Las acciones de litio con mejor rendimiento: cómo la demanda global remodeló el mercado en 2025

El mercado de litio experimentó un cambio de rumbo dramático en 2025, transformando lo que muchos temían sería una caída prolongada en una recuperación sólida. El sentimiento en torno a las acciones de litio cambió decisivamente a optimista en la segunda mitad del año, ya que la demanda global de metales para baterías aceleró más allá de las expectativas, señalando que las condiciones de superávit de suministro previas podrían convertirse en escenarios de déficit antes de lo previsto. Este giro ha creado oportunidades significativas para los inversores que siguen a los principales actores del sector.

El catalizador detrás de esta transformación se basa en varios factores convergentes. La demanda global de litio alcanzó aproximadamente 285,000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de litio (LCE) en 2025, representando un aumento sustancial respecto a las 220,000 toneladas métricas del año anterior, según Benchmark Mineral Intelligence. La adopción de vehículos eléctricos continúa impulsando este aumento, mientras que la rápida expansión de sistemas de almacenamiento de energía en baterías—críticos para la estabilidad de la red y la integración de energías renovables—agrega presión al crecimiento de la demanda. Al mismo tiempo, las presiones en el lado de la oferta surgieron cuando los principales productores, incluyendo la suspensión de operaciones de Contemporary Amperex Technology en una importante mina de litio en China, junto con las medidas regulatorias de Beijing contra precios insosteniblemente bajos, estrecharon las condiciones del mercado.

Las dinámicas geopolíticas también influyeron en el panorama. El reconocimiento creciente del litio como mineral crítico, junto con las preocupaciones occidentales por el dominio de China en el control de la cadena de suministro, han fortalecido las acciones de litio y el sentimiento de inversión fuera de China. Este cambio ha impulsado tanto los precios como la confianza en una capacidad de producción diversificada. Los analistas ahora anticipan un soporte sostenido en los precios, ya que los productores de mayor costo enfrentan presiones en sus márgenes, mientras que la demanda de vehículos eléctricos, almacenamiento en red y esfuerzos más amplios de transición energética continúa superando la oferta disponible.

Los datos de rendimiento acumulado hasta la fecha, hasta el 30 de diciembre de 2025, revelan que varias acciones de litio—que cotizan en bolsas de Canadá, EE. UU. y Australia—obtuvieron retornos excepcionales. A continuación, se presenta un análisis de las acciones de litio con mejor desempeño en el mercado, desglosado por región geográfica, incluyendo actualizaciones sobre los principales desarrollos y posicionamiento estratégico de cada empresa.

Acciones de litio con mayores ganancias en Canadá: Recursos y expansión

Las acciones canadienses de litio captaron atención excepcional de los inversores durante 2025, con tres empresas logrando retornos de tres dígitos. Estos actores se beneficiaron de avances activos en exploración, alianzas estratégicas y una mejora en el sentimiento del mercado respecto al desarrollo de suministro doméstico en Norteamérica.

Stria Lithium lideró el grupo canadiense con un impresionante aumento del 708% en lo que va de año, llevando su precio a C$0.48 y su capitalización de mercado a C$19.11 millones. La empresa de exploración tiene como proyecto insignia Pontax Central, que abarca 36 km² en la región de Eeyou Istchee James Bay en Quebec, y representa la piedra angular de su estrategia para abastecer los crecientes mercados de EV y baterías de ion de litio. A través de su joint venture con Cygnus Metals, Stria ha definido un recurso inferido inicial conforme a la norma JORC de 10.1 millones de toneladas métricas con una concentración de 1.04% de óxido de litio. En mayo de 2025, los socios extendieron el acuerdo de adquisición de Cygnus por 24 meses, con gastos adicionales de exploración por C$2 millones y pagos en efectivo por C$3 millones en marcha. Una colocación privada en marzo por C$650,000 fortaleció aún más la posición de la compañía para evaluar oportunidades minerales adicionales. Sus acciones alcanzaron su pico de C$0.50 el 30 de diciembre, coincidiendo con los precios del carbonato de litio alcanzando sus niveles más altos en 24 meses.

