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UN CUELLO DE BOTELLA GLOBAL DE ENERGÍA SE HA CONVERTIDO EN EL CENTRO DEL MERCADO

Una de las rutas marítimas más importantes del mundo vuelve a estar en el centro de los mercados financieros globales.

El 22 de julio de 2026, los Guardias Revolucionarios de Irán declararon que el Estrecho de Ormuz está “completamente cerrado”, afirmando que no se permitiría la entrada ni la salida de ningún petrolero de petróleo sin una coordinación directa con las autoridades iraníes. Los Guardias también afirmaron que la ruta marítima del sur había sido minada. Los informes indicaron que un petrolero se incendió tras una explosión mientras intentaba atravesar el corredor minado, mientras que dos embarcaciones adicionales supuestamente dieron marcha atrás.

Para los mercados globales, esto es mucho más que un problema regional de seguridad: es un evento macroeconómico con implicaciones en todas las principales clases de activos.

LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO SE DISPARAN HASTA UN MÁXIMO DE SEIS SEMANAS

El mercado reaccionó de inmediato.

El crudo Brent subió más de 1,5% durante las primeras operaciones asiáticas del 23 de julio, alcanzando aproximadamente $96 por barril, su nivel más alto desde el 8 de junio.

El crudo WTI también amplió su rally, situándose por encima de $85 y acercándose al importante nivel de $90.

Solo un día antes, el 22 de julio, el Brent ya había subido 3,4% hasta alrededor de $94,07, tocando brevemente $95 antes de consolidar.

Esto marca el rally mensual de petróleo más fuerte desde los primeros ataques entre EE. UU. e Israel contra Teherán que interrumpieron las exportaciones de energía del Golfo a comienzos de este año.

El impacto ya está llegando a los consumidores, con los precios promedio de la gasolina en EE. UU. subiendo por encima de $4,00 por galón, frente a aproximadamente $3,87 solo una semana antes, reavivando las preocupaciones por la inflación.

EL CONFLICTO SE EXPANDE

El último shock energético está siendo impulsado por varios acontecimientos simultáneos.

El ejército de EE. UU. ya completó una 12.ª noche consecutiva de ataques dirigidos a instalaciones de almacenamiento de misiles y zonas de lanzamiento iraníes, incluidas ubicaciones en la isla de Greater Tunb, cerca del Estrecho de Ormuz.

El presidente Donald Trump declaró que cada ataque iraní contra el transporte marítimo será respondido con ataques contra infraestructura iraní clave, incluidos puentes o plantas de energía, elevando significativamente las tensiones geopolíticas.

Al mismo tiempo, las fuerzas hutíes de Yemen han amenazado a embarcaciones que transportan petróleo saudí a través del Estrecho de Bab el-Mandeb, mientras anuncian un bloqueo naval dirigido a Arabia Saudita.

Con tanto el Estrecho de Ormuz como Bab el-Mandeb bajo presión, dos de los corredores energéticos más críticos del mundo enfrentan simultáneamente riesgo militar.

En sintonía con estos acontecimientos, la empresa estatal noruega de energía Equinor informó ganancias de aproximadamente $11,5 mil millones para los tres meses terminados en junio, atribuyéndolo a precios más altos del petróleo y el gas impulsados por el conflicto.

ACTIVOS REFUGIO ESTÁN ATRAyENDO UNA DEMANDA FUERTE

A medida que aumentaron los riesgos geopolíticos, los inversores se desplazaron rápidamente hacia activos defensivos tradicionales.

El oro subió a aproximadamente $4.157 por onza el 22 de julio, ganando casi 3,63%, o cerca de $146, en una sola sesión de negociación.

El rebote desde los mínimos recientes cerca de $3.960 reforzó la confianza de que la demanda física sigue siendo excepcionalmente sólida.

La compra de bancos centrales continúa respaldando el mercado de metales preciosos, mientras que la relación oro-plata se ha reducido a aproximadamente 69,5, lo que sugiere fortaleza amplia en todo el sector de metales preciosos y no solo en el oro.

EL DÓLAR Y LAS RENTABILIDADES DE LOS BONOS TAMBIÉN ESTÁN SUBIENDO

Los mercados de divisas y de renta fija están reforzando el mismo mensaje macro.

El índice del dólar estadounidense se estabilizó cerca de 101,05, mientras los inversores seguían buscando posiciones defensivas.

