Análisis del mercado de criptomonedas en la noche del 27 de febrero de 2026: La lucha de rebote tras la resistencia y la observación de la formación de suelo

Tras una recuperación excesiva el día anterior, hoy el mercado de criptomonedas subió y luego retrocedió, volviendo a un patrón de consolidación. Bitcoin perdió el soporte clave de 68,000 dólares, mientras que Ethereum pelea por la marca de 2,000 dólares. El sentimiento del mercado sigue en la zona de “miedo extremo”, con una divergencia en los flujos de fondos institucionales, y el entorno macroeconómico junto con la tendencia de las acciones tecnológicas en EE. UU. son factores clave a corto plazo. Los aspectos técnicos muestran que el mercado está en una fase de consolidación crucial, con una intensificación en la lucha entre compradores y vendedores. En cuanto a operaciones, se recomienda una estrategia de rango, controlando estrictamente el riesgo.

I. Resumen del mercado

Al cierre del 27 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin oscila entre 67,300 y 68,500 dólares, con una caída del 1%-2% en 24 horas, alcanzando un mínimo de 66,000 dólares en el día. El precio de Ethereum pelea por la marca de 2,000 dólares, con una caída del 1%-3.5% en 24 horas. En general, el mercado muestra un patrón de subida y retroceso, y la fuerte recuperación del 26 de febrero no se ha prolongado.

El índice de miedo y avaricia de las criptomonedas sigue en 13, en la zona de “miedo extremo”, indicando que el sentimiento del mercado aún es pesimista. Aunque el 26 de febrero, el ETF de Bitcoin spot registró una entrada neta de aproximadamente 2.54 mil millones de dólares, poniendo fin a una tendencia de salidas continuas, la conducta de los institucionales muestra divergencias: DDC Enterprise aumentó su posición en Bitcoin por séptima semana consecutiva, mientras que la minera pública Bit Deer liquidó sus 1133 BTC.

II. Análisis de factores clave

1. Entorno macroeconómico que limita la preferencia por el riesgo

La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en marzo es del 98%, y las expectativas de recortes en las tasas se han retrasado, manteniendo un entorno de altas tasas por más tiempo de lo esperado, lo que presiona las valoraciones de los activos de riesgo globales. Al mismo tiempo, la caída en las acciones tecnológicas en EE. UU. afecta directamente el ánimo del mercado de criptomonedas. Nvidia, aunque reportó resultados mejores de lo esperado, cayó más del 5% por preocupaciones sobre la sostenibilidad de sus gastos en IA, y el índice Nasdaq bajó cerca de un 1.18%. Esta disminución en la preferencia por el riesgo se transmite directamente al mercado de criptomonedas, siendo la principal causa externa de la caída de precios de ayer por la noche.

2. La técnica en una fase de consolidación clave

Desde el análisis técnico, Bitcoin se encuentra en una tendencia bajista a medio plazo sin cambios, con una recuperación excesiva a corto plazo. La banda de Bollinger en el gráfico de 4 horas muestra un cierre, con precios en un rango de 64,000 a 68,000 dólares, con un impulso de compra y venta relativamente equilibrado, y el RSI en torno a 50, sin una dirección clara a corto plazo.

Puntos clave:

Bitcoin: resistencia fuerte en 71,746 dólares (parte superior del rango de consolidación) y en la marca psicológica de 70,000 dólares; soporte en 65,729 y 62,510 dólares.

Ethereum: resistencia en 2,149 dólares (límite superior del rango) y en 2,363 dólares (media móvil exponencial de 50 días); soporte en 1,900 y 1,747 dólares.

3. Cambios positivos en la estructura del mercado

A diferencia del invierno del sector en 2022, la infraestructura subyacente de las criptomonedas no se ha colapsado: los exchanges operan normalmente, las instituciones de custodia tienen buena capacidad de pago, y los activos en ETFs de Bitcoin se mantienen de forma sólida, con una menor oferta en libre comercio. El analista Bernstein opina que actualmente solo se trata de una “crisis de confianza” y no de un riesgo sistémico. Este cambio estructural implica que, si el sentimiento del mercado cambia, la presión de compra se transmitirá a través de canales más estrechos que en el pasado, y la reducción en la oferta puede generar una mayor fuerza en la recuperación del mercado.

