MU presentó resultados anoche, explosivo.

Ingresos del Q3 de 41.46B (expectativa del mercado 35.84B), EPS ajustado de 25.11 (esperado 20.78), margen bruto del 84.9%. La guía del Q4 es aún más agresiva: ingresos de 50B±1B, margen bruto ~86%, EPS de $31. Después del cierre llegó a subir un 15%, ahora se estabiliza cerca del +5%.
Lo más crucial son esos 16 contratos de largo plazo, con volúmenes bloqueados de 3 a 5 años y compromisos financieros de $22,000 millones. El CEO dijo "he puesto media vida en estos contratos a largo plazo" — esto significa que la lógica de la capitalización de mercado de MU de 1.28 billones ha pasado de "acción cíclica" a "infraestructura de IA", la historia ha cambiado por completo.
Pero hoy antes de la apertura hay otro examen: el PCE de la tarde. El mercado espera que el núcleo del PCE de mayo sea interanual del 3.4%, el más alto desde 2023. El diagrama de puntos de la Fed de junio es ligeramente hawkish, este número de esta noche determinará quién se ríe último entre los alcistas y bajistas.
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