Durante el año pasado, Hong Kong ha logrado un progreso significativo en la regulación de los activos digitales. En octubre de 2022, el gobierno de Hong Kong emitió una declaración de política en la que declara que apoya los activos digitales y promoverá el desarrollo de la industria en todos los aspectos. El 1 de junio de este año, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió las normas de licencia para las plataformas de negociación de activos digitales, que estipulaban que las plataformas de negociación debían solicitar una licencia para operar en Hong Kong. Para las plataformas de negociación reguladas, se debe presentar una solicitud de licencia a la Comisión Reguladora de Valores dentro de los nueve meses, es decir, antes del 29 de febrero de 2024; de lo contrario, el negocio de Hong Kong debe finalizar antes del 31 de mayo de 2024.
En la actualidad, varios intercambios han expresado públicamente su intención de solicitar una licencia de intercambio de activos digitales en Hong Kong. La información que circula en el mercado es que puede haber cientos de instituciones que planean solicitar una licencia de intercambio, y un gran número de ellos son del campo financiero tradicional. Para las instituciones del campo financiero tradicional, un desafío potencial es la falta de experiencia en activos digitales, especialmente en términos de seguridad subyacente, custodia y otra infraestructura técnica.Si no pueden obtener un buen soporte, una vez que se deja un agujero de seguridad, habrá interminables problemas.
Con este fin, hemos realizado un análisis en profundidad de las directrices de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong sobre la custodia de los intercambios de activos digitales y los administradores de fondos (licencia CSRC No. 9), con la esperanza de ayudar a aquellos que tienen la intención de solicitar licencias de intercambio de activos digitales. y gestores de fondos en Hong Kong La institución con licencia comprende mejor los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, se prepara para la solicitud de una licencia y también proporciona la solución de Cobo.
Requisitos de custodia para la solicitud de intercambio
Para los intercambios de activos digitales que planean solicitar licencias, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong ha emitido más de 100 páginas de pautas. Entre ellos, los puntos principales para la tecnología de alojamiento son los siguientes:
La custodia debe ser proporcionada por un afiliado de propiedad total del intercambio de activos digitales
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong requiere que la bolsa use una subsidiaria de propiedad absoluta para brindar custodia en forma de fideicomiso. Esta configuración significa que la bolsa no puede usar los servicios de custodia de terceros custodios. El punto de partida detrás de esta consideración es que la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong debe tener el derecho de supervisar directamente la empresa de custodia en Hong Kong. Si el intercambio utiliza un proveedor de servicios de custodia en el extranjero, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong no podrá regular directamente al custodio en el extranjero, ni podrá garantizar la seguridad de los activos de los usuarios de la plataforma de intercambio.
Abierto a la tecnología de hospedaje
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong está abierta a la tecnología de custodia adoptada por la bolsa. En el documento de conclusión de la consulta, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong declaró que está prestando mucha atención a las nuevas tecnologías de custodia actuales, como MPC/Key Sharding. La premisa principal es que la clave privada y la copia de seguridad deben almacenarse en un dispositivo con la certificación adecuada, como un HSM certificado.
Asignación de activos y protección de monederos calientes y fríos
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también tiene requisitos claros para el arreglo de custodia de los activos de intercambio. El 98% de los activos de los usuarios deben almacenarse en billeteras frías, y los activos de los usuarios restantes de no más del 2% se almacenan en billeteras activas. Además, la Comisión Reguladora de Valores de China también requiere que el intercambio brinde protección para el 50% de los activos en la billetera fría y el 100% de los activos en la billetera caliente. La protección puede ser un seguro a terceros, fondos depositados en fideicomiso y garantías bancarias.
El intercambio utiliza un mecanismo de direcciones de lista blanca para regular los depósitos y retiros de los clientes
Con el fin de controlar el riesgo de lavado de dinero, cuando los usuarios utilizan la plataforma de intercambio para operar depósitos y retiros, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong recomienda que el intercambio adopte un mecanismo de dirección de lista blanca para garantizar que los usuarios operen con su propia cuenta o con un tercero aceptable. direcciones de billetera del partido. En cuanto a juzgar si un usuario tiene una dirección de la lista blanca, la Comisión Reguladora de Valores de China mencionó que se puede usar la "prueba de firma de mensaje" o la "prueba de micropago".
La clave privada debe almacenarse en Hong Kong
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que la clave privada del intercambio se mantenga en Hong Kong para garantizar un control y una aplicación de la ley efectivos.