Consolidated Lithium Metals entregó un retorno del 350%, alcanzando un precio por acción de C$0.045 y una capitalización de C$20.51 millones. Esta desarrolladora con foco en Quebec opera propiedades en la zona de la batolito La Corne, cerca de la mina North American Lithium reactivada. La compañía inició 2025 con una colocación privada sustancial de C$300 millones para apoyar iniciativas de capital de trabajo. En verano, las exploraciones en el proyecto Preissac descubrieron un cuerpo de pegmatita de 18 metros en superficie tras una excavación de zanja de 100 por 30 metros en una zona de anomalía de litio conocida. En agosto, avanzó estratégicamente mediante una carta de intención con SOQUEM (filial de Investissement Québec) para adquirir una opción de hasta el 80% en el proyecto de tierras raras Kwyjibo, ubicado a 125 km al noreste de Sept-Îles. El acuerdo, finalizado en noviembre, posiciona a Consolidated como operador con un interés inicial del 60% alcanzable en cinco años mediante un desembolso conjunto de C$23.15 millones en efectivo, acciones y gastos. Un aumento en los precios del litio en octubre impulsó las acciones a un máximo en lo que va de año de C$0.06 varias veces entre el 22 de octubre y el 3 de noviembre.

Lithium South Development cerró el top canadiense con un aumento del 330%, cotizando a C$0.43 frente a una valoración de mercado de C$48.76 millones. La principal logro de la compañía fue su anuncio del 12 de noviembre de un acuerdo de compra de acciones para vender su cartera de litio en Argentina a POSCO Argentina por US$65 millones—un aumento respecto a la oferta no vinculante inicial de US$62 millones hecha en julio. La transacción incluye la transferencia de NRG Metals Argentina y participaciones como el proyecto de litio HMN, además de las concesiones Sophia y Hydra, todas en el Salar Hombre Muerto, rico en litio en Argentina. Un análisis económico preliminar había señalado un potencial de operación de 15,600 toneladas métricas de carbonato de litio por año. El anuncio en junio de noticias positivas sobre la evaluación de impacto ambiental ya había triplicado las acciones a C$0.30, mientras que la transacción con POSCO cambió drásticamente la trayectoria de la empresa. Tras el cierre formal del acuerdo el 8 de diciembre, sujeto a aprobaciones regulatorias, Lithium South planea la exclusión de la TSXV y recompra de acciones a C$0.505 por acción. Las operaciones de fin de año alcanzaron C$0.44 en el día del anuncio, con el cierre más alto en C$0.45 el 24 de diciembre.

Rally de acciones de litio en EE. UU.: Consolidación estratégica y crecimiento en producción

Las acciones de EE. UU. mostraron ganancias de doble dígito medio en porcentaje, aunque desde una base más consolidada que las canadienses. Estas empresas se beneficiaron de un aumento en la producción, alianzas estratégicas y mejoras operativas en medio del estrechamiento del mercado.

Lithium Argentina emergió como la mejor performance estadounidense con un aumento del 106.39% en lo que va de año, con una capitalización de US$891.03 millones y cotizando a US$5.49 por acción. Tras su escisión en octubre de 2023 de Lithium Americas y su cambio de nombre en enero de 2025, la compañía ha perseguido una consolidación agresiva de sus activos en Argentina. El proyecto de salmuera Caucharí-Olaroz, desarrollado junto con el socio chino Ganfeng Lithium, es el núcleo de producción. A mediados de abril, Lithium Argentina firmó una carta de intención con Ganfeng para avanzar conjuntamente en el desarrollo de las cuencas Pozuelos-Pastos Grandes. En agosto, formalizaron una joint venture que combina el proyecto PPG de Ganfeng, de propiedad total, con los activos Pastos Grandes y Sal de la Puna de Lithium Americas (en los que Ganfeng tiene participaciones del 15% y 35%, respectivamente). Al completarse, Ganfeng tendrá el 67% del proyecto consolidado PPG, mientras que Lithium Argentina retendrá el 33%. La publicación en el cuarto trimestre de un estudio de alcance positivo confirmó la solidez económica del proyecto, con un recurso medido e indicado de 15.1 millones de toneladas métricas de LCE, diseñado para una producción escalonada de 150,000 toneladas métricas anuales durante 30 años de vida útil de la mina. La aprobación ambiental para la Etapa 1 fue otorgada por la Secretaría de Minería y Energía de Salta. Los resultados del tercer trimestre, publicados en noviembre, mostraron una producción de 8,300 toneladas métricas de carbonato de litio en ese trimestre, y 24,000 toneladas métricas en enero-septiembre. Las acciones alcanzaron un máximo en lo que va de año de US$5.58 el 31 de diciembre, siguiendo la tendencia al alza en los precios del carbonato de litio.

