Revue hebdomadaire des cryptoactifs de Gate Ventures (1er septembre 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump a tenté de renvoyer la gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook, remettant ainsi en question l'indépendance de la Réserve fédérale et influençant son processus de décision.
• Les données économiques de cette semaine incluent le rapport sur le marché du travail américain, l'indice des directeurs d'achat ISM et les données commerciales.
• Le ratio ETH/BTC reste résilient malgré le récent recul du marché de l'ETH et du BTC.
• Meilleure performance : CRO a rebondi fortement grâce à l'effet de synergie de DAT, surpassant les autres pièces du top 30.
• Nouveau listé : WLFI entre sur le marché et attire l'attention en raison de son écosystème et de ses connexions politiques.
• Google Cloud construit une blockchain de grand livre universel pour les institutions de paiement et financières.
• Numerai a sécurisé jusqu'à 500 millions de dollars de financement de J.P. Morgan Asset Management pour étendre son fonds de couverture d'intelligence artificielle.
• Aave Labs a lancé Horizon pour permettre le prêt de stablecoins contre des actifs réels tokenisés.
• L'industrie des infrastructures a le plus de financement.

Aperçu macro

Trump a tenté de renvoyer la membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale Lisa Cook, remettant ainsi en question l'indépendance de la Réserve fédérale et influençant son processus de prise de décision.

Depuis août, l'intervention du gouvernement américain dans la Réserve fédérale s'est de plus en plus étendue à des nominations et des licenciements de personnel spécifiques. Au début d'août, la gouverneure de la Réserve fédérale Adriana Kugler a soudainement démissionné, et Trump a nommé son conseiller économique Stephen Milan pour occuper temporairement ce poste vacant. Récemment, Trump a tenté de destituer la gouverneure Lisa Cook de son poste, ce qui représente un défi sans précédent à l'indépendance de la Réserve fédérale. Si Trump réussit dans ces deux changements de personnel clés, avec les gouverneurs Bowman et Waller qu'il a nommés lors de son premier mandat, la Maison Blanche contrôlerait 4 des 7 sièges du conseil de la Réserve fédérale. Cela pourrait avoir un impact sur les nominations et licenciements des présidents régionaux de la Réserve fédérale.

Les États-Unis entrent dans une phase dominée par la politique budgétaire, accompagnée d'un assouplissement monétaire. Les récents changements de personnel à la Réserve fédérale ont confirmé cette tendance. Sous la domination budgétaire, la liquidité en dollars américains pourrait tendre à être abondante, au bénéfice des actifs à risque mondiaux. La monétisation de la dette, la répression financière et le retour de l'inflation pourraient renforcer l'efficacité des déficits budgétaires, achetant du temps pour s'attaquer aux problèmes structurels, et le cycle économique nominal aux États-Unis pourrait se redresser à partir du bas.

Les données à venir cette semaine incluent le rapport sur le marché du travail américain pour août, les données PMI de l'Institute for Supply Management (ISM), et les données commerciales comprenant les commandes à l'usine et les chiffres du commerce. Le rapport sur le marché du travail sera au centre des attentions cette semaine, attendu pour être publié ce vendredi. Les données sur les Dépenses de Consommation Personnelle (PCE) de la semaine dernière ont répondu aux attentes, avec une augmentation de 0,2 % des PCE de juillet et une hausse de 0,27 % du PCE de base. De plus, malgré un commerce faible, le PIB américain pour le deuxième trimestre de 2025 a tout de même augmenté de 3,3 %, montrant un rebond plus fort que les niveaux précédents après une baisse au premier trimestre.

DXY

La synergie du marché provenant de l'indice PCE, des révisions du PIB et des attentes de baisse des taux d'intérêt a incité l'indice du dollar à décliner davantage, atteignant à nouveau un plus bas d'un mois.

Rendement des bons du Trésor américain à 10 ans

Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans a chuté la semaine dernière alors que les investisseurs étaient désireux d'injecter plus de liquidités dans les classes d'actifs risqués.

gold

La semaine dernière, les prix de l'or ont augmenté de manière significative en raison de données accommodantes et des attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale. Des données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) favorables et des révisions du produit intérieur brut (PIB) ont contribué à stimuler les achats d'or.

Aperçu du marché des Cryptoactifs

1. Actifs Principaux

Prix BTC

Prix de l'ETH

ratio ETH/BTC

ratio SOL/ETH

Après plusieurs semaines d'augmentations, le prix de l'Ethereum a entamé une correction périodique, tombant en dessous du niveau de 4 400 $ et attendant un pouvoir d'achat supplémentaire pour se réajuster. Quant au Bitcoin, il affiche des pertes pour la troisième semaine consécutive et se situe actuellement en dessous du niveau de 110 000 $.