Requisitos de custodia para administradores de fondos (Licencia n.° 9 de la Comisión Reguladora de Valores de China)
Con respecto a los administradores de fondos que invierten en carteras de activos virtuales, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong emitió en octubre de 2019 los "Términos y condiciones estándar aplicables a las sociedades con licencia que administran carteras que invierten en activos virtuales" con respecto a los requisitos de custodia.
Primero, el administrador del fondo debe seleccionar y designar un custodio de activos virtuales. En principio, los administradores de fondos pueden adoptar la autocustodia o utilizar a un tercero para su custodia, pero si se adopta la autocustodia, deben presentar razones suficientes a la Comisión Reguladora de Valores de China para demostrar que los riesgos son controlables, por lo que es más común para nombrar a un tercero custodio.
En segundo lugar, los fondos de los clientes gestionados por la gestora del fondo deben estar aislados de los fondos de la propia entidad de fondos. Si el fondo utiliza un depósito en garantía de un tercero, los fondos del cliente del fondo deben separarse de los fondos de otros clientes del custodio.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también requiere que los administradores de fondos consideren utilizar más de un proveedor de servicios de custodia para evitar una concentración de riesgo excesiva. Esto también brinda a los administradores de fondos opciones más diversificadas, sin importar en términos de tecnología, plataforma o método de custodia, para distribuir los riesgos.
Sobre cómo elegir un acuerdo de custodia y un custodio adecuados, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también enumera algunos factores que los administradores de fondos deben considerar. Se recomienda evaluar los acuerdos de custodia y los proveedores de servicios de custodia principalmente desde los siguientes aspectos:
Experiencia y trayectoria del custodio, estructura de gobierno corporativo y antecedentes de gestión;
Si el custodio cumple y está regulado;
Si el custodio ha adoptado el aislamiento de fondos;
los recursos financieros del custodio y si tiene un seguro adecuado;
La capacidad operativa del custodio, si existe un proceso completo de operación de billetera y clave privada y medidas de control de riesgos de seguridad;
Infraestructura de hardware y software del proveedor de hosting;
Tipos de activos admitidos por el custodio.
La solución de Cobo:
Con base en el análisis anterior, combinado con los años de tecnología y experiencia de Cobo en el campo de la custodia, podemos brindar una variedad de soluciones flexibles para bolsas y administradores de fondos que planean solicitar licencias en Hong Kong:
Para alojamiento de intercambio
Desarrollo de sistemas de alojamiento subcontratados
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong requiere que el intercambio solo pueda ser administrado por una empresa subsidiaria de propiedad total. Como una solución de custodia que se ha cultivado profundamente en el campo de la custodia durante muchos años, Cobo cuenta con equipos de tecnología y desarrollo maduros, así como rica experiencia en el manejo de custodia y seguridad Puede brindar desde tecnología basada en MPC hasta soluciones técnicas basadas en hospedaje centralizado, brinda servicios para intercambios que solicitan licencias a través del desarrollo de outsourcing.
Las soluciones de tecnología administrada de Cobo incluyen:
Solución de alojamiento de cogestión basada en tecnología MPC;
Solución de alojamiento centralizado basada en HSM;
Solución de alojamiento híbrido que combina MPC y HSM;
Además, en base a la profunda asociación establecida por Cobo en la industria con análisis de datos en cadena, seguridad en cadena, proveedores de reglas de transferencia, bufetes de abogados, auditoría, seguros y otros socios, podemos proporcionar intercambios con una sola parada. servicios y asistencia en la solicitud Los intercambios autorizados mejoran rápidamente la construcción de infraestructura y presentan solicitudes de licencia lo antes posible.
Para custodia de fondos
Proveedor de alojamiento externo
Para las empresas de gestión de fondos que planean solicitar una licencia en Hong Kong, Cobo puede proporcionar servicios de custodia como un proveedor de servicios de custodia de terceros, ya sea una custodia centralizada o una custodia de cogestión basada en MPC, puede cumplir con los requisitos de la licencia del fondo. .
Desarrollo de sistemas de alojamiento subcontratados
Para los fondos que planean adoptar la autocustodia, Cobo puede proporcionar servicios técnicos para el fondo mediante la subcontratación de servicios técnicos.
