#WarshTestimonyMeetsCPI

#WarshTestimonyMeetsCPI
𝗣𝗥𝗨𝗘𝗕𝗔 𝗗𝗘 𝗧𝗘𝗦𝗧𝗜𝗠𝗢𝗡𝗜𝗢 𝗗𝗘 𝗪𝗔𝗥𝗦𝗛 • 𝟵𝟬 𝗠𝗜𝗡𝗨𝗧𝗢𝗦 𝗤𝗨𝗘 𝗣𝗢𝗗𝗥É𝗡 𝗥𝗘𝗦𝗛𝗔𝗣𝗔𝗥 𝗟𝗢𝗦 𝗠𝗘𝗥𝗖𝗔𝗗𝗢𝗦 𝗚𝗟𝗢𝗕𝗔𝗟𝗘𝗦 • 𝗜𝗡𝗙𝗟𝗔𝗖𝗜𝗢́𝗡, 𝗧𝗔𝗦𝗔𝗦 𝗘 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗥𝗦𝗜𝗢́𝗡 𝗘𝗡 𝗘𝗟 𝗘𝗡𝗙𝗢𝗤𝗨𝗘 𝗗𝗘 𝗟𝗢 𝗤𝗨𝗘 𝗟𝗘𝗚𝗔 𝗔 𝗖𝗢𝗟𝗟𝗜𝗗𝗘

𝗘𝗦𝗧𝗢 𝗡𝗢 𝗘𝗦 𝗦𝗢́𝗟𝗢 𝗢𝗧𝗥𝗢 𝗦𝗘𝗠𝗔𝗡𝗔 𝗗𝗘 𝗖𝗢𝗡𝗢𝗠𝗜́𝗔 𝗘𝗖𝗢𝗡𝗢́𝗠𝗜𝗖𝗔.
Los mercados se preparan para uno de los eventos consecutivos más importantes del año. El último informe de inflación de la CPI de EE. UU. se publicará, y tan solo 90 minutos después, se espera que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, preste su primera declaración ante el Congreso ante la Cámara de Representantes.
Este raro calendario significa que los inversores no tendrán tiempo de digerir por completo un evento antes de que comience el siguiente.

𝗣𝗢𝗥 𝗤𝗨𝗘́ 𝗘𝗦𝗧𝗢 𝗜𝗠𝗣𝗢𝗥𝗧𝗔.
Los datos de inflación le dicen a los mercados hacia dónde se están moviendo los precios.

La Fed le dice a los mercados hacia dónde podrían dirigirse las tasas de interés.

Cuando ambos llegan dentro de una ventana de 90 minutos, las expectativas pueden cambiar casi al instante en acciones, bonos, criptomonedas, materias primas y el dólar estadounidense.

𝗘𝗟 𝗠𝗘𝗥𝗖𝗔𝗗𝗢 𝗘𝗦𝗧𝗔́ 𝗗𝗜𝗩𝗜𝗗𝗜𝗗𝗢.
Los swaps de tasas de interés actualmente están valorando aproximadamente 32 puntos básicos adicionales de ajuste para fin de año.
Mientras tanto, los mercados de predicción han asignado una probabilidad de otro aumento de tasas de alrededor del 54%.
Esa brecha muestra una cosa con claridad:

Los inversores aún no están seguros de qué viene después.

𝗘𝗟 𝗖𝗢𝗠𝗕𝗨𝗦𝗧𝗜𝗕𝗟𝗘 𝗣𝗥𝗢𝗗𝗨𝗖𝗜𝗥 𝗘𝗟 𝗙𝗔𝗖𝗧𝗢𝗥 𝗗𝗘𝗖𝗜𝗗𝗜𝗗𝗢.
Si los precios de la energía continúan aliviándose, la presión inflacionaria podría enfriarse lo suficiente como para darle a la Reserva Federal más flexibilidad.

Sin embargo, si la inflación subyacente se mantiene terquamente alta pese a los menores precios del petróleo, los responsables de política podrían mantener una postura más restrictiva por más tiempo.

Por eso, este informe de la CPI podría tener más peso de lo habitual.

𝗤𝗨𝗘́ 𝗜𝗡𝗩𝗘𝗥𝗦𝗢𝗥𝗘𝗦 𝗩𝗔𝗡 𝗔 𝗩𝗘𝗥.
• ¿La CPI sale por encima o por debajo de lo esperado?
• ¿Warsh suena seguro o cauteloso?
• ¿Su tono respalda los datos de inflación o los contradice?

Si tanto los datos como el testimonio apuntan en la misma dirección, los mercados podrían reaccionar con un fuerte impulso.

Si envían señales mixtas, espere una volatilidad elevada en casi todas las principales clases de activos.

𝗠𝗜𝗥𝗔𝗗𝗔 𝗗𝗘 𝗣𝗘𝗥𝗦𝗣𝗘𝗖𝗧𝗜𝗩𝗔.
Estos son el tipo de eventos macro que a menudo marcan la dirección del mercado durante semanas en lugar de horas.

Las variaciones de precios a corto plazo pueden acaparar titulares, pero la historia más grande será cómo las tendencias de inflación y la orientación de la Reserva Federal influirán en las expectativas futuras sobre tasas de interés, liquidez y la confianza de los inversores.

La paciencia y una gestión de riesgos disciplinada podrían resultar más valiosas que intentar predecir cada titular.

𝗣𝗘𝗡𝗦𝗔𝗠𝗜𝗘𝗡𝗧𝗢 𝗙𝗜𝗡𝗔𝗟.
Solo 90 minutos separan uno de los informes de inflación más importantes del año de la primera declaración del presidente de la Reserva Federal ante el Congreso. Si los números y el mensaje se refuerzan entre sí—o chocan—podría determinar el próximo gran movimiento en los rendimientos del Tesoro, el dólar estadounidense, las acciones y el mercado cripto.
El reloj no se detiene, y los mercados globales estarán observando cada palabra.

@Gate_Square