À mesure que de plus en plus d'entreprises DAT entrent sur le marché, les investisseurs sont confrontés à une gamme plus large de Cryptoactifs qui sont présentés de manière similaire aux actions traditionnelles ou à d'autres instruments financiers, ce qui pourrait faciliter davantage l'acceptation des Cryptoactifs par les grands investisseurs institutionnels. L'effet de levier utilisé dans l'acquisition de Cryptoactifs peut aider à amplifier l'impact sur le prix des actifs sous-jacents.

En raison de la performance plus attrayante d'Ethereum par rapport à Bitcoin et Solana au cours des deux dernières semaines, le ratio ETH/BTC et le ratio SOL/ETH évoluent tous deux dans une direction qui montre une préférence plus forte pour le côté ETH.

2. Capitalisation boursière totale

Valeur totale du marché des Cryptoactifs

La capitalisation boursière totale des cryptoactifs excluant BTC et ETH

La semaine dernière, la valeur totale du marché des Cryptoactifs est tombée en dessous de 3,7 trillions, tandis que la valeur totale du marché excluant Bitcoin et Ethereum était de 1,02 trillion. Comparé aux dominants Bitcoin et Ethereum, le marché des altcoins reste relativement faible en termes d'acceptation sur le marché et de pénétration réelle des utilisateurs, mais l'intégration entre les actions et les Cryptoactifs pourrait quelque peu ralentir la tendance mentionnée.

3. Performance des 30 principaux Cryptoactifs

Source : Coingecko et Gate Ventures, au 1er septembre 2025

La semaine dernière a été une semaine sanglante pour la plupart des 30 principaux tokens, car il y a eu un réajustement significatif des prix parmi ces multiples actifs, un effet de suivi des investisseurs prenant des bénéfices. Le seul actif qui a montré une augmentation exceptionnellement forte était CRO, qui a bénéficié de l'annonce de la future transaction de dé-SPAC impliquant Trump Media, Crypto.com et la société de chèque en blanc Yorkville Acquisition pour la société stratégique DAT de CRO.

4. Lancement de nouveau jeton

WLFI commencera à être négocié sur plusieurs échanges de cryptoactifs à partir du 1er septembre. Le prix de négociation a à plusieurs reprises dépassé le prix d'entrée pour les premiers investisseurs, et il est prévu d'élargir davantage ses activités à travers plusieurs récits et segments, y compris les stablecoins. De plus, il a formé un partenariat stratégique avec la société cotée au Nasdaq ALT5 Sigma, qui a levé 1,5 milliard de dollars pour le trésor de WLFI et a accueilli Eric Trump au sein de son conseil d'administration.

Principales caractéristiques des Cryptoactifs

1. Google Cloud construit une blockchain de registre universel pour les institutions de paiement et financières.

Google Cloud développe son propre réseau blockchain, le Google Cloud Universal Ledger (GCUL), destiné à soutenir les paiements et les produits financiers numériques. GCUL fonctionne actuellement dans un réseau de test privé et sera détaillé plus tard cette année. GCUL est conçu comme une couche d'infrastructure "efficace et neutre en matière de confiance" pour les institutions financières, prenant en charge des contrats intelligents basés sur Python et fournissant un accès via une API unique. Google Cloud souligne que le système est autorisé et se concentre sur la conformité, permettant l'automatisation des paiements et la gestion des actifs numériques dans un cadre réglementé.

Bien qu'il soit décrit comme un réseau de couche, les modèles privés et autorisés de blockchain ont suscité des scepticismes dans la communauté des Cryptoactifs, certains arguant qu'ils ne reflètent pas la décentralisation. L'initiative a été d'abord révélée en mars 2025, lorsque Google Cloud et le CME Group ont annoncé un test pilote de GCUL pour les paiements en gros et la tokenisation des actifs. Si cela réussit, GCUL pourrait devenir un service de registre de niveau entreprise, élargissant l'influence de Google Cloud à l'intersection de la fintech et de l'infrastructure blockchain.

2. Numerai a sécurisé jusqu'à 500 millions de dollars de financement auprès de JPMorgan Asset Management pour développer son fonds de couverture AI.

Numerai ($NMR), un fonds de couverture alimenté par l'IA, a annoncé qu'il avait sécurisé jusqu'à 500 millions de dollars de financement de JPMorgan Asset Management, marquant ainsi son plus grand jalon de financement à ce jour. Au cours des trois dernières années, les actifs sous gestion de Numerai ont augmenté de 60 millions de dollars à 450 millions de dollars, grâce au soutien de son réseau de data scientists.