Ventajas integrales de Cobo
Cobo se estableció en 2017 y abrió una oficina en Hong Kong en 2019. Es un proveedor líder de soluciones de tecnología de alojamiento en la región de Asia-Pacífico y ha ganado el apoyo de muchos clientes y socios en la región de Asia-Pacífico. En conjunto, Cobo tiene las siguientes ventajas para respaldar los intercambios y financiar las solicitudes de licencias:
**Especialización: **Desde su establecimiento en 2017, se ha centrado en soluciones y tecnología de custodia de activos digitales.Tiene cero incidentes de seguridad en seis años, sólida fortaleza técnica, marca altamente reconocida y una rica experiencia acumulada en gestión de seguridad;
**Licencia y cumplimiento: **Tiene una licencia TCSP en Hong Kong y puede desarrollar negocios de custodia en cumplimiento; la empresa ha pasado la certificación Soc 2 Tipo 1 y Tipo 2, que es altamente segura y confiable.
**Localización: **Desde que abrió una oficina en Hong Kong en 2019, el equipo ha estado operando en Hong Kong durante muchos años, con sólidas instalaciones de hardware y software para garantizar que la clave privada se almacene de forma segura en Hong Kong.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Intercambio de activos digitales de Hong Kong y requisitos y soluciones de custodia de aplicaciones de fondos
Durante el año pasado, Hong Kong ha logrado un progreso significativo en la regulación de los activos digitales. En octubre de 2022, el gobierno de Hong Kong emitió una declaración de política en la que declara que apoya los activos digitales y promoverá el desarrollo de la industria en todos los aspectos. El 1 de junio de este año, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió las normas de licencia para las plataformas de negociación de activos digitales, que estipulaban que las plataformas de negociación debían solicitar una licencia para operar en Hong Kong. Para las plataformas de negociación reguladas, se debe presentar una solicitud de licencia a la Comisión Reguladora de Valores dentro de los nueve meses, es decir, antes del 29 de febrero de 2024; de lo contrario, el negocio de Hong Kong debe finalizar antes del 31 de mayo de 2024.
En la actualidad, varios intercambios han expresado públicamente su intención de solicitar una licencia de intercambio de activos digitales en Hong Kong. La información que circula en el mercado es que puede haber cientos de instituciones que planean solicitar una licencia de intercambio, y un gran número de ellos son del campo financiero tradicional. Para las instituciones del campo financiero tradicional, un desafío potencial es la falta de experiencia en activos digitales, especialmente en términos de seguridad subyacente, custodia y otra infraestructura técnica.Si no pueden obtener un buen soporte, una vez que se deja un agujero de seguridad, habrá interminables problemas.
Con este fin, hemos realizado un análisis en profundidad de las directrices de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong sobre la custodia de los intercambios de activos digitales y los administradores de fondos (licencia CSRC No. 9), con la esperanza de ayudar a aquellos que tienen la intención de solicitar licencias de intercambio de activos digitales. y gestores de fondos en Hong Kong La institución con licencia comprende mejor los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, se prepara para la solicitud de una licencia y también proporciona la solución de Cobo.
Requisitos de custodia para la solicitud de intercambio
Para los intercambios de activos digitales que planean solicitar licencias, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong ha emitido más de 100 páginas de pautas. Entre ellos, los puntos principales para la tecnología de alojamiento son los siguientes:
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong requiere que la bolsa use una subsidiaria de propiedad absoluta para brindar custodia en forma de fideicomiso. Esta configuración significa que la bolsa no puede usar los servicios de custodia de terceros custodios. El punto de partida detrás de esta consideración es que la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong debe tener el derecho de supervisar directamente la empresa de custodia en Hong Kong. Si el intercambio utiliza un proveedor de servicios de custodia en el extranjero, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong no podrá regular directamente al custodio en el extranjero, ni podrá garantizar la seguridad de los activos de los usuarios de la plataforma de intercambio.
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong está abierta a la tecnología de custodia adoptada por la bolsa. En el documento de conclusión de la consulta, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong declaró que está prestando mucha atención a las nuevas tecnologías de custodia actuales, como MPC/Key Sharding. La premisa principal es que la clave privada y la copia de seguridad deben almacenarse en un dispositivo con la certificación adecuada, como un HSM certificado.
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también tiene requisitos claros para el arreglo de custodia de los activos de intercambio. El 98% de los activos de los usuarios deben almacenarse en billeteras frías, y los activos de los usuarios restantes de no más del 2% se almacenan en billeteras activas. Además, la Comisión Reguladora de Valores de China también requiere que el intercambio brinde protección para el 50% de los activos en la billetera fría y el 100% de los activos en la billetera caliente. La protección puede ser un seguro a terceros, fondos depositados en fideicomiso y garantías bancarias.
