Tres acciones Fintech que Wall Street todavía está valorando mal

La revolución de la tecnología financiera no es un futuro lejano: ya está transformando la forma en que miles de millones de personas manejan su dinero. Sin embargo, a pesar de este cambio masivo, los mercados siguen malvalorando las oportunidades dentro del sector. La convergencia de la banca digital, los préstamos automatizados y los pagos en línea ha creado un momento único en el que tres acciones fintech destacan no solo por sus modelos de negocio, sino por lo drásticamente infravaloradas que están en relación con su rendimiento real.

SoFi: La acción fintech creada para una generación digital

Los estadounidenses han transformado fundamentalmente la forma en que hacen banca. Según datos de la Asociación de Banqueros Americanos, más de la mitad de los clientes bancarios en EE. UU.—exactamente el 54%—gestionan sus cuentas principalmente a través de aplicaciones móviles, mientras que otro 22% prefiere la banca en escritorio. Mientras tanto, solo el 9% acude a sucursales físicas y solo el 4% depende del soporte telefónico.

Este cambio se acelera a medida que las cohortes más jóvenes alcanzan los años de acumulación de riqueza, consolidando la banca digital como el estándar permanente. La mayoría de los bancos tradicionales han añadido servicios digitales a sistemas heredados, pero SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) representa algo fundamentalmente diferente: una acción fintech diseñada desde el principio como un banco en línea puro.

La trayectoria de crecimiento lo demuestra. Desde que pivotó desde la refinanciación de préstamos estudiantiles a principios de 2019, la base de clientes de SoFi ha explotado de 704,000 a más de 12.6 millones, con un crecimiento trimestral ininterrumpido. Sin embargo, incluso esta expansión explosiva apenas rasca la superficie. EE. UU. tiene 260 millones de adultos nativos digitales, y la mayoría de los clientes existentes de SoFi mantienen menos de dos productos en la plataforma. El potencial alcista para esta acción fintech sigue siendo sustancial.

PayPal: Cuando los mercados descuentan desastres que nunca llegan

Pocas acciones fintech han soportado tantos cambios de narrativa como PayPal (NASDAQ: PYPL). La caída de la acción desde su pico en 2021 dejó a los inversores convencidos de que la compañía nunca se recuperó de la normalización post-pandemia. La realidad, sin embargo, cuenta una historia completamente diferente.

PayPal se encamina hacia otro año récord de ingresos, con 33.300 millones de dólares, acercándose a su anterior pico de beneficios alcanzado en 2021. El consenso de analistas apunta a años consecutivos de récords hasta 2028, con proyecciones de 41.000 millones de dólares en ingresos y 5.800 millones en beneficios netos. Sin embargo, los mercados siguen descontando amenazas que no se han materializado: disrupción por criptomonedas, competencia creciente de bancos y compañías de tarjetas de crédito, o desplazamiento por rivales como Block y Stripe.

¿La realidad? PayPal controla justo menos de la mitad de los pagos en línea globales—igualando su posición histórica de dominio. Esa posición competitiva no se ha erosionado fundamentalmente. Actualmente, esta acción fintech cotiza por debajo de 10 veces las ganancias estimadas por acción de este año, de 5.79 dólares, y un 24% por debajo de los objetivos de precio de los analistas, de 73.94 dólares. La desconexión entre los fundamentos del negocio y la valoración de la acción nunca ha sido tan evidente.

Upstart: La acción fintech donde la IA crea una ventaja competitiva

Upstart (NASDAQ: UPST) puede no ser un nombre familiar, pero lo más probable es que esta fintech de puntuación crediticia impulsada por IA ya haya influido en tu vida financiera. Fundada en 2012 por Dave Girouard (exejecutivo de Google), Paul Gu (científico informático) y Anna Counselman (emprendedora), Upstart reinventó la evaluación crediticia desde cero usando aprendizaje automático.

Mientras que competidores tradicionales como Equifax y TransUnion trabajan dentro de limitaciones tecnológicas, el algoritmo de Upstart aprueba un 43% más de préstamos sin aumentar los incumplimientos. Más del 90% de las aprobaciones se realizan automáticamente, reduciendo drásticamente los costos en todo el ecosistema de préstamos. Esto explica por qué más de 100 bancos, cooperativas de crédito y prestamistas confían en la plataforma de Upstart.

La acción ha recorrido un camino volátil desde su salida a bolsa en 2020, pero esa volatilidad refleja que la plataforma funciona exactamente como se diseñó. Cuando el algoritmo detectó vientos económicos adversos a mediados de 2024, ajustó las aprobaciones, protegiendo a los prestamistas y reduciendo temporalmente las valoraciones. En los primeros tres trimestres de 2024, la plataforma de esta acción fintech procesó volúmenes de préstamos que más que se duplicaron, mientras que las tasas de conversión mejoraron del 15.3% al 21.2%.

Esa doble expansión—mayor volumen y mejor eficiencia en la conversión—indica que el negocio está alcanzando un punto de inflexión. Los mercados aún no han valorado esta etapa, dejando a esta acción fintech en una posición privilegiada para una reevaluación significativa.

Por qué las acciones fintech importan ahora

La tecnología sigue transformando las finanzas más rápido de lo que los valoraciones se ajustan. Las tres acciones fintech destacadas aquí—el banco digital puro, la incumbente de pagos enfrentando temores infundados, y la disruptora de IA que demuestra que su modelo funciona—representan colectivamente dónde ocurre el crecimiento cuando los viejos sistemas se encuentran con nuevas posibilidades. Los inversores dispuestos a mirar más allá del pesimismo actual a menudo encuentran las oportunidades más atractivas precisamente donde los mercados descuentan problemas que nunca llegan.