Numerai a souligné la réputation de JPMorgan en tant que l'un des plus grands allocataires de stratégies quantitatives et basées sur l'apprentissage machine au monde, faisant de cette collaboration une validation de son approche axée sur l'IA. L'année dernière, le rendement net de son fonds de couverture en actions global était de 25 %, consolidant encore son bilan de performance pré-négociation. L'entreprise élargit maintenant son équipe, ayant récemment recruté un chercheur en IA de Meta et un ingénieur de trading de Voleon, ainsi que d'autres professionnels, pour améliorer ses capacités quantitatives et d'infrastructure. Numerai a décrit ce tour de financement comme un tournant, marquant sa capacité à rivaliser à grande échelle au sein de l'industrie des fonds de couverture tout en approfondissant ses liens avec la finance traditionnelle.

3. Aave Labs a lancé Horizon pour le prêt de stablecoins contre des RWA tokenisés.

Aave Labs a lancé Horizon, une nouvelle plateforme institutionnelle qui permet de prêter des stablecoins contre des actifs du monde réel (RWAs) tokenisés tels que les Trésors américains et les obligations hypothécaires. Horizon est construit sur une instance restreinte d'Aave V3, offrant une infrastructure de prêt efficace en capital, conforme et disponible 24/7, adaptée aux besoins institutionnels. Grâce à Horizon, les institutions qualifiées peuvent utiliser des titres tokenisés comme garantie et emprunter des stablecoins tels que USDC, RLUSD et GHO. La conformité est appliquée au niveau des tokens par le biais des permissions des émetteurs, tandis que le marché des stablecoins reste sans permission pour maintenir la composabilité de la DeFi.

Les partenaires de lancement incluent Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena et Ant Digital Technologies. Les actifs soutenus lors du lancement couvrent des fonds tokenisés majeurs tels que Superstate USTB et USCC, l'USYC de Circle, le JAAA et le JTRSY de Centrifuge, ainsi que le VBILL de VanEck. Dans l'ensemble, ces actifs ont pénétré un marché RWA on-chain qui dépasse désormais 25 milliards de dollars. Le SmartData de Chainlink sous-tend l'architecture d'Horizon, fournissant des évaluations de fonds en temps réel directement on-chain, à partir de l'Onchain NAV, permettant une sur-collatéralisation automatisée pour la croissance institutionnelle DeFi.

Transactions clés en capital-risque

1. Maven 11 et Lightspeed Faction ont mené un financement de semence de 4,5 millions de dollars pour le réseau de crédit on-chain de Credit Coop.

Credit Coop a complété un financement de série A de 4,5 millions de dollars dirigé par Maven 11 Capital et Lightspeed Faction, avec des participants tels que Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC et dlab. Ce financement sera utilisé pour développer sa plateforme de crédit programmable destinée à l'économie des stablecoins. Credit Coop s'attaque aux inefficacités des systèmes de règlement traditionnels qui retardent les paiements pour les entreprises, visant une opportunité de paiement de 25 trillions de dollars. Son produit phare est une ligne de crédit garantie alimentée par la technologie Spigot qui convertit les créances futures (par exemple, les règlements Visa ou Mastercard) en capital opérationnel instantané. Les remboursements seront programmés à la source, éliminant le risque de contrepartie tout en restant entièrement sur la chaîne, transparents et conformes à l'article 12 du UCC.

La société prévoit de s'étendre au-delà des paiements vers les paiements de marché, les revenus SaaS et les abonnements, permettant un financement instantané pour tout flux de trésorerie numérique. Les premiers utilisateurs incluent Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital et Valinor, qui ont traité 180 millions de dollars, avec des prêts actifs de 8,7 millions de dollars, et aucune défaillance sur un montant supplémentaire de 130 millions de dollars en demande de prêt en attente. Les nouveaux fonds permettront d'accélérer le développement des produits, l'expansion du réseau et l'intégration prêteur-emprunteur, positionnant Credit Coop comme la couche fondamentale pour un crédit instantané et programmable à l'ère des stablecoins.

2. M0 a levé 40 millions de dollars lors du financement de série B pour construire l'infrastructure du réseau de stablecoins.

M0, une startup d'infrastructure de stablecoin, a complété un tour de financement de série B de 40 millions de dollars, dirigé par Polychain Capital et Ribbit Capital, avec la participation d'Endeavor Catalyst, Pantera Capital et Bain Capital Crypto. Ce tour de financement comprend des actions et des tokens verrouillés, portant le financement total de M0 à près de 100 millions de dollars.