Con el fin de controlar el riesgo de lavado de dinero, cuando los usuarios utilizan la plataforma de intercambio para operar depósitos y retiros, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong recomienda que el intercambio adopte un mecanismo de dirección de lista blanca para garantizar que los usuarios operen con su propia cuenta o con un tercero aceptable. direcciones de billetera del partido. En cuanto a juzgar si un usuario tiene una dirección de la lista blanca, la Comisión Reguladora de Valores de China mencionó que se puede usar la "prueba de firma de mensaje" o la "prueba de micropago".
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que la clave privada del intercambio se mantenga en Hong Kong para garantizar un control y una aplicación de la ley efectivos.
Requisitos de custodia para administradores de fondos (Licencia n.° 9 de la Comisión Reguladora de Valores de China)
Con respecto a los administradores de fondos que invierten en carteras de activos virtuales, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong emitió en octubre de 2019 los "Términos y condiciones estándar aplicables a las sociedades con licencia que administran carteras que invierten en activos virtuales" con respecto a los requisitos de custodia.
Primero, el administrador del fondo debe seleccionar y designar un custodio de activos virtuales. En principio, los administradores de fondos pueden adoptar la autocustodia o utilizar a un tercero para su custodia, pero si se adopta la autocustodia, deben presentar razones suficientes a la Comisión Reguladora de Valores de China para demostrar que los riesgos son controlables, por lo que es más común para nombrar a un tercero custodio.
En segundo lugar, los fondos de los clientes gestionados por la gestora del fondo deben estar aislados de los fondos de la propia entidad de fondos. Si el fondo utiliza un depósito en garantía de un tercero, los fondos del cliente del fondo deben separarse de los fondos de otros clientes del custodio.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también requiere que los administradores de fondos consideren utilizar más de un proveedor de servicios de custodia para evitar una concentración de riesgo excesiva. Esto también brinda a los administradores de fondos opciones más diversificadas, sin importar en términos de tecnología, plataforma o método de custodia, para distribuir los riesgos.
Sobre cómo elegir un acuerdo de custodia y un custodio adecuados, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong también enumera algunos factores que los administradores de fondos deben considerar. Se recomienda evaluar los acuerdos de custodia y los proveedores de servicios de custodia principalmente desde los siguientes aspectos:
La solución de Cobo:
Con base en el análisis anterior, combinado con los años de tecnología y experiencia de Cobo en el campo de la custodia, podemos brindar una variedad de soluciones flexibles para bolsas y administradores de fondos que planean solicitar licencias en Hong Kong:
Para alojamiento de intercambio
La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong requiere que el intercambio solo pueda ser administrado por una empresa subsidiaria de propiedad total. Como una solución de custodia que se ha cultivado profundamente en el campo de la custodia durante muchos años, Cobo cuenta con equipos de tecnología y desarrollo maduros, así como rica experiencia en el manejo de custodia y seguridad Puede brindar desde tecnología basada en MPC hasta soluciones técnicas basadas en hospedaje centralizado, brinda servicios para intercambios que solicitan licencias a través del desarrollo de outsourcing.
Las soluciones de tecnología administrada de Cobo incluyen:
Además, en base a la profunda asociación establecida por Cobo en la industria con análisis de datos en cadena, seguridad en cadena, proveedores de reglas de transferencia, bufetes de abogados, auditoría, seguros y otros socios, podemos proporcionar intercambios con una sola parada. servicios y asistencia en la solicitud Los intercambios autorizados mejoran rápidamente la construcción de infraestructura y presentan solicitudes de licencia lo antes posible.
Para custodia de fondos
Para las empresas de gestión de fondos que planean solicitar una licencia en Hong Kong, Cobo puede proporcionar servicios de custodia como un proveedor de servicios de custodia de terceros, ya sea una custodia centralizada o una custodia de cogestión basada en MPC, puede cumplir con los requisitos de la licencia del fondo. .
Para los fondos que planean adoptar la autocustodia, Cobo puede proporcionar servicios técnicos para el fondo mediante la subcontratación de servicios técnicos.
Ventajas integrales de Cobo
Cobo se estableció en 2017 y abrió una oficina en Hong Kong en 2019. Es un proveedor líder de soluciones de tecnología de alojamiento en la región de Asia-Pacífico y ha ganado el apoyo de muchos clientes y socios en la región de Asia-Pacífico. En conjunto, Cobo tiene las siguientes ventajas para respaldar los intercambios y financiar las solicitudes de licencias: