002426, ¡las órdenes bloqueadas superaron en algún momento 3.85 millones de manos! El gigante mundial de fundición de aluminio anuncia grandes noticias, hay un déficit en el suministro de aluminio electrolítico (con acciones adjuntas)

La institución considera que, a largo plazo, la oferta adicional del sector del aluminio será limitada, mientras que la demanda aún tiene puntos de crecimiento, por lo que el sector podría mantenerse en un alto nivel de prosperidad.

Gran ajuste en temas relacionados con metales no ferrosos

El 16 de marzo, en la apertura, el índice principal de A-shares se ajustó a la baja, y durante la sesión cayó más del 1%. Los temas relacionados con metales no ferrosos sufrieron una caída generalizada, con fuertes descensos en cobalto, recursos escasos, oro, níquel, imanes de tierras raras, entre otros. Los líderes en cobalto, Huayou Cobalt y Zijin Mining, cayeron más del 4%.

Los temas relacionados con el consumo masivo mostraron un rendimiento opuesto, con aumentos en productos del mar, conceptos de granos, licores blancos y carne de cerdo, destacando en las primeras horas. Las acciones de productos del mar, como Oriental Ocean, alcanzaron el límite superior, y Zhongshui Fishery tocó en su máximo en intradía. Entre las acciones de granos, Nongfa Seed Industry alcanzó el límite superior, y Dunhuang Seed Industry, Kangnong Seed Industry y Qiule Seed Industry subieron más del 6%.

A las aproximadamente 10:52, las acciones de Victory Precision (002426) subieron repentinamente y en 2 minutos alcanzaron el límite superior, con una orden de compra que superó las 3.85 millones de acciones. La empresa actualmente se dedica a electrónica de consumo y componentes automotrices. En su aviso de resultados previos, la compañía estimó que en 2025 tendrá una pérdida neta de entre 365 millones y 730 millones de yuanes.

Hasta las 11:30 de la mañana, otros valores que cerraron en límite superior en contra de la tendencia fueron Xiwang Food, China Power LiaoNeng, Standard Shares, Vico Technology, Shunna Shares y Dingxin Communications.

Bahrain Aluminum anuncia la suspensión de 3 líneas de producción de aluminio electrolítico

El 15 de marzo, Bahrain Aluminum, líder mundial en capacidad de fundición de aluminio, anunció en su sitio web que inició procedimientos controlados y seguros para cerrar las líneas de producción de aluminio electrolítico 1, 2 y 3. Estas 3 líneas tienen una capacidad total de 308,400 toneladas, lo que representa el 19% de la capacidad anual total de la compañía, que es de 1,623,000 toneladas.

Estas medidas de cierre específicas y dirigidas buscan, en un contexto de interrupciones continuas en el transporte en el estrecho de Hormuz, optimizar la eficiencia en el uso de inventarios de materias primas existentes y priorizar la estabilidad operativa de las líneas 4, 5 y 6. Durante el cierre controlado y seguro, la empresa realizará mantenimiento y reparación en las líneas 1, 2 y 3.

CITIC Construction Investment Securities señala que el conflicto entre EE. UU. e Irán continúa, y cuanto más prolongado sea el bloqueo del estrecho de Hormuz, más difícil será garantizar la producción normal de aproximadamente 7 millones de toneladas de aluminio electrolítico en Oriente Medio, que ya tiene un déficit de aproximadamente 9 millones de toneladas de alúmina. Aunque los altos precios del petróleo amenazan el crecimiento económico y el potencial de consumo de metales, si la interrupción del transporte se convierte en una realidad, incluso si los insumos se recuperan posteriormente, la reanudación de la producción de aluminio electrolítico llevará mucho tiempo. La pérdida de suministro en el corto plazo será mayor que la reducción en la demanda, impulsando los precios del aluminio electrolítico por encima de los 25,000 yuanes por tonelada, beneficiando también al sector del aluminio en acciones.

Guohai Securities opina que, a corto plazo, la geopolítica sigue siendo la línea principal del mercado, con fuertes expectativas de perturbaciones en la oferta, especialmente en el extranjero, donde los precios del aluminio son más altos que en China. Tras las festividades, la demanda se recupera gradualmente y se acerca a la temporada alta, pero aún se espera un punto de inflexión en los inventarios. En cuanto al óxido de aluminio, la capacidad operativa en China muestra una tendencia a la disminución, influenciada por la geopolítica y el aumento de los precios del petróleo que eleva los costos de transporte, impulsando un rebote en los precios del óxido de aluminio. A largo plazo, la oferta adicional en la industria del aluminio será limitada, pero la demanda aún tiene potencial de crecimiento, por lo que se espera que el sector mantenga un alto nivel de prosperidad.

El mercado de acciones de la cadena de valor del aluminio muestra un rendimiento fuerte en general

En el mercado de A-shares, hay un total de 31 acciones relacionadas con la cadena de valor del aluminio. Hasta el cierre del 13 de marzo, el valor de mercado total de estas acciones alcanzaba 1.24 billones de yuanes. Según Data Treasure de Securities Times, desde principios de año, las acciones de la cadena del aluminio han subido en promedio un 13.58%, superando en más de 10 puntos porcentuales al índice SSE en ese período. Seis acciones, incluyendo Haixing Shares, Dingsheng New Materials, Nanshan Aluminum, Yiqiu Resources, Shenhuo Shares y Hongqiao Holdings, han registrado aumentos acumulados superiores al 30%.

Haixing Shares lidera con un aumento del 71.62%, alcanzando un máximo histórico en intradía el 11 de marzo. La empresa es una de las pocas en China con capacidad completa para producir electrodos de baja, media y alta tensión, siendo una de las principales en el sector. Los electrodos son materiales clave para condensadores de aluminio y se utilizan en sectores como la aeroespacial. En los primeros tres trimestres de 2025, la compañía reportó una ganancia neta de 147 millones de yuanes, un aumento del 41.41% respecto al año anterior.

Según los datos de rendimiento, considerando el informe anual, el informe de resultados rápidos y las proyecciones con un límite inferior de ganancias para 2025 (si no hay límite, se usa el valor publicado), 9 acciones de la cadena del aluminio muestran un crecimiento en las ganancias netas (incluyendo la recuperación de pérdidas). Entre ellas, Ningbo Fubang, Yiqiu Resources, Shunbo Alloys, Zhongfu Industrial y Jiaozuo Wanfang tienen las tasas de crecimiento más altas.

Ningbo Fubang estima una ganancia neta de entre 50 y 70 millones de yuanes en 2025, con un aumento de 31 a 43.79 veces respecto al año anterior. Durante el período, la principal línea de negocio de contacto eléctrico de la compañía se vio impulsada por la subida de los precios del plata, logrando un rápido crecimiento en ingresos y rentabilidad. Además, la transferencia del 2.5% de participación en Ningbo Zhonghua Paper generó importantes beneficios de inversión.

Yiqiu Resources prevé una ganancia neta de entre 134 y 199 millones de yuanes en 2025, con un crecimiento del 620% al 970%. La recuperación sostenida de la demanda en los sectores downstream elevó los precios de venta de sus principales productos, lingotes de aluminio. Además, la menor volatilidad en los tipos de cambio redujo el impacto en el margen bruto.

Shunbo Alloys estima una ganancia neta de entre 210 y 270 millones de yuanes en 2025, con un crecimiento del 222.96% al 315.23%. La demanda en los sectores downstream y los precios en el mercado de metales no ferrosos se fortalecieron, aumentando las ventas y los precios de sus productos principales; además, la empresa implementó reformas para mejorar la eficiencia y reducir costos.

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校对：吕久彪