Sociedad Química y Minera (SQM) subió un 87.39%, alcanzando un precio de US$68.98 y una capitalización de US$19.66 mil millones. Como uno de los principales productores mundiales de litio, con foco en el Salar de Atacama en Chile, SQM continuó expandiendo su producción, manteniendo intereses en Australia y China, incluyendo una joint venture 50/50 con Mt Holland en Australia Occidental. En julio, se produjo el primer litio hidroxido de grado batería en la refinería de Kwinana, Australia Occidental. En abril, se aprobó la competencia para la asociación de SQM con Codelco, estatal chilena, para aumentar la producción en Atacama, y posteriormente se aprobó una cuota adicional de litio por parte del regulador nuclear chileno CChEN. La formalización de fin de año hizo que SQM Salar absorbiera a Minera Tarar de Codelco, rebautizándose como Nova Andino Litio. Los resultados financieros de los primeros nueve meses mostraron un notable giro: los ingresos netos se recuperaron a US$404.4 millones desde una pérdida de US$524.5 millones en el mismo período del año anterior, y los ingresos alcanzaron US$3.25 mil millones, con una caída del 5.9% interanual. El tercer trimestre fue particularmente fuerte, con volúmenes récord de ventas de litio, utilidad neta de US$178.4 millones (un aumento del 36% respecto al tercer trimestre de 2024) y ingresos de US$1.17 mil millones (un aumento del 8.9%), con un margen bruto de US$345.8 millones, un 23% más que en el mismo período del año anterior. SQM atribuyó la recuperación a precios más altos del litio y a mejoras en eficiencia operativa. Las acciones alcanzaron un máximo en lo que va de año de US$71.63 el 26 de diciembre.

Albemarle registró un aumento del 64.29%, cotizando a US$142.01 y con una capitalización de US$16.71 mil millones. La productora de litio de Carolina del Norte está reorganizándose en dos unidades principales, una enfocada completamente en baterías de ion de litio y mercados de transición energética, incluyendo producción de carbonato, hidróxido y metales. Su portafolio diversificado incluye operaciones de extracción en Chile, Australia y EE. UU. En Chile, Albemarle produce carbonato de litio en las plantas de conversión de La Negra, procesando salmuera del Salar de Atacama, y está implementando tecnología de extracción directa para reducir el uso de agua. En Australia, opera la mina de roca dura Wodgina mediante una joint venture 50/50 con Mineral Resources, además de instalaciones de hidróxido de Kemerton de propiedad total y una participación del 49% en la mina de roca dura Greenbushes. En octubre, acordó vender su participación del 51% en el negocio de catalizadores de refinamiento Ketjen, conservando el 49%, como parte de una reestructuración de su portafolio que también incluye la venta de participaciones en la joint venture Eurecat a su socio Axens, lo que se espera genere aproximadamente US$660 millones en ingresos antes de impuestos y cierre en la primera mitad de 2026. Los resultados del tercer trimestre, publicados en noviembre, mostraron operaciones mejoradas a pesar de las vientos en contra del mercado de litio, con ventas netas de aproximadamente US$1.31 mil millones, ligeramente inferiores respecto al año anterior por menores precios en almacenamiento de energía. El flujo de caja operativo trimestral fue de US$356 millones, posicionando a la compañía para reducir su capex anual a aproximadamente US$600 millones y apuntar a un flujo de caja libre positivo de US$300-400 millones en 2025. Las acciones alcanzaron un máximo en lo que va de año de US$150.01 el 26 de diciembre, en medio de precios de litio en alza.

Auge de acciones de litio australianas: avances en desarrollo y producción

Las acciones de litio listadas en Australia mostraron un fuerte desempeño impulsado por avances en exploración, finalización de estudios de factibilidad y financiamiento estratégico. Estas empresas representan activos en etapas tempranas de desarrollo con potencial de producción significativa.

