Las mejores acciones de minería de oro para comprar: comparando ETFs con participaciones individuales

Los precios del oro han alcanzado niveles récord, lo que impulsa a los inversores a evaluar estrategias de entrada en esta clase de activos. El sector de la minería de oro presenta múltiples vías de exposición, pero elegir entre comprar acciones mineras de oro—ya sea a través de ETFs o posiciones individuales—requiere entender los compromisos entre diversificación, costo y riesgo de concentración.

Opciones clave de inversión: Encontrando tu exposición a la minería de oro

Los inversores que buscan acciones mineras de oro para comprar han centrado tradicionalmente su atención en dos enfoques principales. El primero consiste en adquirir una cesta de mineras mediante un fondo cotizado en bolsa, que proporciona una diversificación instantánea en todo el sector. El segundo es construir una cartera concentrada de empresas mineras seleccionadas con fundamentos sólidos.

Los informes de ganancias recientes de las principales mineras de oro han revelado un rendimiento robusto en el segundo trimestre, marcado por un flujo de caja libre récord y, en varios casos, ganancias récord. Este contexto ha impulsado las valoraciones del sector y ha atraído un renovado interés institucional en la exposición a los metales preciosos.

ETFs de minería de oro: Comparando los principales vehículos

VanEck Gold Miner ETF (GDX) sigue siendo el vehículo insignia establecido en este espacio. Las dos mayores participaciones del ETF—Newmont Corp. y Agnico Eagle Mines Ltd.—representan colectivamente aproximadamente el 26.1% del portafolio total del fondo. El rendimiento desde principios de año mostró ganancias sustanciales del 70.9% a medida que las mineras de oro se dispararon hacia nuevos máximos. Sin embargo, la ratio de gastos del 0.51% se encuentra entre las más altas para ETFs de minería de oro, una consideración para inversores conscientes de los costos.

Para quienes priorizan tarifas más bajas, iShares Gold Miner ETF (RING) ofrece una alternativa atractiva con una ratio de gastos notablemente reducida. Sus dos principales participaciones son similares a GDX—Newmont y Agnico Eagle—pero representan una mayor concentración del 31.1% del portafolio. Este mayor peso plantea una pregunta estratégica: ¿prefieres una diversificación más amplia o un enfoque más ajustado en los principales actores del sector? RING también opera con un volumen diario más ligero que GDX, lo cual puede ser relevante para posiciones de mayor tamaño.

Mejores acciones mineras de oro para comprar: Oportunidades en acciones individuales

Para inversores cómodos con la selección de nombres individuales, varias grandes mineras de oro tienen calificación de Compra Fuerte por parte de los principales analistas de investigación.

Newmont Corp. (NEM) opera como la mayor minera de oro del mundo por capitalización de mercado, con 75.3 mil millones de dólares. Con una clasificación de Compra Superior, la compañía proyecta un crecimiento de ganancias del 51.4% y cotiza a un atractivo ratio P/E futuro de 13—una clara rebaja en valoración. La generación de flujo de caja libre en el segundo trimestre alcanzó los 1.700 millones de dólares, permitiendo a la empresa ampliar su autorización de recompra de acciones a 3 mil millones de dólares. El dividendo anual de 1.00 dólar por acción ofrece un rendimiento del 1.5%, proporcionando ingresos junto con potencial de apreciación del capital.

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM), una importante operación minera canadiense valorada en 67.2 mil millones de dólares, ha demostrado un fuerte impulso en este ciclo. El rendimiento desde principios de año reflejó una apreciación del 68.8%, con acciones cotizando cerca de máximos de cinco años. El P/E futuro de 19.5 sigue siendo razonable para un operador de alta calidad, mientras que su récord de flujo de caja libre trimestral de 1.305 millones de dólares respalda tanto la reducción de deuda como los pagos de dividendos que rinden un 1.2%. Esta participación también recibe una calificación de Compra Superior.

Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY), con sede en Sudáfrica, ofrece una alternativa de menor capitalización con una capitalización de mercado de 9.800 millones de dólares. Aunque aún no reporta las últimas ganancias en el momento de las revisiones del sector, la compañía había confirmado las directrices de producción y costos para 2025. Harmony cotiza con valoraciones excepcionales, con un P/E futuro de solo 5.4—totalmente en territorio de valor profundo. El crecimiento proyectado de ganancias del 33.7% para el año fiscal, junto con un rendimiento de dividendo del 1.2%, crea un perfil de riesgo-recompensa convincente para inversores orientados al valor que buscan acciones mineras de oro para comprar.

¿Hacer tu selección: ETF o nombres individuales?

La elección entre ETFs de minería de oro y acciones individuales de minería de oro para comprar finalmente depende de tu perfil de inversión. Los inversores en ETFs obtienen una diversificación inmediata y una menor carga de decisiones operativas, lo que los hace adecuados para quienes prefieren un enfoque pasivo. La selección de acciones individuales atrae a inversores activos que se sienten cómodos con posiciones concentradas en los mejores operadores.

Considera tu tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y convicción en equipos de gestión específicos al evaluar estas opciones. Las acciones mineras de oro para comprar en el mercado actual ofrecen tanto impulso a corto plazo como impulsores de valor fundamental—el vehículo adecuado depende de tus objetivos de inversión específicos.