Dos acciones de crecimiento posicionadas para retornos a largo plazo en febrero de 2026

Al evaluar las acciones de crecimiento en el mercado actual, los inversores a menudo enfrentan la elección entre las inversiones tradicionales en tecnología de alto crecimiento y oportunidades más resilientes centradas en el consumidor. Este febrero ofrece un estudio interesante de contrastes entre dos acciones de crecimiento atractivas que representan enfoques diferentes para la creación de riqueza a largo plazo. Chewy y Dutch Bros demuestran cómo las acciones de crecimiento pueden surgir de sectores diversos—minorista y servicios de alimentación, respectivamente—pero ambas ofrecen un potencial de subida sustancial para los inversores dispuestos a investigar.

Chewy: Ingresos estables con oportunidades de expansión de margen

El minorista de mascotas en línea Chewy (NYSE: CHWY) presenta un caso fascinante de cómo una acción de crecimiento puede prosperar durante la incertidumbre económica. Lo que distingue a Chewy de muchas empresas centradas en el crecimiento es la resiliencia de su negocio subyacente. La compañía obtiene más del 80% de sus ingresos de una base de clientes con envío automático—hogares que reciben suministros para mascotas de forma automática—creando un flujo de ingresos predecible que, por naturaleza, es resistente a recesiones.

Desde una perspectiva de valoración, Chewy cotiza a un múltiplo P/E futuro de solo 18.5 veces las estimaciones para 2026, ofreciendo un punto de entrada atractivo para inversores enfocados en el crecimiento. En los primeros nueve meses de su año fiscal, la compañía entregó un crecimiento de ingresos superior al 8.5%, demostrando que la expansión continúa a pesar de un entorno minorista desafiante.

La verdadera oportunidad para Chewy radica en su trayectoria de margen bruto. La compañía está tomando medidas estratégicas para aumentar la rentabilidad sin sacrificar el crecimiento. Su plataforma de publicidad patrocinada y su nuevo programa de membresía de pago están ganando tracción, mientras que la expansión hacia marcas privadas de mascotas—que tienen márgenes brutos hasta 700 puntos básicos superiores a las marcas nacionales—indica una aceleración significativa de beneficios por delante. A esto se suma la división de farmacia y servicios de salud para mascotas de Chewy, donde los márgenes brutos pueden superar en 10 puntos porcentuales a sus operaciones minoristas principales. Estas iniciativas de expansión de márgenes deberían mejorar significativamente la calidad de las ganancias en los próximos años.

Dutch Bros: Una estrategia de expansión regional con potencial nacional

Dutch Bros (NYSE: BROS) representa un tipo diferente de acción de crecimiento. Esta cadena regional de café ha capturado la atención del consumidor mediante su modelo de servicio en autoservicio, ejecución rápida y innovación en el menú. La compañía ha demostrado esta capacidad de ejecución con trimestres consecutivos de fuerte crecimiento en ventas en tiendas iguales, incluyendo un aumento del 5.7% en el tercer trimestre.

Sin embargo, el aspecto más convincente de Dutch Bros como inversión de crecimiento implica su potencial de expansión. Actualmente operando en menos de 1,100 ubicaciones, la compañía proyecta ampliar esta presencia a aproximadamente 2,029 tiendas para 2029. Aún más interesante es la estimación a largo plazo de la dirección, que sugiere que el mercado estadounidense podría soportar alrededor de 7,000 ubicaciones de Dutch Bros. Esta estrategia de expansión geográfica se está ejecutando con cuidado, financiando el crecimiento de tiendas completamente a través de la generación de flujo de caja libre orgánico, sin recurrir a aumentos de capital dilutivos.

Las innovaciones operativas recientes añaden otro catalizador de crecimiento. Pilotos tempranos de ofertas de comida caliente mostraron un aumento del 4% en ventas comparables en tiendas, y la compañía planea lanzar estos productos en aproximadamente tres cuartas partes de su base actual de tiendas. Esta expansión del menú podría mejorar significativamente la economía por unidad a medida que la cadena escala a nivel nacional.

Comparando la tesis de crecimiento: rentabilidad versus escala

Estas dos acciones de crecimiento ofrecen a los inversores un contraste convincente en filosofía. Chewy representa el camino de profundizar en la rentabilidad dentro de una presencia de mercado establecida—utilizando apalancamiento operativo y una mezcla de productos de mayor margen para impulsar el crecimiento de las ganancias. Dutch Bros, por otro lado, ejemplifica la acción de crecimiento en fase de expansión, donde el crecimiento de ingresos por nuevas aperturas de unidades eventualmente se traducirá en ganancias de rentabilidad significativas a medida que el sistema madure.

Ambas compañías comparten características que los inversores serios buscan en oportunidades de crecimiento: modelos de negocio defendibles, caminos claros de expansión, disciplina en la gestión del capital y catalizadores a corto plazo para acelerar el rendimiento financiero. La elección entre ellas depende en gran medida de la preferencia del inversor por una expansión inmediata de márgenes (Chewy) frente al potencial de escala a largo plazo (Dutch Bros).

Los datos históricos respaldan el valor del capital paciente en la inversión en acciones de crecimiento. El equipo de analistas de Motley Fool tiene un historial de identificar empresas de alto potencial—Netflix, recomendado en diciembre de 2004, habría convertido una inversión de 1,000 dólares en 446,319 dólares para 2026. Nvidia, añadida a su lista de recomendaciones en abril de 2005, habría generado 1,137,827 dólares con la misma inversión. La rentabilidad promedio general del servicio Stock Advisor del 932% supera ampliamente al 197% del S&P 500, ilustrando los retornos desproporcionados posibles cuando se seleccionan correctamente las acciones de crecimiento.

Para febrero de 2026, tanto Chewy como Dutch Bros merecen una consideración seria para carteras enfocadas en el crecimiento. La clave del éxito radica en entender los mecanismos específicos de crecimiento de cada empresa y asegurarse de que la tesis de inversión se alinee con tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal. Ninguna representa una operación rápida, sino un compromiso de beneficiarse de años de expansión operativa y mejora de la rentabilidad.

El rendimiento de Stock Advisor al 4 de febrero de 2026. Geoffrey Seiler tiene posiciones en Chewy y Dutch Bros. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Chewy, y recomienda Dutch Bros.