La diversificación de ingresos de Amazon y su mayor tasa de crecimiento crean una narrativa de expansión de ganancias más convincente que el modelo de negocio más maduro de Apple.

La Decisión de Inversión: La Mejor Acción para Comprar Ahora

Para los inversores que buscan la mejor acción para comprar ahora con miras a los próximos cinco años, el análisis fundamental se inclina de manera decisiva hacia Amazon. Aunque Apple sigue siendo una empresa de alta calidad con rentabilidad y fortaleza de marca similares a una fortaleza, su crecimiento está limitado por la saturación del mercado y la madurez de su negocio principal de hardware. El crecimiento en servicios solo puede compensar parcialmente la expansión más lenta de los ciclos de dispositivos.

Por el contrario, Amazon opera en múltiples mercados con crecimiento explosivo—infraestructura en la nube, inteligencia artificial, expansión del comercio electrónico y publicidad digital. Su múltiplo de valoración más bajo, combinado con estimaciones de crecimiento de ganancias considerablemente más altas, crea un perfil de riesgo-retorno más atractivo para los inversores enfocados en el crecimiento.

La pregunta no es si Apple es una buena inversión; sino cuál representa la mejor acción para comprar ahora para una asignación de capital en exposición a tecnología. Esa respuesta, basada en valoración, potencial de crecimiento y dinámica de mercado, apunta cada vez más a Amazon como la opción superior para inversores que priorizan la apreciación de capital a largo plazo sobre el rendimiento actual y métricas de rentabilidad.