Múltiples factores bajistas presionan, el "salto" de Bitcoin intensifica el pánico en el mercado

Ayer, el mercado de criptomonedas experimentó una fuerte turbulencia, con el precio de Bitcoin protagonizando una caída en línea recta. Después de tocar brevemente los 71,000 dólares por unidad, Bitcoin giró a la baja, y al momento de redactar este informe ya había caído por debajo de los 69,000 dólares, con una caída diaria superior al 1.8%. Esta caída no solo afectó a Bitcoin, sino que también provocó una venta masiva en todo el mercado, con Ethereum cayendo casi un 6% en un momento, y otras criptomonedas principales como Dogecoin también no pudieron evitar la tendencia.

La fuerte volatilidad del mercado ha desencadenado un proceso brutal de desleveraging. Según datos, en las últimas 24 horas, más de 118,000 posiciones fueron liquidada en toda la red de criptomonedas, con un monto total de liquidaciones que alcanzó los 334 millones de dólares (aproximadamente 23 mil millones de RMB). Muchas posiciones largas con alto apalancamiento fueron forzadas a cerrar en medio de la caída rápida del mercado, perdiendo todo su capital.

Desde un análisis integral, esta caída es el resultado de la confluencia de factores macroeconómicos y riesgos geopolíticos.

Primero, las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. vuelven a cambiar, siendo este el factor principal que presiona los activos de riesgo. Aunque inicialmente las expectativas de recorte en junio aumentaron, con la publicación inminente de los datos clave de inflación en EE. UU. (PCE) y las estimaciones de Bloomberg de que el PCE subyacente de diciembre del año pasado podría rebote al 2.9% interanual, mostrando que la inflación aún es pegajosa, lo que proyecta una sombra sobre la política monetaria flexible. Los inversores optaron por refugiarse en activos seguros antes de la publicación de estos datos, retirándose del mercado de criptomonedas de alto riesgo.

En segundo lugar, la tensión geopolítica se intensificó repentinamente, agravando el sentimiento de refugio en los inversores. Según informes, el presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó que si las negociaciones con Irán fracasan, apoyará un ataque aéreo israelí contra las instalaciones nucleares iraníes. Esta noticia impactó rápidamente en el mercado, provocando una fuga de capitales desde activos de riesgo, con ventas en oro, plata e incluso Bitcoin.

Desde un punto de vista técnico, Bitcoin ya ha entrado en una fase de lucha por los niveles clave de soporte. Los analistas señalan que los 60,000 dólares son el punto psicológico central que preocupa al mercado, ya que en esa zona se concentran una gran cantidad de opciones de venta (put options). Si se rompe efectivamente ese nivel, podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones de garantías y ventas programadas (Cascade effect), abriendo aún más el espacio a la baja, e incluso poniendo a prueba la media móvil de 200 semanas (alrededor de 58,000 dólares), considerada la "línea de vida". El informe de CryptoQuant también confirma la vulnerabilidad del mercado, señalando que la verdadera zona de fondo de Bitcoin podría estar cerca de los 55,000 dólares, y que la formación del fondo del mercado bajista requiere tiempo.

En general, bajo la presión de un endurecimiento de las expectativas de liquidez macroeconómica, el aumento de riesgos geopolíticos y las rupturas técnicas, el mercado de criptomonedas podría tener dificultades para estabilizarse a corto plazo.