Argosy Minerals lideró el rendimiento australiano con un aumento del 310.71% en lo que va de año, cotizando a AU$0.115 frente a una capitalización de AU$169.78 millones. El proyecto Rincon en Argentina, en la provincia de Salta, abarca 2,794 hectáreas en el Triángulo del Litio, donde Argosy posee el 77.5% con planes de alcanzar el 90% mediante acuerdos de adquisición. Aunque comenzó producción de carbonato de litio de grado batería en 2024 en una planta de demostración de 2,000 toneladas métricas anuales, las operaciones se suspendieron por el entorno de precios bajos. La compañía avanza activamente en la factibilidad para una expansión de 12,000 toneladas métricas anuales, con recursos JORC estimados en 731,801 toneladas métricas de carbonato de litio. En junio, anunció un contrato de venta spot con una compañía química de Hong Kong para 60 toneladas de carbonato de litio al 99.5%. Semanas después, informó avances en ingeniería para una línea de transmisión eléctrica de 7 km que suministrará 40 megavatios a Rincon. Los resultados del tercer trimestre en octubre destacaron avances en ingeniería para estar listos para la construcción de la operación de 12,000 toneladas, con una colocación de AU$2 millones que fortaleció las reservas de efectivo a AU$4.6 millones. A mediados de noviembre, firmó otro acuerdo de venta spot con Chengdu Chemphys Chemical de China para 16.1 toneladas de carbonato de litio producido en Rincon. Las acciones alcanzaron su máximo en 2025 de AU$0.125 el 23 de diciembre, en línea con la tendencia alcista de los precios del litio.

European Lithium registró un retorno del 269.05%, alcanzando AU$0.155 y una capitalización de AU$274.7 millones. La compañía con sede en Australia opera proyectos de exploración y desarrollo de litio en Austria y posee el 100% del proyecto Leinster en Irlanda, además de buscar permisos especiales de 20 años para los proyectos Shevchenkivske y Dobra en Ucrania. Notablemente, European Lithium mantiene una participación significativa en Critical Metals (NASDAQ:CRML), que escindió en 2024 para operar el proyecto de litio Wolfsberg en Austria, beneficiándose de infraestructura establecida y licencias mineras. Critical Metals ha adquirido participaciones en el proyecto de tierras raras Tanbreez en Groenlandia, brindando exposición diversificada en litio y tierras raras. Ventas estratégicas de acciones en Critical Metals durante 2025 recaudaron capital a medida que esas acciones apreciaron. En julio, realizó una emisión de AU$5.2 millones mediante la venta de 1 millón de acciones, seguida en octubre por una emisión de AU$31.75 millones vendiendo 3 millones de acciones a un inversor institucional estadounidense. El 14 de octubre alcanzó un máximo en lo que va de año de AU$0.465, coincidiendo con la venta de 3.85 millones de acciones de Critical Metals por US$13 cada una, por un total de AU$76 millones, días después de otra venta de 3.03 millones de acciones que generó AU$76 millones. Después de octubre, European Lithium mantuvo 53 millones de acciones de Critical Metals. Los informes de fin de octubre destacaron un tercer trimestre activo, con financiamiento de cartera, avances en exploración y desarrollo de proyectos, y planificación avanzada en el corredor de suministro de energía de Wolfsberg.

Global Lithium Resources logró un aumento del 244.44%, cotizando a AU$0.62 y con una capitalización de AU$167.51 millones. La exploradora con foco en Australia Occidental opera el proyecto Manna, de propiedad total, en la región de Goldfields, y el proyecto Marble Bar en Pilbara, con recursos combinados indicados e inferidos de 69.6 millones de toneladas métricas con un grado de 1.0% de óxido de litio. Manna, por sí solo, tiene 19.4 millones de toneladas métricas en reservas de mineral con un 0.91% de Li2O. En octubre, Global Lithium buscó un enfoque estratégico mediante la escisión de los activos de oro de Marble Bar en una entidad separada, MB Gold, a través de una oferta pública inicial, manteniendo los derechos sobre los derechos de tenencia de litio. Ese mes, también publicaron resultados del tercer trimestre que mostraron avances en permisos y desarrollo en toda su cartera en Australia Occidental, con un acuerdo de minería de derechos nativos con Kakarra Part B y la concesión de la licencia minera de Manna. La finalización del estudio de factibilidad definitiva de Manna en diciembre confirmó que se trata de un proyecto de larga vida, económicamente sólido, con un valor presente neto después de impuestos de AU$472 millones y una tasa interna de retorno del 25.7%, sustentado en costos competitivos, una vida útil de 14 años y permisos recientes que lo posicionan para futuras decisiones de inversión. Los desarrollos de fin de año incluyeron la firma de un memorando no vinculante con Southern Ports Authority para evaluar opciones de exportación de concentrado de espodumeno, con foco en envíos potenciales de 240,000 toneladas métricas anuales a través del Puerto de Esperance. Las acciones de Global Lithium alcanzaron un máximo en 2025 de AU$0.69 el 28 de diciembre.

Guía de inversión: Comprendiendo el panorama de acciones de litio

Para los inversores que evalúan oportunidades en acciones de litio, varias preguntas fundamentales merecen atención y respuestas sustantivas basadas en la realidad del mercado.

Las reservas globales de litio y su distribución geográfica configuran significativamente las perspectivas de inversión. Según el US Geological Survey, las reservas mundiales de litio ascienden a 22 mil millones de toneladas métricas, Chile posee 9.2 mil millones y Australia controla 5.7 mil millones. Estos dos países dominan la capacidad de producción—Australia extrae principalmente de depósitos en roca dura, mientras que Chile lo hace de formaciones de salmuera. Chile, junto con Argentina y Bolivia, conforman el Triángulo del Litio, donde la producción sigue concentrada. Más allá de estos líderes, China, Argentina y Brasil completan las cinco principales naciones productoras, aunque con una producción anual mucho menor en comparación con las dos primeras.

La metodología de minería crea perfiles operativos y de costos distintos que influyen en la valoración de las acciones de litio. La minería en roca dura, predominante en Australia, implica extraer mineral de spodumene y procesarlo en carbonato o hidróxido de litio. La extracción de salmuera, característica de las salinas sudamericanas, consiste en bombear agua mineralizada y evaporarla para obtener sales de litio. Cada método requiere diferentes inversiones de capital, consideraciones ambientales y plazos—factores que diferencian las acciones de litio según la geografía.

Las aplicaciones industriales del litio son muy diversas y van mucho más allá de los vehículos eléctricos, aunque estos representan el principal motor de demanda que está remodelando todo el mercado. Además de la fabricación de baterías, el litio se usa en farmacéutica, cerámica, grasas, lubricantes y vidrio resistente al calor. La transición energética y la expansión del almacenamiento en baterías refuerzan la relevancia a largo plazo del litio más allá de los ciclos automotrices.

Existen múltiples enfoques para obtener exposición a acciones de litio, adaptados a diferentes tolerancias al riesgo y filosofías de inversión. La inversión directa en acciones individuales requiere investigación exhaustiva, análisis financiero y consideración de la cantidad de acciones y precios de compra. El ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE: LIT) ofrece exposición diversificada al ecosistema completo sin necesidad de evaluar cada valor individualmente. Los inversores en derivados experimentados pueden explorar futuros de litio para posiciones apalancadas. La propiedad física de litio no es posible para inversores minoristas debido a las propiedades peligrosas del metal, por lo que el acceso al mercado se realiza mediante acciones, derivados o instrumentos ligados a commodities.

Elegir inversiones en acciones de litio adecuadas requiere diligencia rigurosa y alineación con la estrategia. Antes de comprometer capital, los inversores deben investigar a fondo las empresas objetivo, analizar estados financieros, evaluar la calidad del management y comprender su posicionamiento competitivo. La selección de corredor y plataforma requiere evaluar reputación, estructura de comisiones, recursos de soporte y compatibilidad con el estilo de inversión personal. Factores clave incluyen el precio de entrada, tamaño de la posición y planificación de salidas, en línea con los objetivos y tolerancia al riesgo del inversor.

El rally del mercado de litio en 2025 demuestra cómo las restricciones de suministro, combinadas con la aceleración de la demanda por la transición energética, pueden remodelar rápidamente los paisajes de inversión. Las acciones de litio en distintas etapas de desarrollo—desde empresas en fase de producción como SQM y Albemarle, hasta proyectos en avance como los de Argosy y Global Lithium Resources—cada una presenta perfiles de oportunidad distintos. Navegar con éxito en este entorno requiere combinar un análisis fundamental riguroso con una evaluación realista de los plazos y riesgos de ejecución de los proyectos.

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Aviso de divulgación: Este análisis se presenta con fines informativos. Los inversores deben realizar investigaciones independientes y consultar asesores financieros antes de tomar decisiones de inversión.