La cryptomonnaie Zcash, reconnue pour ses fonctionnalités de confidentialité, est désormais exposée : la moitié des transactions peuvent aujourd'hui être suivies

Résumé des allégations de suivi d’Arkham

La société d’intelligence blockchain Arkham a récemment annoncé une avancée majeure dans la surveillance des cryptomonnaies, affirmant avoir identifié plus de 53 % des transactions Zcash. Cette capacité couvrirait environ 420 milliards de dollars de volume de transactions, reliant ces mouvements à des personnes et institutions identifiables, malgré la réputation de Zcash en matière de confidentialité.

Le nouveau système de suivi de la plateforme prend en charge les transactions protégées et transparentes, avec une couverture détaillée portant sur 48 % des entrées et sorties. Arkham affirme également avoir attribué près de 37 % des soldes, soit environ 2,5 milliards de dollars, à des entités spécifiques de l’écosystème.

Cette annonce a immédiatement suscité la controverse dans la communauté crypto, de nombreux critiques accusant Arkham de présenter ses capacités de suivi comme plus étendues qu’elles ne le sont réellement. La question centrale est de savoir si la société est réellement capable de désanonymiser les transactions entièrement protégées ou si sa surveillance se limite aux mouvements transparents et partiellement protégés.

Zooko Wilcox, fondateur de Zcash, a précisé que la société « n’a pas désanonymisé de ZEC conservé dans le pool protégé ». Il a ajouté qu’un tel suivi exhaustif est « impossible, car l’information n’existe pas », soulignant les fondements cryptographiques qui protègent les transactions totalement protégées contre toute surveillance.

Les allégations de suivi provoquent une vive réaction du secteur

L’annonce d’Arkham a suscité de vives critiques de la part des développeurs blockchain et des experts du secteur, qui ont rapidement mis en évidence les limites fondamentales des capacités de suivi présentées. Plusieurs spécialistes ont relevé que la surveillance d’Arkham se limite à certains types de transactions : mouvements de transparent à transparent, transferts de protégé à transparent, et transactions de transparent vers protégé.

Les transactions totalement protégées—celles restant dans le pool protégé—bénéficient toujours d’une protection cryptographique par preuves à divulgation nulle de connaissance. Ce mécanisme rend techniquement impossible la désanonymisation : la blockchain ne contient pas les informations nécessaires pour relier des adresses protégées à des identités réelles. Les preuves à divulgation nulle permettent de vérifier une transaction sans révéler ni l’expéditeur, ni le destinataire, ni le montant, garantissant la confidentialité de façon mathématique sans recourir à des techniques d’obfuscation.

Mert de Helius Labs a été particulièrement critique, qualifiant l’annonce de « titre racoleur trompeur ». Selon lui, Arkham a mentionné les transactions protégées « pour quelques clics » sans avoir la capacité technique de les tracer. Il estime que « pour une organisation de données, c’est le summum de la tromperie », suggérant que cela privilégie « les clics à la vérité » et nuit à la crédibilité de la société dans l’analyse blockchain.

Saad El Kouari d’AWB a souligné une autre limite du système d’Arkham : la plateforme semble incapable d’identifier les principaux détenteurs de Zcash. Des entités majeures comme Grayscale, Electric Coin Company et Shielded Labs restent absentes de la base de données d’Arkham, ce qui suggère que le suivi se limite aux portefeuilles transparents et aux avoirs publics.

El Kouari insiste : Arkham « ne peut identifier aucune baleine » ni « aucun individu, pas même des cibles évidentes » comme Wilcox lui-même. Cela met en évidence d’importantes lacunes dans la portée du suivi et soulève des questions sur l’utilité réelle du système pour l’intelligence blockchain. L’incapacité à identifier des figures publiques majeures de la communauté Zcash montre que le chiffre de 53 % pourrait tromper quant au suivi des utilisateurs les plus soucieux de confidentialité.

La proposition de frais dynamiques pour remédier à la congestion du réseau

Au-delà des débats sur la confidentialité, les développeurs de Zcash portent une initiative distincte visant à réformer en profondeur la structure des frais du réseau. Shielded Labs a publié un plan détaillé pour passer du modèle actuel de frais fixes à un système dynamique basé sur l’activité médiane des transactions sur 50 blocs.

La structure actuelle, fixant les frais à 10 000 zatoshis puis à 1 000 zatoshis, s’est révélée inadaptée pour résoudre les problèmes récurrents du réseau. La proposition vise à corriger les attaques de type « sandblasting », qui saturent les portefeuilles et la blockchain sous un régime de frais fixes. Ces attaques exploitent le coût faible et prévisible des transactions pour submerger le réseau de transferts inutiles.

Une précédente proposition, ZIP-317, a introduit une comptabilité basée sur l’action, traitant chaque composant d’une transaction comme une « action » unique. Ce modèle a permis de corriger certains abus tout en maintenant des frais faibles, mais il n’a pas su s’adapter au trafic réel, exposant le système à la congestion lors des pics d’activité.

Les développeurs insistent désormais sur l’urgence de la réforme, alors que le cours du ZEC progresse et que l’intérêt institutionnel augmente. Le modèle actuel devient insoutenable : certains utilisateurs rapportent que protéger de petites transactions peut coûter plusieurs ZEC, un obstacle économique à l’utilisation des fonctions de confidentialité du réseau.