III. Perspectivas futuras y estrategias operativas

Perspectivas futuras:

A corto plazo, Bitcoin probablemente mantendrá un rango de consolidación entre 64,000 y 70,000 dólares, con una lucha entre compradores y vendedores que se intensificará. Se espera que una tendencia significativa requiera esperar señales catalizadoras clave, como la decisión de tasas de la Fed en marzo. A medio plazo, si las expectativas de recortes de tasas se materializan y los fondos en ETFs continúan entrando, el precio podría experimentar una recuperación; pero si el entorno macroeconómico se sigue ajustando y las regulaciones se endurecen, existe riesgo de que el precio caiga por debajo de 60,000 dólares o incluso más.

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, opina que el mercado está en proceso de formar un suelo, proceso que durará un tiempo y será bastante caótico, incluso con posibles mínimos más bajos. J.P. Morgan señala que si los legisladores estadounidenses aprueban una legislación integral sobre la estructura del mercado antes de mediados de año, el mercado de criptomonedas podría recibir un impulso significativo en la segunda mitad del año.

Estrategias recomendadas:

1. Para los poseedores a largo plazo de activos en spot:

No prestar demasiada atención a las fluctuaciones a corto plazo. Se recomienda una inversión escalonada en zonas de sobreventa por debajo de 60,000 dólares, con una exposición máxima del 5% del total de activos, y estar preparados para mantener una posición a largo plazo.

2. Para traders de contratos a corto plazo (operaciones intradía):

Estrategia con Bitcoin:

- Venta agresiva: probar posiciones cortas con poco volumen cerca de 68,500-69,000 dólares, con stop en 70,200 dólares, objetivo en 66,000 dólares.

- Compra conservadora: esperar retroceso a 65,500-66,000 dólares y entrar si se estabiliza, con stop en 65,500 dólares y objetivo en 68,000 dólares.

Rango principal: 64,700-69,788 dólares, para comprar en bajos y vender en altos.

Estrategia con Ethereum:

- Venta en corto: si rebota a 2,080-2,100 dólares y muestra signos de agotamiento, considerar cortos, con stop en 2,150 dólares y objetivo en 1,950 dólares.

- Compra en largo: si retrocede a 1,920-1,950 dólares y encuentra soporte, intentar compras cortas, con stop en 1,880 dólares y objetivo en 2,050 dólares.

Atención especial: los gráficos de liquidaciones muestran que si ETH supera los 2,100 dólares, enfrentará una presión de liquidación de largos de hasta 854 millones de dólares; si cae por debajo de 1,900 dólares, la presión de liquidación será de 496 millones. Se espera que cerca de estos niveles haya volatilidad significativa, por lo que hay que tener precaución.

3. Puntos clave para control de riesgos:

El mercado actual tiene una incertidumbre muy alta y una volatilidad extrema, por lo que no se recomienda que los inversores novatos operen en este momento.

Evitar el uso de apalancamiento alto para prevenir riesgos de liquidación en condiciones extremas. En las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron los 463 millones de dólares, con más de 130,000 personas afectadas, y más del 85% de las liquidaciones fueron de posiciones largas.

Seguir de cerca las tendencias de las acciones tecnológicas, las políticas de la Fed y los flujos en ETFs, ya que estos factores influirán directamente en el sentimiento del mercado a corto plazo.

Resumen: El mercado de criptomonedas se encuentra en una fase clave de recuperación de confianza y formación de suelo. Aunque la infraestructura subyacente es relativamente sólida, todavía existen presiones macroeconómicas y resistencias técnicas. Los inversores deben mantener una actitud cautelosa y optimista, operar en rangos, controlar estrictamente el riesgo y esperar señales más claras de dirección.