Cronograma Macroeconómico de Esta Semana‼️

（Enfoque especial en la semana de reunión de la Reserva Federal）
Sin duda, el enfoque central del mercado en los últimos tiempos es la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Los datos macroeconómicos y las acciones de los bancos centrales superpuestos probablemente se conviertan en la semana clave que afecte la trayectoria de los activos de riesgo.
Permítanme organizar los puntos clave según la cronología:
Martes (Hora de EE.UU.)
Dos datos clave a observar:
• IPC (Índice de Precios de Productor de EE.UU. de febrero)
Este es un importante indicador adelantado para observar la presión inflacionaria. Si el IPC continúa cayendo, sugiere que la presión inflacionaria aguas arriba está debilitándose, lo que es positivo para las expectativas de reducción de tasas.
• Datos de inventario de petróleo crudo de la EIA
Los cambios de inventario afectarán directamente la trayectoria de los precios del petróleo. Recientemente, los precios de la energía han fluctuado notablemente. Si los inventarios continúan disminuyendo, el precio del petróleo podría subir aún más, generando nuevas presiones inflacionarias.
Jueves madrugada (Evento especial)
El evento más importante de esta semana:
Decisión de tasa de interés de la Reserva Federal
La expectativa que el mercado proporciona a través de futuros de tasas es:
Probabilidad de reducción de tasas cercana al 99%
Básicamente se puede entender como ya precificado por el mercado.
Lo que realmente necesita atención no es la tasa en sí, sino:
Declaración del presidente de la Reserva Federal
Jerome Powell
Puntos clave a observar:
• Cómo ve el reciente aumento de precios del petróleo
• Su juicio sobre la trayectoria inflacionaria futura
• Si emitirá más señales de reducción de tasas
• Su actitud hacia el crecimiento económico de EE.UU.
Otro aspecto bastante delicado en el contexto es:
Esta será la segunda última reunión de política monetaria que preside during su mandato, y además enfrenta cierta presión de investigación legal recientemente, por lo que su lenguaje y actitud pueden ser particularmente cautelosos.
El mismo día (Día Global de Bancos Centrales)
El mismo día también traerá dos acciones importantes de bancos centrales:
• Decisión de tasa de interés del Banco de Japón
• Decisión de tasa de interés del Banco Central Europeo
Tres grandes bancos centrales globales emitiendo señales el mismo día, lo que formará un impacto de vinculación en divisas, bonos y activos de riesgo.
Jueves por la noche
Enfoque en los solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU.:
• Si los datos son estables, sugiere que el mercado laboral sigue siendo saludable
• Si aumenta notablemente, podría fortalecer las expectativas de reducción de tasas
Siempre que no haya fluctuaciones extremas, el impacto en el mercado generalmente no será muy grande.
En resumen:
La próxima semana es una típica "semana súper de bancos centrales":
Datos de IPC
Inventario de petróleo crudo
Decisión de tasa de interés de la Reserva Federal
Discurso de Powell
Reuniones de bancos centrales de Japón y Europa
Datos de solicitudes iniciales de desempleo
Las variables macroeconómicas se liberarán de manera concentrada, la volatilidad del mercado probablemente aumentará.
Para activos de riesgo:
Trayectoria de tasas + precio del petróleo + lenguaje de bancos centrales
Serán el núcleo de la fijación de precios a corto plazo.
Este pronóstico macroeconómico lo actualizaré como siempre una vez por semana,
para ayudarles a prepararse anticipadamente para transacciones y ajustes de posiciones.
Gracias por el seguimiento.
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