Mientras tanto, las rentabilidades de los bonos del Tesoro siguieron subiendo.

La rentabilidad del Tesoro a 10 años se acerca a su nivel más alto de 2026, mientras que la del plazo a 30 años ha llegado a aproximadamente 5,15%, su nivel más alto en dos meses.

Los mercados ahora estiman aproximadamente una probabilidad del 25% de que la Reserva Federal pueda subir las tasas de interés durante la reunión del FOMC del 28–29 de julio, en comparación con solo 16% a principios de esta semana.

Los precios más altos del petróleo han reavivado las preocupaciones por la inflación, creando presión adicional en los mercados financieros globales.

EL YEN JAPONÉS ESTÁ BAJO PRESIÓN EXTREMA

Entre las principales divisas, el yen japonés ha experimentado una de las reacciones más bruscas.

USD/JPY subió a 163,24 el 22 de julio, empujando al yen a su nivel más débil desde 1986 y marcando un mínimo de casi 40 años.

La alta dependencia de Japón de energía importada ha incrementado la presión sobre la divisa a medida que los precios del petróleo continúan subiendo.

Las propuestas del gobierno para redirigir las inversiones del fondo de pensiones hacia activos internos brindaron solo apoyo temporal, mientras que la expansión fiscal sostenida debilitó aún más la confianza de los inversores.

De acuerdo con analistas de Goldman Sachs, una recuperación sostenida del yen probablemente requeriría menores rentabilidades de bonos de EE. UU., alivio del riesgo geopolítico o mejoras sustanciales en las perspectivas macroeconómicas de Japón.

Hasta entonces, la intervención sigue siendo posible, pero aún no se ha materializado.

LOS MERCADOS DE ACCIONES MUESTRAN FORTALEZA SELECTIVA

Los mercados bursátiles se han mantenido relativamente resistentes pese a la creciente incertidumbre.

El S&P 500 terminó con pocos cambios el 22 de julio, mientras que el Nasdaq cayó aproximadamente 0,5–0,6% a medida que los inversores se preparaban para importantes informes de resultados de Alphabet y Tesla.

El Dow Jones registró ganancias modest as.

Las empresas individuales experimentaron movimientos mucho mayores.

Super Micro Computer se disparó más de 21%, mientras que Philip Morris y AT&T ganaron más de 3% tras resultados sólidos.

Mientras tanto, GE Vernova cayó aproximadamente 8,7% después de decepcionar a los inversores.

El mercado más amplio sigue favoreciendo los sectores de energía y defensivos, mientras presiona más a las acciones de tecnología de alto crecimiento.

DÓNDE SE SITÚA BITCOIN EN ESTE CONTEXTO

Bitcoin ocupa actualmente una posición única dentro de este cambiante panorama macro.

Negociando alrededor de $66.000, BTC ha logrado mantenerse por encima del importante nivel de ruptura de $66.445 mientras mantiene una estructura técnica constructiva a corto plazo.

La Dominancia de Bitcoin se ha movido por encima de su nube de Ichimoku, y la Dominancia de Ethereum sigue mostrando características alcistas.

Sin embargo, sigue siendo apropiada la cautela.

El RSI diario ha entrado en territorio de sobrecompra, mientras que un mejor desempeño de oro, el dólar estadounidense y las rentabilidades de los bonos del Tesoro crea competencia adicional para el capital de los inversores.

Varios analistas ahora creen que el oro ofrece actualmente un perfil defensivo más fuerte, mientras Bitcoin consolida después de su avance reciente.

La crisis del Estrecho de Ormuz ya no es solo una historia del petróleo; ha evolucionado hasta convertirse en uno de los eventos macroeconómicos definitorios de 2026.

El aumento de los precios del crudo, el fortalecimiento del oro, las mayores rentabilidades del Tesoro, las preocupaciones renovadas por la inflación, el yen japonés históricamente débil y el cambio en el sentimiento de los inversores están conectados por el mismo catalizador geopolítico.

Tanto si la diplomacia logra reabrir corredores marítimos críticos o si las tensiones militares continúan escalando, influirá en la dirección de materias primas, divisas, acciones, bonos y criptomonedas.

Para los inversores de todos los mercados, una realidad se está volviendo cada vez más clara: los acontecimientos geopolíticos pueden remodelar carteras globales más rápido que casi cualquier informe de resultados o publicación de datos económicos.

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