Tres acciones de petróleo y gas posicionadas para un fuerte crecimiento en 2026

El sector energético ha experimentado un rendimiento moderado en el último año, con la acción promedio de energía en el S&P 500 subiendo solo un 4% en comparación con el avance cercano al 18% del mercado en general. Sin embargo, a pesar de las recientes dificultades por los precios más bajos del petróleo, la demanda fundamental de energía sigue siendo sólida. Para los inversores que buscan exposición al sector del petróleo y gas, este período de subvaloración presenta una oportunidad para adquirir empresas de calidad con catalizadores de crecimiento visibles en el horizonte. Aquí hay tres acciones de petróleo y gas que vale la pena considerar, que combinan ingresos por dividendos con un potencial de apreciación significativa a largo plazo.

ConocoPhillips: Convertir las ventajas de costos en generación de efectivo

ConocoPhillips (NYSE: COP) se posiciona como uno de los principales productores de petróleo y gas, con una de las estructuras de costos más bajas de la industria y bases de activos geográficamente diversificadas. La compañía actualmente opera con rentabilidad a precios de petróleo en torno a los 40 dólares, con su dividendo respaldado por 10 dólares más por barril, dejando un margen sustancial para la generación de efectivo en los niveles de precios actuales.

La adquisición transformacional de Marathon Oil en 2024 está redefiniendo la posición competitiva de ConocoPhillips. La dirección espera que la economía de equilibrio de la compañía disminuya de manera constante a medida que se materialicen los ahorros en costos de integración en los próximos años. Más importante aún, tres grandes proyectos de desarrollo de gas natural licuado y el proyecto Willow en Alaska deberían alcanzar plena producción para 2029, creando un flujo de caja libre adicional de 6 mil millones de dólares anuales a precios de petróleo de 60 dólares. Esto es significativamente comparable a los 6.1 mil millones de dólares en flujo de caja libre generados en los primeros nueve meses de 2025.

Esta capacidad creciente de generación de efectivo proporciona a la dirección recursos amplios para perseguir su objetivo declarado de crecimiento de dividendos—manteniendo los pagos en el top 10% de las tasas de crecimiento del S&P 500—mientras continúa con recompras de acciones. Para los inversores, la combinación de retornos de efectivo a corto plazo y apreciación de capital a largo plazo de ConocoPhillips prepara el escenario para retornos totales sólidos durante el resto de la década.

Oneok: Beneficiarse de la consolidación en infraestructura energética

Oneok (NYSE: OKE) opera como una de las plataformas de midstream energético más grandes de Estados Unidos, generando flujos de efectivo altamente predecibles a partir de contratos a largo plazo regulados por el gobierno. Esta estabilidad financiera respalda un atractivo rendimiento por dividendo del 5.6%.

Los últimos tres años han estado marcados por adquisiciones estratégicas agresivas que han expandido significativamente el mercado abordable de Oneok. La adquisición en 2023 de Magellan Midstream Partners mejoró las capacidades de crudo y productos refinados, mientras que las adquisiciones de 2024-2025 de Medallion Midstream y participaciones mayoritarias en EnLink añadieron activos complementarios por aproximadamente 10.2 mil millones de dólares en valor de transacción combinado. Se espera que estos acuerdos generen cientos de millones en sinergias de costos anuales y mejoras operativas.

Más allá del crecimiento impulsado por adquisiciones, Oneok ha aprobado varios proyectos de infraestructura orgánica, incluyendo la Terminal de Exportación de Logística de Texas City y el Oleoducto Eiger Express, ambos proyectados para entrar en servicio para mediados de 2028. Estas iniciativas de expansión, combinadas con la realización de sinergias, posicionan a Oneok para aumentar su ya generoso dividendo en un 3-4% anual. Este perfil de crecimiento de dividendos, junto con el rendimiento subyacente, podría ofrecer una apreciación de capital atractiva para inversores enfocados en ingresos.

NextEra Energy: Escalando a través de inversiones disciplinadas en infraestructura

NextEra Energy (NYSE: NEE) combina una utility regulada en Florida con una plataforma de recursos energéticos en crecimiento centrada en infraestructura renovable y transmisión de energía. Ambos segmentos producen ganancias estables y a largo plazo respaldadas por estructuras regulatorias de costo de capital.

La estrategia de crecimiento de la compañía se centra en una inversión de capital sustancial. La utility de Florida de NextEra planea invertir más de 100 mil millones de dólares hasta 2032 para atender la creciente demanda de electricidad del estado, mientras que el segmento de recursos energéticos persigue simultáneamente miles de millones en expansión de líneas de transmisión, desarrollo de oleoductos y construcción de proyectos de energía limpia. La dirección proyecta que estas inversiones impulsarán un crecimiento compuesto anual de ganancias por acción superior al 8% durante el período 2026-2036.

Este poder de ganancias respalda la intención declarada de NextEra de aumentar dividendos un 10% el próximo año y luego a una tasa compuesta anual del 6% al menos hasta 2028. Para los inversores enfocados en crecimiento de ingresos, la combinación de ganancias estables en la utility y potencial de energía renovable crea un perfil de riesgo-retorno atractivo de cara a la segunda mitad de la década.

Construyendo una cartera estratégica de energía

Cada una de estas tres acciones de petróleo y gas aborda un aspecto diferente de la tesis de inversión en energía. ConocoPhillips ofrece apalancamiento directo en commodities y opcionalidad de retorno de efectivo. Oneok proporciona estabilidad en midstream con potencial de consolidación. NextEra Energy ofrece predictibilidad en utility regulada junto con crecimiento en infraestructura renovable.

Juntas, estas tres compañías representan un enfoque equilibrado para la exposición al sector energético, combinando altos rendimientos actuales con impulsores creíbles de retorno total a largo plazo. Para los inversores que buscan establecer o ampliar posiciones en acciones de petróleo y gas, este trío merece una consideración seria dentro de una cartera diversificada.