M0 a été lancé en 2023, visant à créer une "couche zéro de la monnaie" - un réseau fondamental qui permet aux émetteurs de stablecoins d'interopérer sans effort. M0 fournit l'infrastructure pour la liquidité et l'interopérabilité entre les stablecoins, éliminant les complexités du transfert d'actifs entre des blockchains comme Ethereum ou Solana. M0 s'est associé à MetaMask pour lancer son propre stablecoin et prévoit d'augmenter l'introduction des émetteurs avant de prioriser la rentabilité.

L'afflux de fonds intervient dans un contexte de hausse de l'adoption des stablecoins, souligné par la valorisation de 30 milliards de dollars de l'introduction en bourse de Circle et le passage de la Genius Act, qui établit un cadre réglementaire fédéral pour l'industrie. Des géants de la technologie comme Meta et Airbnb, ainsi que des banques telles que JPMorgan et Bank of America, explorent également l'intégration des stablecoins, et M0 se positionne comme un participant fondamental dans cette transformation.

3. La plateforme de stablecoin intégrée à Visa, Rain, a levé 58 millions de dollars lors d'un financement de série B pour développer son infrastructure de paiement d'entreprise.

Rain est une plateforme de paiement stablecoin de niveau entreprise qui a complété un tour de financement de série B de 58 millions de dollars dirigé par Sapphire Ventures, avec des participants tels que Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed et Norwest. Ce tour de financement porte le financement total de Rain à 88,5 millions de dollars, ayant récemment complété un tour de série A cinq mois auparavant. Rain permet aux fintechs, banques et marchés d'intégrer des stablecoins dans des cartes, portefeuilles et paiements via une API unique. Son infrastructure couvre les flux de capitaux, le stockage, les dépenses et les sorties de capitaux, servant plus de 1,5 milliard de personnes grâce à des partenaires mondiaux. Rain s'étend en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et dans la région Asie-Pacifique, stimulée par la clarté réglementaire de l'American GENIUS Act et du MiCA européen.

L'entreprise a été pionnière d'une carte stablecoin intégrée à Visa, traitant des millions de transactions dans plus de 150 pays, avec une augmentation projetée du volume des transactions par 10 d'ici 2025. Des partenaires de portefeuille, y compris Nuvei, Avalanche, Dakota et Nomad, utilisent Rain pour les paiements, les achats des consommateurs, les dépenses B2B et les paiements transfrontaliers. Rain est également un membre clé de Visa, réglant de manière unique 100 % du volume des transactions par carte directement en stablecoins. Avec un nouveau tour de financement à l'horizon, Rain élargira ses équipes d'ingénierie, de conformité et commerciales pour soutenir la croissance des partenaires existants et pénétrer de nouveaux marchés. En construisant nativement des stablecoins et en respectant les normes de conformité des entreprises.

Indicateurs du marché du capital-risque

Le nombre de transactions effectuées la semaine dernière était de 27, avec Infra ayant 11 transactions, représentant 41 % du total des transactions. En même temps, Social avait 1 transaction (4 %), Data avait 1 transaction (4 %), Gamefi avait 1 transaction (4 %), et DeFi avait 13 transactions (48 %).

Résumé hebdomadaire des investissements en trading, source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er septembre 2025

Le montant total de financement divulgué la semaine dernière était de 237 millions USD, avec 33 % des transactions (9/27) ne révélant pas le montant du financement. Le plus grand financement provenait du secteur des infrastructures, totalisant 137 millions USD. Les transactions avec le plus de financement sont : Rain à 58 millions USD, M0 à 40 millions USD.

Résumé hebdomadaire du trading en capital-risque, source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er septembre 2025

Le montant total de collecte de fonds pour la 5e semaine d'août 2025 a atteint 237 millions de dollars, une augmentation de 60 % par rapport à la semaine précédente. Le montant de collecte de fonds de la semaine dernière a augmenté de 28 % par rapport à l'année précédente.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures est le bras de capital-risque de Gate, axé sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront l'ère du Web 3.0. Gate Ventures collabore avec des leaders de l'industrie mondiale pour soutenir des équipes et des startups prometteuses qui ont les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

Site web : https://www.gate.com/ventures

Ce contenu ne constitue aucune offre, sollicitation ou recommandation.Avant de prendre des décisions d'investissement, vous devriez toujours demander un avis professionnel indépendant.Veuillez noter que Gate Ventures peut restreindre ou interdire l'utilisation de tout ou partie de ses services depuis des emplacements restreints. Pour plus d'informations, veuillez lire l'accord utilisateur applicable.

Merci de votre attention.