Le mécanisme de frais dynamiques proposé adopte une architecture sans état, utilisant des « comparables » pour établir les frais standards tout en préservant la confidentialité. En cas de congestion, une voie prioritaire temporaire à 10 fois les frais standards permettrait aux utilisateurs de rivaliser pour l’espace de bloc sans modifier le protocole de fond. Cette approche évite délibérément la complexité des modèles EIP-1559, qui pourraient compromettre la confidentialité de Zcash en ajoutant des métadonnées sur la chaîne ou des modèles de frais prédictibles facilitant l’analyse.

La proposition vise un équilibre entre efficacité du réseau et protection de la vie privée, en évitant de créer des schémas exploitables pour le traçage ou l’identification des utilisateurs.

L’adoption institutionnelle, moteur de performance du token

Le ZEC a récemment enregistré une hausse notable, gagnant près de 5 % pour dépasser les 400 dollars et surperformer le marché crypto. Cette dynamique reflète une confiance institutionnelle croissante dans la cryptomonnaie axée sur la confidentialité et valide les choix stratégiques récents des grands acteurs du secteur des actifs numériques.

Ces derniers mois, Zcash a bénéficié d’une forte validation institutionnelle. Le véhicule de trésorerie des frères Winklevoss a accumulé environ 200 000 ZEC, soit plus de 80 millions de dollars aux prix actuels, visant à terme la détention d’environ 5 % de l’offre en circulation, ce qui témoigne d’une forte conviction à long terme.

Dans le même temps, Reliance Global a réalisé un pari encore plus marqué sur la cryptomonnaie confidentielle, liquidant toutes ses autres positions pour se concentrer exclusivement sur Zcash. Ce choix traduit une grande confiance dans la demande croissante pour la technologie blockchain préservant la confidentialité et la position de leader de Zcash dans ce domaine.

Grayscale a renforcé l’exposition institutionnelle à Zcash en déposant un dossier réglementaire pour convertir son Zcash Trust en ETF spot répliquant le CoinDesk Price Index. Si ce produit est approuvé, il pourrait offrir de nouveaux canaux d’accès aux investisseurs institutionnels soumis à des contraintes réglementaires ou opérationnelles sur la détention directe de cryptomonnaies.

L’intérêt institutionnel se reflète aussi dans les données on-chain : selon Grayscale Research, la part d’offre de ZEC détenue sur des adresses protégées atteint environ 30 %, contre 10 % en moyenne en 2024. Cette évolution montre que les détenteurs utilisent davantage les fonctions de confidentialité de base, sans doute en anticipation d’un renforcement de la surveillance réglementaire.

À l’avenir, les experts anticipent une forte croissance de la demande pour la confidentialité on-chain. Carter Feldman, fondateur et CEO de Psy Protocol, a déclaré à Cryptonews que le marché observe une demande accrue pour la confidentialité on-chain, « pas seulement sur la couche de base, mais aussi avec l’émergence de blockchains de nouvelle génération dédiées aux smart contracts préservant la confidentialité, comme Psy, Miden et Aztec ».

Cette dynamique vers une infrastructure blockchain axée sur la confidentialité suggère que l’adoption institutionnelle de Zcash pourrait n’être que le début d’un mouvement plus large, alors que les utilisateurs cherchent à se prémunir contre une surveillance blockchain de plus en plus sophistiquée.

FAQ

Qu’est-ce que Zcash et comment fonctionnent ses mécanismes de confidentialité ?

Zcash est une cryptomonnaie axée sur la confidentialité, dérivée du code source de Bitcoin. Elle repose sur la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance (zk-SNARKs), permettant de choisir entre des adresses protégées pour des transactions anonymes et des adresses transparentes pour des transactions publiques. Les utilisateurs peuvent transférer des fonds de façon privée sans révéler l’expéditeur, le destinataire ou le montant.

Pourquoi les transactions Zcash peuvent-elles être tracées ? Quelles conséquences pour la confidentialité ?

Les transactions Zcash peuvent être tracées car la fonction de confidentialité est optionnelle : la plupart des transactions restent non privées par défaut. Si la confidentialité n’est pas activée, les sources et montants des transactions sont visibles sur la blockchain, ce qui compromet la confidentialité et la protection financière des utilisateurs.

Quelle différence de protection de la vie privée entre Zcash et Monero ?

Monero offre une confidentialité obligatoire par défaut pour toutes les transactions, alors que Zcash propose une anonymisation optionnelle. Monero masque automatiquement tous les détails, tandis que Zcash permet de choisir entre transactions transparentes et protégées, ce qui confère à Monero un niveau de confidentialité supérieur.

Est-il vraiment sûr d'utiliser Zcash pour transiger ? Quels risques existent ?

Zcash propose des fonctions de confidentialité via les transactions protégées, mais des risques demeurent, tels que la présence potentielle de backdoors ou la possibilité de traçage. Malgré des dispositifs de sécurité, les utilisateurs doivent rester vigilants car toutes les transactions ne sont pas privées par défaut.

Si la confidentialité de Zcash est compromise, quel impact pour sa valeur ?

Une perte de confidentialité porterait gravement atteinte à la valeur fondamentale de Zcash. La confiance des utilisateurs serait ébranlée, l’adoption et la demande chuteraient, et le cours du token baisserait nettement au profit de solutions concurrentes offrant une confidentialité intacte.

Comment utiliser Zcash correctement pour protéger sa confidentialité ?

Activez les transactions protégées pour masquer l’expéditeur, le destinataire et le montant. Utilisez une nouvelle adresse pour chaque transaction afin d’éviter le traçage. Ne répétez pas les mêmes schémas. La technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance offre la confidentialité, à condition de l’associer à de bonnes pratiques d’opsec.