¡Todo en IA! No vuelvas a ver a Tesla como una compañía de automóviles

El último informe de investigación de Deutsche Bank sostiene que Tesla ya no es solo una compañía automotriz, sino un activo de inversión a largo plazo que apuesta por la inteligencia artificial, los robots y la conducción autónoma, redefiniendo a Tesla como una empresa tecnológica dedicada a “invertir completamente en IA física”.

Esta evaluación se basa en la orientación estratégica mostrada tras el último informe financiero de Tesla. El analista de Deutsche Bank Edison Yu y su equipo señalaron que Tesla planea duplicar su gasto de capital, posiblemente superando los 200 mil millones de dólares, la mayor parte de los cuales se destinarán a sistemas de entrenamiento de IA, centros de datos, chips personalizados, fábricas de robots y nuevas plataformas.

Deutsche Bank mantiene la calificación de compra para Tesla, pero ha reducido el precio objetivo de 500 dólares a 480 dólares. La rebaja refleja una expectativa más conservadora respecto a las ventas de vehículos y la velocidad de lanzamiento de nuevos modelos, además de que la firma ha ajustado su marco de valoración, considerando el valor de conducción totalmente autónoma (FSD), robotaxi y negocios de robots como unidades independientes.

En el modelo de Deutsche Bank, el valor a largo plazo de Tesla ahora proviene principalmente del software, la conducción autónoma y los robots, en lugar de las ventas de automóviles.

Incremento masivo en el gasto de capital, infraestructura de IA como prioridad

Tesla está llevando a cabo una transformación intensiva en capital. Según Deutsche Bank, miles de millones de dólares se invertirán en infraestructura computacional para soportar el entrenamiento a gran escala de sistemas de conducción autónoma y robots. La dirección busca “revolucionar estructuralmente los servicios intensivos en mano de obra mediante integración vertical”.

Los negocios de conducción autónoma y robots ya son el núcleo de las perspectivas a largo plazo de Deutsche Bank. La firma señala que Tesla actualmente tiene 1.1 millones de suscriptores de FSD, y se espera que este negocio genere hasta 10 mil millones de dólares en ingresos anuales. Deutsche Bank también estima que, para finales de esta década, la red de robotaxi se expandirá a decenas de miles de vehículos, con ingresos anuales superiores a 15 mil millones de dólares.

En cuanto al robot humanoide Optimus de Tesla, los analistas mantienen una actitud optimista pero realista. Advierten que los desafíos técnicos complejos, la construcción de nuevas cadenas de suministro y la producción inicial lenta limitarán la producción en el corto plazo.

Estrategia de alto riesgo y alta recompensa

Deutsche Bank también señala varios factores de riesgo en su informe, incluyendo la demanda débil de vehículos eléctricos, la competencia feroz, las altas barreras de entrada en IA y robótica, la supervisión regulatoria y la dependencia de Elon Musk.

A pesar de ello, la firma considera que la ventaja en escala, la acumulación de datos y la capacidad de integración vertical hacen que Tesla sea altamente competitiva en un escenario de éxito estratégico. Deutsche Bank posiciona este informe como una evaluación de una compañía en plena transformación: aunque las predicciones a corto plazo se han ajustado a la baja, la verdadera historia es que Tesla está esforzándose por convertirse en líder en movilidad y automatización impulsada por IA, con potencial para transformar múltiples industrias en la próxima década.

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