¡Límite de caída! La bolsa de Indonesia vuelve a caer bruscamente debido a una nueva ola de ventas, provocando una fuerte caída en los mercados y generando preocupación entre los inversores sobre la estabilidad económica del país.

El 2 de febrero, el mercado bursátil indonesio volvió a caer bruscamente tras abrir el lunes.

Al momento de esta edición, el índice compuesto de Indonesia cayó un 5%, impactando en un punto de ruptura. Tras anunciar una serie de medidas de reforma y cambios de personal, la confianza de los inversores en el mercado indonesio aún no se ha recuperado.

La semana pasada, debido a la advertencia de MSCI, el índice compuesto de Yakarta de Indonesia cayó un 7,35% el miércoles 25 de enero y continuó cayendo un 1,06% el jueves 26 de enero, con una caída acumulada de más del 8% en dos días de negociación, y su valor de mercado se redujo en 84.000 millones de dólares. El sentimiento del mercado se suavizó ligeramente hasta el viernes 27 de enero, con el índice repuntando ligeramente un 1,18%.

La Bolsa de Indonesia (IDX) anunció entonces que el CEO Iman Rachman ha dimitido oficialmente, una medida destinada a hacerse responsable de la reciente fuerte volatilidad del mercado. En los dos días de negociación anteriores, el valor de mercado del mercado indonesio se evaporó en 84.000 millones de dólares, lo que provocó una posible advertencia de rebaja emitida por MSCI, un compilador global de índices, y un spread de pánico del mercado.

La advertencia de degradación de MSCI se convirtió en un “fusible” que apuntaba directamente a problemas de transparencia

El detonante directo de esta agitación en el mercado fue un comunicado emitido por MSCI el martes 24 de enero. La agencia dejó claro que está considerando rebajar el mercado bursátil indonesio de la categoría de “mercados emergentes” a la categoría de “mercados fronterizos” debido a “problemas fundamentales de inversionabilidad”. MSCI señaló en el comunicado que los inversores están generalmente preocupados por la opaca estructura accionaria de las empresas cotizadas en Indonesia y la existencia de transacciones colaborativas que puedan afectar la formación normal de precios, lo que sigue debilitando la capacidad de inversión del mercado.

Como compilador de índices ampliamente utilizado por fondos globales, el ajuste de calificación de MSCI tiene un impacto importante en los flujos de capital internacionales. Si Indonesia finalmente es degradada, los fondos que siguen el índice MSCI podrían verse obligados a vender sistemáticamente acciones indonesias, lo que agravaría aún más la presión del mercado.

El CEO dimitió para “asumir la responsabilidad”, con la esperanza de inyectar confianza en la recuperación del mercado

En una rueda de prensa el 30 de enero, Iman Rahman dijo que su dimisión era para asumir la responsabilidad de las “recientes condiciones del mercado”, y en un comunicado afirmó: “Espero que esta sea la decisión más beneficiosa para el mercado de capitales de Indonesia, y espero que mi dimisión fomente la mejora de las condiciones del mercado de capitales.” También mencionó que vio que el índice abrió al alza en las primeras operaciones del viernes (30 de enero) y esperaba que el mercado de seguimiento siguiera mejorando.

El día antes de su dimisión, Rahman dijo que los reguladores indonesios se habían comunicado con MSCI, y que los temas centrales giraban en torno a mejorar la transparencia de los datos, especialmente la divulgación de la proporción de acciones free float y la estructura accionaria de las empresas cotizadas, en respuesta a las preocupaciones de MSCI.

Los reguladores tomaron medidas urgentes para aumentar el requisito de acciones free float al 15%

En respuesta al pánico del mercado y a las preocupaciones por los MSCI, el regulador financiero de Indonesia anunció el jueves 29 de enero una medida clave de reforma: duplicar el requisito mínimo de acciones en free float en las empresas cotizadas del nivel actual al 15%. En un comunicado del miércoles 25 de enero, Birmania Indonesia también enfatizó que considera los comentarios de MSCI como “una referencia importante para mejorar la credibilidad del mercado de capitales de Indonesia” y prometió promover plenamente el peso de las acciones indonesias en el índice MSCI.

Industria: El mercado necesita una “revolución transparente” y la brecha de liquidez debe cubrirse

Respecto a la volatilidad del mercado, Pandu Sjahrir, director de inversiones de Danatara, el fondo soberano de Indonesia, afirmó que el reciente desplome del mercado es como “un baño frío beneficioso” y que “tras un breve pánico, el mercado necesita repararse y recuperar su vitalidad mediante reformas.” También señaló que el mercado bursátil indonesio tiene actualmente una liquidez media diaria de aproximadamente 1.000 millones de dólares, y que esta escala debe aumentarse entre 8 y 10 veces para satisfacer las necesidades de los inversores internacionales.

“La única salida es la transparencia.” “Los reguladores deben escuchar al mercado, no adoptar una postura defensiva, y solo resolviendo problemas estructurales podrán estabilizar verdaderamente la confianza de los inversores.” ”